No papel, parece que encontrei a estratégia de investimento perfeita. O valor do meu portfólio aumentou impressionantes 20% este ano – e isso se soma ao retorno de 21% do ano passado.
Ganhei cerca de cinco vezes mais do que ganharia se deixasse o dinheiro na conta poupança com maior remuneração.
Se eu continuar nesse ritmo, meu dinheiro dobrará em quatro anos. Gostaria de imaginar que é porque sou uma espécie de especialista em investimentos.
Na verdade, meus retornos não são nada de especial. Você provavelmente também obteve bons retornos sobre sua pensão e outras economias de investimento nos últimos anos – especialmente se ainda estiver um pouco longe da idade de aposentadoria, como eu.
Normalmente, com esse tipo de sucesso, eu seguiria sozinho e espero ter encontrado uma fórmula vencedora que continue a funcionar.
Mas nas últimas semanas tive que reconsiderar. Vendi alguns dos meus investimentos com melhor desempenho e adicionei outros ao mix que garantem rendimentos mais baixos do que os que tenho recebido recentemente. Isto se deve a dois motivos principais.
O que vem a seguir? Os temores de uma possível queda no mercado de ações ganham força
Primeiro, me preocupo com o que está no horizonte. Há sempre negacionistas do investimento que estão convencidos de que um declínio do mercado de ações Ao virar da esquina, mas as vozes daqueles que concordam estão a tornar-se mais altas e mais populares.
Na semana passada, o Banco de Inglaterra e o Fundo Monetário Internacional alertaram sobre o risco de uma bolha de IA nos mercados financeiros, o que representaria o risco de um choque mundial.
Funcionários do comitê de política financeira do banco fizeram comparações com a febre das ações pontocom de 25 anos atrás. E quando a bolha das pontocom estourou, o valor do índice de ações S&P 500 nos EUA caiu 49%.
Não pretendo saber se estamos numa bolha no mercado de ações e, se estivermos, quando ela irá estourar. Mesmo os gestores de fundos e economistas mais experientes são maus nisto.
A crise financeira global é um exemplo – muito poucas pessoas previram que isso aconteceria. Além disso, para cada especialista em investimentos que traça paralelos entre as condições actuais do mercado e o boom das pontocom, há outro que está disposto a apontar as diferenças.
Mas sei que os sentimentos muitas vezes são mais importantes do que os fatos concretos.
Quando os investidores estão optimistas, pagarão preços mais elevados do que nunca por investimentos cujo valor fundamental não aumentou. Mas à medida que ficam em dificuldades, as avaliações podem cair, mesmo que muito pouco tenha mudado.
Portanto, quanto mais os investidores se preocuparem com o facto de estarmos em território de bolha, maior será a probabilidade de esta poder rebentar.
Em segundo lugar, o crescimento que tenho observado significa que a minha carteira já não está a fazer o que eu queria.
Na semana passada, eu possuía milhares de ações de empresas de todo o mundo e de todos os setores.
O meu plano era possuir um pouco de tudo, para distribuir o meu risco, porque se uma região ou país entrar em declínio, outros continuarão a crescer e a compensar.
Mas esta estratégia deixou de funcionar. Isso ocorre porque o crescimento que alcancei veio apenas de um punhado de empresas. Todas estão sediadas nos EUA, todas são ações de tecnologia e todas têm a ganhar ao máximo com o aumento da IA.
E quanto melhor o desempenho destas poucas empresas, maior se tornará inevitavelmente a sua participação no meu portfólio.
Caro: o ouro costuma ser o favorito quando há incerteza pela frente, mas nunca foi tão caro
De repente, a fabricante de chips Nvidia sozinha representava 6,2% do meu portfólio, a Microsoft 4,9% e a Apple 4,4%.
Se o valor dessas empresas continuar a subir, estou rindo. Mas isso significaria apenas um conjunto fraco de resultados financeiros, ou um ligeiro enfraquecimento no optimismo quanto às perspectivas para a IA, e perdas graves para a minha carteira.
Milhares de investidores estarão na mesma situação.
Apenas quatro empresas foram responsáveis por 60% do aumento no valor do S&P 500 no ano até meados de agosto – só a Nvidia foi responsável por 26% disso.
Não é fácil decidir em que investir. O ouro costuma ser o favorito quando há incerteza pela frente, mas nunca esteve tão caro.
Os títulos geralmente servem como almofada para as ações, mas nem sempre. E se você está preocupado com o aumento dos níveis de dívida governamental e corporativa, eles trazem seus próprios problemas.
E, claro, a melhor estratégia não é universal e, para qualquer investidor, depende dos seus objetivos, da idade e do quão confortável você se sente com o risco.
Você poderia argumentar que, como estou muito longe da aposentadoria, não preciso me preocupar porque tive tempo para me recuperar dos altos e baixos. Mas estou investindo para minha paz de espírito no presente e também para minha riqueza no futuro.
Eu poderia perder mais um grande ano de crescimento porque reduzi minha participação em ações de tecnologia de IA. Mas esse é um preço que estou disposto a pagar para poder dormir um pouco mais tranquilo agora – e não vou me arrepender tanto se o mercado de ações quebrar.
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