NOVA IORQUE – A queda prevista no consumo no Halloween é o mais recente golpe para os retalhistas altamente endividados que lutam contra as despesas gerais crescentes e a tendência dos consumidores optarem por produtos mais baratos.
Os gastos dos EUA com o feriado cairão 5%, para US$ 11,6 bilhões (S$ 15,1 bilhões) em 2024, de acordo com a Federação Nacional de Varejo do país. As vendas de cartões comemorativos e fantasias provavelmente sofrerão o maior declínio, um golpe para os comerciantes que dependem de gastos sazonais em um ano que já foi difícil para o setor.
As famílias no extremo inferior da escala de rendimentos enfrentam dificuldades, uma vez que o desemprego aumentou em 2024 e a inflação subjacente permaneceu persistentemente elevada. O retalhista Michaels disse numa recente teleconferência de resultados que as famílias que ganham menos de 100.000 dólares estão a reduzir os seus gastos, resultando em tamanhos de cabazes mais baixos.
Erica Weisgerber, sócia do escritório de advocacia Debevoise & Plimpton, disse: “2024 foi uma tempestade perfeita para varejistas de todos os matizes. A inflação, os elevados custos operacionais e a redução dos gastos dos consumidores têm sido especialmente desafiantes para os retalhistas tradicionais, e os retalhistas online têm lutado com a forte concorrência de gigantes do comércio eletrónico como a Amazon.”
Muitas das empresas em dificuldades, incluindo a Michaels e a At Home Group, são propriedade de gestores de private equity, depois de as aquisições durante a pandemia se terem revelado inoportunas, quando as taxas de juro subiram e a inflação prejudicou os orçamentos familiares.
Os retalhistas de artigos de casa, vestuário e passatempos dominam a lista de retalhistas em dificuldades porque o tamanho da sua dívida significa que lhes falta liquidez para competir com concorrentes mais capitalizados, de acordo com a Moody’s Ratings.
Mesmo assim, Michaels e At Home estão esperançosos de poder ganhar uma fatia maior dos gastos com as férias. A At Home teve um forte início de gastos com o Halloween, após vendas líquidas estáveis no segundo trimestre de cerca de US$ 443 milhões, disse o diretor financeiro Jerry Murray em uma teleconferência sobre lucros em setembro.
Michaels também viu um aumento na receita vinculado ao Halloween, quando os clientes começaram a comprar estoque no início de 2024, de acordo com pessoas presentes na teleconferência de resultados de setembro. Isso é um estímulo para a empresa, cujos lucros caíram cerca de 20%, para US$ 50 milhões, no segundo trimestre em relação ao ano anterior, disseram as pessoas, que pediram anonimato porque a informação é privada.
A retração está a criar desafios para a indústria em geral e contribuiu para várias falências de alto perfil em 2024, incluindo Joann, Big Lots e Conn’s. Também torna mais difícil recuperar as empresas simplesmente através da redução de custos.
Com os mercados de capitais a evitar empresas em dificuldades, mais retalhistas recorreram à falência em vez de bolsas em dificuldades ao longo do ano passado, uma vez que as empresas exigem uma reestruturação mais profunda, o que é melhor feito em tribunal, afirmou a Moody’s Ratings num relatório em Setembro. Faz parte de uma tendência mais ampla que viu os pedidos trimestrais de proteção contra falência, Capítulo 11, subirem para o nível mais alto desde 2012 nos três meses até junho.
O fracasso generalizado do capital privado em se proteger contra o aumento dos custos dos empréstimos também significa que é menos capaz de resgatar empresas em dificuldades, o que poderá ter repercussões na economia e no emprego. BLOOMBERG
