NOVA YORK-Os fundos globais de hedge e os fundos negociados em câmbio (ETFs) alavancados despejaram mais de US $ 40 bilhões (US $ 54 bilhões) em ações em um ritmo vertiginoso, crescendo cada vez mais, depois de um anúncio global do presidente Donald Trump, de abril de 4 de abril.
Desde o final do dia 2 de abril, quando Trump aumentou as barreiras tarifárias ao seu nível mais alto em mais de um século, as empresas S&P 500 perderam mais de US $ 4 trilhões em valor de mercado de ações.
O JPMorgan disse em nota que as portfólios de direcionamento de volatilidade tinham entre US $ 25 bilhões e US $ 30 bilhões em ações para vender nos próximos dias, pois relaxam posições para reduzir o risco.
Os ETFs alavancados tiveram um adicional de US $ 23 bilhões para vender para reequilibrar o fechamento hoje, principalmente as ações de tecnologia, disse JPMorgan.
As estratégias sistemáticas macro em 3 de abril também venderam ações em níveis mais altos do que o esperado, enquanto um colapso renovado na sexta-feira os forçaria a vender mais, acrescentou o banco.
Outras estratégias também alimentaram a venda. Em uma nota separada, o Goldman Sachs disse aos clientes que os fundos de hedge longos/curtos em todo o mundo foram submetidos a maiores vendas em uma base líquida em quase 15 anos em 3 de abril, além de se tornar mais baixa desde 2011.
Goldman Sachs e JPMorgan, que fornecem negociações e alavancagem para fundos de hedge, acompanham as tendências do setor por meio de seus clientes. O JPMorgan também disse que usa algumas estimativas.
O Goldman não forneceu o valor do dólar de venda líquido e não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
O banco disse na nota que os gerentes de portfólio adicionaram principalmente apostas contra ações, bem como fundos negociados em bolsa de crédito e ações em 3 de abril, embora também abandonassem posições longas após o anúncio de Trump de novas tarifas de importação que despertaram preocupações de recessão.
As ações dos EUA lideraram as vendas de fundos de hedge, com as ações financeiras sendo vendidas líquidas no ritmo mais rápido desde 2016.
Imóveis, grampos e serviços públicos, que tendem a navegar bem em ambientes de recessão, foram os únicos setores que os investidores comprados em uma base líquida, acrescentou o banco.
Com mais posições de baixa em suas carteiras, os fundos de hedge longos/curtos estavam superando o índice de referência S&P 500 com uma perda de 4,2 % no ano até 4 de abril de manhã, enquanto o índice caiu 13,7 %.
Goldman disse que os níveis de alavancagem na indústria de fundos de hedge permanecem próximos de um ano de um ano. Reuters
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