 "O Securities and Exchange Board of India (SEBI) notificou as regras que regem os investidores estrangeiros de capital de risco (FVCI), equiparando-os efetivamente aos investidores estrangeiros em carteira (FPI). Uma representação abrangente da alteração")
Imagem: Ajay Mohanty
O regulador de mercados Sebi aprovou a criação de uma nova classe de ativos que preencherá a lacuna entre os Fundos Mútuos (MFs) e os Serviços de Gestão de Portfólio (PMS). Este novo produto visa oferecer aos investidores uma ampla gama de opções de investimento e atender a diversas necessidades.
Principais recursos da nova classe de ativos:
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- Flexibilidade: A nova classe de ativos oferecerá aos investidores mais flexibilidade na construção de carteiras do que os fundos mútuos tradicionais.
- Investimento Mínimo: O valor mínimo de investimento será de Rs. 10 lakhs, tornando-o acessível a uma gama mais ampla de investidores do que o PMS, que geralmente requer um investimento muito maior.
- Abordagem estruturada: Embora proporcione flexibilidade, a nova classe de ativos ainda terá uma abordagem estruturada, proporcionando aos investidores alguns dos benefícios dos fundos mútuos.
- Supervisão Regulatória: A SEBI regulamentará esta nova classe de ativos garantindo a proteção e a transparência dos investidores.
- Diferenças óbvias: O termo “estratégia de investimento” será utilizado para distinguir esta nova classe de activos dos esquemas tradicionais de fundos mútuos.
Resolver a lacuna de investimento:
Atualmente, o cenário de investimento oferece três opções principais:
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Fundos mútuos: É necessário um investimento mínimo de Rs.500.
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Serviços de gerenciamento de portfólio (PMS): investimento mínimo exigido de Rs 50 lakhs.
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Investimento alternativo: o investimento mínimo necessário é Rs 1 milhão de rúpias.
A nova classe de ativos preencherá a lacuna entre os fundos mútuos e os PMS, proporcionando aos investidores uma opção viável de investir entre Rs. 10 lakhs e Rs.50 lakhs.
“A introdução da nova classe de ativos (NAC) pela SEBI é um movimento muito louvável. Ela oferece uma excelente oportunidade para indivíduos de alto patrimônio líquido (HNIs) com apetite de alto risco para capitalizar estratégias como longo-curto e inverso. Exchange- fundos negociados, o que pode melhorar significativamente seus portfólios”, disse Rahul Jain, presidente e chefe da Nuvama Wealth.
Atualmente, estas estratégias não estão disponíveis através de fundos mútuos tradicionais. É importante ressaltar que essas estratégias serão conduzidas por profissionais de acordo com as regulamentações estabelecidas pelo regulador.
“O NAC beneficiará os investidores ao eliminar a necessidade de usar produtos não regulamentados e não autorizados para acessar essas estratégias”, acrescentou Jain.
É uma proposta arriscada?
“Os produtos parecem arriscados, mas apenas marginalmente, e não oferecem participação nos lucros aos gestores, e precisam ser detalhados ao regulador antes de serem oferecidos”, disse Deepak Shenoy, fundador e CEO da CapitalMind.
SEBI disse que a nova classe de ativos deveria ter um valor mínimo de investimento de Rs 1 milhão. “Estava no comunicado, mas se aplica como um investimento agregado em todos os esquemas de novas classes de ativos. Portanto, por esquema, o valor pode ser menor”, acrescentou Shenoy.
Sistema de segurança:
- Sem alavancagem: Para reduzir o risco, a nova classe de ativos não permitirá alavancagem.
- Investimento limitado: O investimento em instrumentos não cotados e sem notação estará sujeito às mesmas restrições aplicáveis aos fundos mútuos.
- Exposição a Derivativos: A exposição a derivados para fins de não cobertura e reequilíbrio será limitada a 25% dos ativos sob gestão (AUM).
Lidando com esquemas não regulamentados:
A nova classe de activos visa travar a proliferação de esquemas de investimento não registados e não autorizados que muitas vezes prometem retornos irrealistas e exploram os investidores. Ao fornecer uma alternativa regulamentada e transparente, a SEBI espera reduzir o apelo de tais esquemas
Publicado pela primeira vez: 02 de outubro de 2024 | 11h52 É
