HONG KONG – Hong Kong propõe liberalizar as regras dos fundos mútuos numa tentativa de atrair mais gestores de activos internacionais para se estabelecerem na cidade.
Entre outras alterações propostas, os reguladores planeiam permitir modelos de risco alternativos e tornar os fundos de activos do mercado privado mais acessíveis aos investidores de retalho, de acordo com um documento de consulta divulgado após o encerramento dos mercados em 22 de Outubro.
A medida ocorre num momento em que Hong Kong, que compete com Singapura para ser o maior centro de riqueza da Ásia, regista um aumento nas cotações e nos volumes de negociação, à medida que o interesse no investimento chinês reacende antes de 2025.
A cidade, que procura estabelecer-se como um dos maiores centros de riqueza do mundo, afrouxou as regulamentações nos últimos anos para atrair pessoas ricas. Em 2024, os ativos sob gestão aumentaram 13%, atingindo mais de 35 biliões de dólares de Hong Kong (5,85 biliões de dólares canadenses).
Os fundos domiciliados em Hong Kong tinham cerca de 2,1 biliões de dólares de Hong Kong sob gestão no final de junho.
A cidade propôs transferir fundos de obrigações que utilizam fortemente swaps e outros derivados para uma abordagem de valor em risco comum na Europa e nos Estados Unidos. O novo modelo funcionará em conjunto com o modelo de risco atual, que limita a exposição a derivados a 50% do valor patrimonial líquido do fundo.
O regulador propôs expandir o acesso dos indivíduos a fundos do mercado privado que investem em ativos ilíquidos e têm resgates pouco frequentes. Após um alívio semelhante para os fundos de activos alternativos fechados negociados publicamente em Fevereiro, os fundos privados licenciados pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros poderão investir acima do limite actual de 15% em activos ilíquidos.
Outras propostas abrangem questões como a gestão de liquidez e a exigência de que os fundos do mercado monetário forneçam um determinado valor patrimonial líquido.
O mercado tem até 21 de janeiro de 2026 para enviar comentários sobre o novo arcabouço. Bloomberg