Hong Kong – As empresas chinesas da Internet estão levantando quantias recordes no mercado de títulos de Dim Sum de Hong Kong.
A Tencent Holdings e o Baidu, que custaram seu primeiro título em quatro anos, venderam 23,4 bilhões de yuan (US $ 4,2 bilhões) de títulos offshore renminbi em 2025.
Outras empresas também estão expandindo o mercado, e a empresa de entrega de alimentos Meituan está pensando em emitir esses memorandos pela primeira vez.
Os títulos de dim sum são geralmente emitidos em Hong Kong, fora da China continental, mas são denominações no Yuan chinês.
O Alibaba Group Holding recentemente arrecadou aproximadamente US $ 3,2 bilhões (US $ 41 bilhões) em sua maior oferta de títulos conversíveis, com preço offshore dívida renminbi de 17 bilhões de yuan em novembro.
O aumento nas atividades de captação de recursos ocorre quando as empresas de tecnologia chinesas estão investindo bilhões de dólares em recursos de inteligência artificial.
As despesas totais de capital das principais empresas de Internet chinesas, como Alibaba, Tencent, Baidu e JD.com, devem ganhar US $ 32 bilhões em 2025, de acordo com um relatório da Bloomberg Intelligence.
Os títulos renminbi offshore são atraentes para essas empresas devido aos custos de empréstimos mais baixos oferecidos em comparação com outras notas de moedas, de acordo com Meng Ting, estrategista sênior de crédito asiático do Australian & New Zealand Bank Group.
Segundo Meng, os títulos em dólares em 3 anos emitidos por empresas de investimento chinês ganham 4%a 5%, enquanto os títulos comparáveis da Yuan seitas oferecem rendimentos de cerca de 2%.
“Isso salvará as empresas em torno de 200 pontos base nos pagamentos de cupom”, acrescentou.
A Tencent ofereceu uma taxa de cupom de 2,1% nos títulos de dim sum de cinco anos em 16 de setembro. São cerca de 150 pontos base inferiores ao rendimento do tesouro dos EUA para o mesmo teor.
Os juros das empresas de alta tecnologia aumentam o mercado de títulos já quentes de dim sum. Os editores corporativos venderam um memorando recorde de US $ 49,6 bilhões em 2025 até agora, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. Bloomberg
