Os analistas acreditam que os lucros foram satisfatórios e em linha com as suas estimativas, com uma gestão optimista esperando uma reviravolta num futuro próximo. Isto baseia-se na confiança da administração nas perspectivas positivas da procura e na melhoria do ambiente macro. No entanto, os analistas esperam que a TCS, bem como o setor, registem uma recuperação material no crescimento a partir do T4AF25.
Todos os setores verticais registraram crescimento sequencial para a TCS durante o trimestre em análise, com a saúde caindo 3,4% e todas, exceto duas, incluindo o segmento de telecomunicações, disseram analistas da Nuvama Institutional Equities.
“O crescimento foi impulsionado principalmente pelo ramp-up do BSNL. O declínio na América do Norte foi surpreendente, mas foi atribuído a questões específicas dos clientes na área da saúde e à fraqueza contínua nos setores verticais de comunicação”, afirmaram analistas da Motilal Oswal Financial Services (MOFSL).
O BFSI, por outro lado, continua a mostrar sinais de recuperação, especialmente na América do Norte.
Crescendo 1,9% em relação ao trimestre anterior. Os mercados em crescimento e E&U cresceram 13,1% e 4% em termos trimestrais, respectivamente
Sinais vitais
Apesar de um trimestre abaixo da média, a administração da empresa permanece otimista em relação à Gen AI, com aumento do investimento e aumento do envolvimento do cliente para 600 (de 275 no primeiro trimestre), com 86 projetos em operação em comparação com oito no primeiro trimestre.
Eles esperam que os gastos discricionários melhorem nos próximos trimestres, a recuperação do BFSI, a recuperação do varejo após uma forte temporada de férias e a produção continue a resolver problemas temporários da cadeia de abastecimento. Além disso, o investimento vertical em viagens também está voltando.
O valor total do contrato ou contratos ganhos da empresa foi de US$ 8,6 bilhões, mas dentro da faixa de conforto da administração de US$ 7 a 9 bilhões. O pipeline geral e o pipeline qualificado estão em níveis máximos, observaram os analistas.
“A administração permanece otimista quanto à recuperação da demanda, visto que vê recuperação no BFSI e queda na vertical do varejo. Estamos rebaixando o lucro por ação do ano fiscal 25E/26E para -4,9 por cento/-3,9 por cento com base em crescimento e margens marginalmente mais baixos. Continuamos avaliando o TCS em 30x set-26E PE. Manter ‘Compra’ com um preço-alvo revisado de Rs 5.100 (anteriormente Rs 5.250)”, escreveram Bivoor Singhal, Nikhil Chowdhury e Araj Khemani da Nuvamar em sua nota de revisão de resultados.
Os analistas da Nomura também apontaram alguns aspectos positivos para o sector das TI, apelando ao início de um ciclo de cortes nas taxas de juro e a uma possível calmaria na tomada de decisões corporativas nos EUA após as eleições nos EUA que poderiam atenuar a procura. Eles esperam que o crescimento da receita da TCS seja de 6,3-7,5 por cento no EF25-26F (contra 4,1 por cento no EF24), acrescentando que isso depende da melhoria nas vitórias de negócios.
No entanto, nem todos concordam com as perspectivas positivas para a TCS, já que os analistas da Emkay disseram que os fracos gastos discricionários, os desafios específicos dos clientes, a lentidão na tomada de decisões e a cautela dos clientes em meio à incerteza macro ainda impactam o crescimento da receita da empresa. Trimestre de setembro.
A corretora reduziu suas estimativas de receita em 1,2-2,4 por cento, considerando a perda do segundo trimestre para o ano fiscal de 25 a 27. A Nomura também reduziu suas estimativas de lucro por ação (EPS) para o EF25 e o EF26F em 1,6% e 2,4%, respectivamente, impulsionado em grande parte por cortes de margem.
“Devido à falta de quaisquer gatilhos de curto prazo, mantemos a ‘redução’ com uma meta de Rs 4.500/sh em 28x set-25E EPS”, disseram pessoas da Emkay.
Globalmente, a maioria das corretoras estava otimista em relação à TCS no longo prazo, citando tendências de contratação estáveis e recuperação contínua do BFSI como fatores positivos. Jefferies mantém sua classificação de ‘Compra’ para as ações com preço-alvo de Rs 4.735. Os do JP Morgan também mantiveram sua posição sobreponderada nas ações, com uma meta de Rs 5.100. Enquanto isso, a corretora japonesa Nomura deu uma opção de compra “neutra” para as ações, com meta de Rs 4.150.
Impressão financeira no segundo trimestre
A TCS relatou um lucro líquido de 11.909 milhões de rupias no trimestre, um aumento de 5% em relação aos 11.342 milhões de rupias no mesmo trimestre do ano passado, embora tenha caído 1,08% sequencialmente.
A receita aumentou 7,6% ano a ano, para 64.259 milhões de rupias, com um crescimento sequencial de 2,62%. Em moeda constante, a receita cresceu 5,5%, enquanto o lucro líquido aumentou 3,8% ano após ano.
O valor total do contrato (TCV) de novos contratos para o trimestre de setembro aumentou para US$ 8,6 bilhões, de US$ 8,3 bilhões no primeiro trimestre, mas diminuiu 23% em relação aos US$ 11,2 bilhões em 22AF24. A margem EBIT para o 2TFY25 foi de 24,1 por cento, refletindo uma queda de 60 pontos base em termos trimestrais e uma queda de 20 pontos base em termos anuais.
às 09h40; As ações da TCS foram negociadas em queda de 0,67 por cento, a Rs 4.200. Em comparação, o BSE Sensex caiu 0,23%, para 81.425 níveis.
Publicado pela primeira vez: 11 de outubro de 2024 | 9h52 É
