Cingapura – As famílias em Cingapura estão recebendo mais empréstimos como mostram os dados mais recentes, mas esse aumento ainda não aumentou a bandeira vermelha do observador do mercado.
Segundo analistas, ainda não há sinais de que a família média aqui tenha superado suas finanças.
As hipotecas cresceram rapidamente anualmente para US $ 284,3 bilhões, de acordo com a contagem de balanços do Departamento de Estatísticas (Singstat). liberar recentemente.
Isso foi seguido por um crescimento robusto de 4% no primeiro trimestre e também um ritmo de crescimento mais rápido do que o aumento de 3,1% no quarto trimestre de 2024.
O crescimento da hipoteca tem acelerado constantemente desde então, com uma taxa média de crescimento de 2% em 2023 e a primeira metade de 2024, levando até 3% no terceiro trimestre de 2024.
Lee Yen Nee, analista de risco do país sênior da BMI, uma unidade do grupo Fitch, disse que as hipotecas continuam aumentando em termos absolutos, mas permanecem estáveis como uma parcela da renda disponível pessoal, abaixo de seu pico histórico.
Uma hipoteca como porcentagem da renda disponível de um indivíduo é uma medida do ônus financeiro para uma família.
Uma alta proporção indica que uma carga financeira potencialmente grande, pois uma proporção relativamente grande de salários domésticos para levar para casa está ligada a hipotecas.
No segundo trimestre de 2025, o indicador subiu de 79,5% no primeiro trimestre para 80,3%.
Isso é uma melhoria desde 2022, quando as métricas variaram entre 90% e 93%. Em 2023, variou de 83% a 86%.
Uma hipoteca é a maior dívida para uma família típica de Cingapura.
A Singstat disse em seu site que as hipotecas representaram pelo menos 70% da dívida das famílias desde o primeiro trimestre de 1999.
O aumento do financiamento habitacional ficou parcialmente por trás do crescimento de 6,1% na dívida total das famílias no segundo trimestre.
Isso marca o sétimo trimestre consecutivo do crescimento total da dívida desde o quarto trimestre de 2023.
Lee observou que os ativos domésticos também são altamente valorizados enquanto a dívida das famílias está aumentando.
Como resultado, ela disse que a relação dívida / conjunto permanece “em cerca de 11%, um nível historicamente baixo”.
Isso significa que, para cada dólar de ativos, 11 centavos são passivos.
O analista de avaliação da Moody, Daniel Gunn, também investiga ativos líquidos, como dinheiro e depósitos, o que continua a superar a responsabilidade total geral.
Os dados do balanço do setor doméstico de Singstat mostraram ativos líquidos excedendo o total de passivos desde o terceiro trimestre de 2006.
Gunn disse que isso mostra que “famílias únicas têm fortes empregos de ativos” e fornece “um aumento no nível de resiliência para atender aos pagamentos de hipotecas”.
Em seu relatório de 7 de agosto, a Moody’s viu os preços acessíveis de casas para indivíduos que vivem em moradias particulares.
A acessibilidade doméstica é medida como a participação da receita médio mensal descartável da família exigida pelos compradores de propriedades privadas para atender aos pagamentos mensais em sua nova hipoteca.
A medida de acessibilidade da moradia em Cingapura de Moody foi de 24,7%, uma melhoria em relação a 27,4% em dezembro de 2024.
A agência de classificação disse que, apesar da maior acessibilidade em 2025, está em um nível em que os compradores de imóveis privados continuam a sentir a tensão de cumprir suas obrigações de hipoteca.
Gunn observou que a acessibilidade das casas dos novos mutuários continuará melhorando pelo restante de 2025, à medida que as taxas de juros caem e os preços da habitação mais lentamente.
No lado macroeconômico mais amplo, a dívida das famílias como uma porcentagem de produto interno bruto (PIB) mostra o quanto a família de um país está em comparação com o tamanho da economia.
Uma proporção acima de 50% significa que as famílias emprestam mais da metade da produção econômica do país.
Em Cingapura, Maybank Kim Eng estimou que as famílias aqui haviam acumulado dívidas equivalentes a cerca de 53% do PIB no segundo trimestre de 2025.
O economista sênior, Dr. Chua Hak Bin, disse que as métricas caíram mais de 75% em 2014 como resultado das medidas de propriedade prudencial introduzidas pelas autoridades financeiras de Cingapura.
Algumas medidas incluem:
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Com a primeira hipoteca, o valor do empréstimo é limitado a até 75% do valor da casa.
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O índice de serviço de hipoteca é mantido em 30% da renda mensal dos tomadores de empréstimos em apartamentos de HDB ou apartamentos executivos. Isso significa que até 30% da renda mensal total de um mutuário deve ser gasta no pagamento da hipoteca.
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O índice total de serviço da dívida é estabelecido em 55% da renda mensal do mutuário. Isso limita todas as obrigações mensais, incluindo pagamentos de hipotecas, empréstimos para carros e obrigações de cartão de crédito, a menos de 55% da renda mensal total do mutuário.
Por enquanto, a situação econômica permanece positiva. O governo atualizou sua previsão de crescimento de 2025 de 1,5% para 2,5% no primeiro semestre de 2025, depois que a economia cresceu para 4,3%, o que foi melhor do que o esperado.
O IMC espera um crescimento do ano inteiro de 2,5%, que está no topo da previsão oficial.
Lee disse que o crescimento deve continuar apoiando a capacidade média da família de servir a dívida.
A empresa de pesquisa espera que o crescimento caia para 1,2% em 2026.
Lee disse que não espera cortes generalizados que tenham um impacto significativo em suas capacidades de garantia de dívida.
O declínio nas taxas de juros também reduzirá o ônus das famílias, acrescentou.
Qian Wenlan, professor de finanças e imóveis da NUS Business School, permanece cauteloso.
Ela observou que ainda é incerto que os compradores e consumidores de imóveis estão pensando em comprar o valor e que o impacto econômico das tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump, ainda é incerto.
Ela acrescentou que não há escopo claro das tarifas impostas às importações de semicondutores e drogas.
Isso faz parte do risco em comparação com as perspectivas econômicas de Cingapura, disse o professor Qian.
