Singapura – A Universidade Nacional de Singapura (NUS) está vendendo pelo menos US$ 500 milhões (S$ 649 milhões) de fundos de private equity e imobiliário para administrar a liquidez e reequilibrar sua exposição à China, disseram as pessoas.
A universidade tem uma dotação total e reservas de mais de US$ 15 bilhões e é uma das maiores alocadoras de doações de Cingapura. As aquisições globais e os fundos centrados na China estão a considerar uma venda, disseram as pessoas, que pediram anonimato porque as negociações são privadas.
Os proprietários de activos na Ásia recorrem cada vez mais aos mercados de vendas secundários para aumentar a liquidez, muitos deles pela primeira vez. Nos últimos anos, o capital privado sofreu com retornos decrescentes. As vendas dessas carteiras geralmente envolvem descontos no valor patrimonial líquido em troca de acesso mais rápido aos seus fundos.
Os fundos que a universidade está considerando vender também incluem fundos da Advent International, das empresas chinesas de gestão especializada em tecnologia Shunwei Capital e Forebright Capital, e da Gau Capital Partners, com sede em Hong Kong, acrescentaram as pessoas. O processo ainda está em andamento e os detalhes do portfólio a ser vendido estão sujeitos a alterações, disseram.
O Partners Group, com sede na Suíça, está em negociações para adquirir parte do portfólio de private equity, disse uma das pessoas. O Partners Group mais do que duplicou os seus investimentos secundários em private equity para 3,2 mil milhões de dólares em 2024 em relação ao ano anterior para tirar partido da “turbulência do mercado”.
Os fundos de aquisição globais com geografias de investimento mais diversificadas podem por vezes oferecer descontos de um dígito. Não é incomum que os vendedores agrupem carteiras na tentativa de obter preços mais competitivos, e nem todos os investimentos em fundos são necessariamente vendidos, acrescentaram as pessoas.
A Deal Street Asia relatou anteriormente o conselho da NUS. greenhill e companhiaestava finalizando um comprador para seu portfólio de US$ 500 milhões.
Ziok Wen Ting, chefe de private equity na Ásia da Mercer Alternatives, disse no Milken Forum, em Cingapura, em outubro, que o crédito privado e os secundários de infraestrutura normalmente são negociados com descontos de 5 a 10%, enquanto os fundos de risco oscilam em torno de 20% e os fundos imobiliários enfrentaram os cortes mais acentuados, enfrentando quedas de cerca de 30%.
Estima-se que o volume de negociação no mercado secundário global, incluindo negócios liderados por parceiros gerais, cresça 25%, para 210 mil milhões de dólares em 2025, de acordo com um relatório de outubro da empresa de consultoria PJT Partners. Estimamos que o volume de negociações no mercado secundário liderado por proprietários de ativos ou sócios limitados totalizou US$ 29 bilhões no último trimestre.
No início de 2025, o Jockey Club de Hong Kong iniciou o processo de liberação de até US$ 1 bilhão em fundos mantidos na Blackstone e outras empresas de aquisição. O fundo soberano China Investment Corporation também estava considerando descarregar US$ 1 bilhão em posições em empresas como Carlyle Group e KKR&Co para reduzir suas participações em ações dos EUA antes de cancelar a venda, informou a Bloomberg News. Bloomberg
