Coliwoo considera IPO de US$ 48,2 milhões na placa-mãe SGX

Singapura – A operadora Coliving Colioux pretende levantar US$ 48,2 milhões por meio de uma oferta pública inicial (IPO) no conselho principal da Bolsa de Cingapura (SGX).

A oferta consistirá em 80,3 milhões de ações, ao preço de 60 centavos por ação. Isso inclui 75 milhões de ações para oferta pública e 5,3 milhões de ações para oferta pública.

O IPO terá início às 9h do dia 29 de outubro e terminará ao meio-dia do dia 4 de novembro. A negociação de ações está programada para começar às 9h do dia 6 de novembro.

Maybank Securities é o gestor de emissões e coordenador global do IPO. Também atuará como joint bookrunner e subscritor, juntamente com o DBS Bank e o RHB Bank.

De acordo com seu prospecto final apresentado em 28 de outubro, a Corioux deverá ter uma capitalização de mercado de US$ 288,5 milhões após abrir o capital. O negócio de co-living será listado de forma independente no Grupo LHN.

Kelvin Lim, fundador da Collioux e presidente executivo e diretor administrativo do grupo LHN, disse ao The Straits Times que a principal razão para a cisão da Collioux foi melhorar a alocação de recursos dentro do grupo.

A LHN é uma empresa líder em gestão de propriedades de capital aberto que aluga espaços industriais e de escritórios, administra edifícios comerciais e estacionamentos e instala painéis solares e estações de carregamento de veículos elétricos.

“Operamos vários negócios sob a LHN e muitos recursos financeiros são alocados para Collioux. Como resultado, nossos outros negócios não estão crescendo tão rápido quanto gostaríamos”, disse Lim.

Ele acrescentou que o IPO permitirá à Coriou levantar capital para o crescimento e permitirá que outros negócios da LHN se tornem autossustentáveis.

O IPO da Corioux marca a segunda vez que o grupo separa um de seus negócios em uma listagem separada. A empresa já havia listado seu braço de logística LHN Logistics no conselho da Catalyst em abril de 2022, mas a empresa acabou sendo adquirida pela chinesa Milkyway Chemical em 2023.

Isto foi feito como parte de um plano de consolidação devido aos baixos volumes de negociação e aos custos adicionais de listagem e conformidade.

O último dia de negociação em Hong Kong está previsto para 30 de outubro, e a empresa será fechada no dia 4 de novembro, quando o mercado fechar às 16h.

Desde o início do ano, as ações da LHN subiram mais de 120%, atingindo um novo recorde de US$ 1,05 em 12 de setembro, depois de serem negociadas quase estáveis ​​desde 2021. O preço de fechamento em 28 de outubro foi de 84 centavos. cada.

Estabelecido em 2019, o portfólio da Collioux consiste em 25 propriedades em Cingapura, incluindo apartamentos com serviços, unidades comerciais e hotéis. São aproximadamente 3.000 quartos, dos quais mais de 2.100 são administrados diretamente e os demais são administrados por terceiros.

Isto equivale a aproximadamente 19,5% da quota de mercado total de Singapura. As taxas médias de ocupação permaneceram acima de 95% para todos os imóveis.

Os recursos líquidos do IPO de US$ 40 milhões serão usados ​​principalmente para adquirir arrendamentos master adicionais de imóveis em Cingapura e em novos mercados, bem como para melhorar os ativos existentes. Enquanto isso, US$ 34 milhões serão destinados a potenciais joint ventures e aquisições.

O novo empreendimento de uso misto da empresa, localizado no antigo Corpo de Bombeiros de Bukit Timah, já atingiu mais de 90% de ocupação durante a fase de pré-inauguração, e os inquilinos comerciais começaram a se mudar. A empresa planeja abrir sua próxima propriedade, um prédio de apartamentos com 212 quartos em Bugis, até janeiro de 2026.

Lim disse que há “mais quatro ou cinco” desenvolvimentos em andamento.

Collioux pretende aumentar o seu portfólio em 800 quartos por ano, com o objetivo de ter 10.000 quartos no seu portfólio até 2030. De acordo com a circular da LHN sobre o plano de cisão da Corioux apresentada em 21 de agosto, a Malásia e Hong Kong estão listados como mercados potenciais para expansão no exterior.

Lim acrescentou que a empresa também pretende atualizar a sua tecnologia, incluindo as aplicações existentes, para reduzir a dependência dos recursos humanos na gestão de ativos.

No primeiro semestre do ano fiscal encerrado em 31 de março, Collioux registrou receita de US$ 23,1 milhões, um aumento de 16,3% em relação ao ano anterior, e lucro líquido de US$ 9,3 milhões, um aumento de 15,6%. A empresa planeja distribuir mais de 40% de seus lucros aos acionistas ao longo de dois anos após a abertura de capital.

O setor de convivência em Singapura cresceu significativamente desde a pandemia devido ao aumento dos preços dos imóveis, das taxas de juros e dos aluguéis. Estes factores estão a impulsionar a procura de opções de habitação mais acessíveis, especialmente entre expatriados e estudantes internacionais.

O número de quartos operados por empresas de co-living aumentou cerca de 17% entre 2023 e 2025, de acordo com um relatório de setembro da imobiliária Jones Lang LaSalle (JLL).

Há supostamente cerca de 20 operadoras de convivência aqui, e a JLL afirma que as cinco principais, incluindo a Coliwoo, têm uma participação de mercado de 65,3%.

Lim disse que o modelo de negócios da Coriou é diferente de seus concorrentes, o que lhe permite conquistar um nicho no lotado e pobre mercado de Cingapura.

Embora outros operadores de co-living possam optar por celebrar contratos de arrendamento master para unidades de condomínio individuais e sublocar as unidades aos inquilinos, Lim disse que este modelo tem margens de lucro muito baixas.

Em vez disso, Collioux celebrará um contrato de arrendamento master de longo prazo para toda a propriedade ou, se tal arrendamento não for adequado, comprá-lo-á.

Lim disse que cerca de 70% dos quartos de Corrieux foram alugados sob contratos de arrendamento mestre, sendo os restantes 30% propriedade direta.

Ele disse que a empresa planeja vender e arrendar propriedades que possui atualmente e continuará a se esforçar para manter esse índice de portfólio, a fim de manter seu modelo de negócios sustentável.

Ao combinar o negócio de co-living com a experiência em otimização de espaço e gestão de instalações da LHN, a Colioux é capaz de distribuir custos e oferecer quartos a um custo menor do que outras empresas. Isto permite que as empresas obtenham taxas internas de retorno mais elevadas em comparação com outras empresas. e Esse é o caso dos concorrentes, disse Lim.

Também fazemos parceria com instituições de ensino superior para fornecer acomodação estudantil.

Em média, um quarto em Collioux custa entre US$ 2.500 e US$ 4.000 por mês.

Reconheceu que as empresas de convivência enfrentam riscos acrescidos devido ao aumento dos preços imobiliários e que os concorrentes têm os recursos financeiros para superar a oferta da sua empresa em preços imobiliários e desenvolver conceitos mais sofisticados.

No entanto, isso também tem um custo mais elevado. “Por exemplo, um terreno grande com muita vegetação será muito mais difícil de manter porque não se pode dar ao luxo de ter ervas daninhas a crescer por todo o lado ou mosquitos e formigas a infestá-lo”, disse Lim.

O portfólio da Collioux consiste principalmente em edifícios em pequenos terrenos que são fáceis de manter e econômicos. Ele disse que cada propriedade do Corrieu leva em média cerca de seis meses para atingir a ocupação ideal e obter lucratividade.

A sala pode ser pequena, mas que O Sr. Lim salientou que, ao contrário dos outros operadores, as propriedades Collioux são concebidas para proporcionar maior tranquilidade aos inquilinos. Os quartos são totalmente mobiliados e incluem serviços públicos, internet e até limpeza, comodidades não oferecidas por muitos concorrentes, disse ele.

Os residentes de longa duração também não precisam pagar aluguel durante as férias de um mês ou mais. Em vez disso, a Coliwoo irá guardar os seus pertences num armazém e disponibilizar quartos semelhantes, sujeitos a disponibilidade, quando estes inquilinos regressarem.

“Então, talvez depois de um ano, você pague apenas 10 meses de aluguel. É mais barato e mais flexível e você não precisa se preocupar com nada”, disse Lim.

Ao contrário da maioria dos operadores de co-living, a Coliwoo também oferece opções de estadias de curta duração, aumentando a flexibilidade da sua oferta aos inquilinos. Isto permite à empresa manter a ocupação mesmo que um inquilino desocupe um quarto temporariamente, uma vez que normalmente é difícil encontrar um inquilino substituto para o mesmo período de aluguer.

Os inquilinos podem ficar no mínimo seis noites nos apartamentos com serviços da operadora ou apenas uma noite em um dos dois hotéis em Kampong Glam e Pasir Panjang. Lim disse que suas propriedades tiveram um aumento nas reservas de estadias de curta duração nos últimos meses devido aos turistas que visitam Cingapura para participar de eventos, concertos e corridas de Fórmula 1.

Lim, que tem 10 anos de experiência na gestão de empresas cotadas, acredita que é o momento certo para dar o próximo passo com a IPO da Corioux.

Corioux se tornará a sétima empresa nacional a ser listada na SGX em 2025, em meio ao ressurgimento de IPOs até agora neste ano.

Outros novos participantes no conselho principal de Cingapura incluem Info-Tech Systems, Soon Hock Enterprise e Centurion Accommodation REIT. Enquanto isso, Vin’s Holdings, Lum Chang Creations e Dezign Format juntaram-se ao conselho Catalist.