PEQUIM – A China está considerando permitir que proprietários de imóveis refinanciem até US$ 5,4 trilhões (US$ 7 trilhões) em hipotecas para reduzir os custos de empréstimos para milhões de famílias e impulsionar o consumo.
Segundo o plano, os proprietários de imóveis poderiam renegociar os termos com seus credores atuais antes de janeiro, quando os bancos normalmente reprecificam as hipotecas, disseram pessoas familiarizadas com o assunto. Eles também teriam permissão para refinanciar com um banco diferente pela primeira vez desde a crise financeira global, disseram as pessoas.
As autoridades estão intensificando um esforço para reduzir os custos de hipotecas depois que o banco central encorajou tal suporte no ano passado e os bancos responderam com um raro corte de taxa em hipotecas pendentes de primeiras casas. Não ficou imediatamente claro se as últimas considerações se aplicam a todas as casas, disseram as pessoas.
Embora taxas de hipoteca mais baixas possam prejudicar a lucratividade dos bancos estatais chineses, as autoridades estão enfrentando uma pressão renovada para conter a desaceleração causada pelo mercado imobiliário na maior economia da Ásia.
Preocupações sobre uma perspectiva de deterioração se intensificaram esta semana após uma série de relatórios de lucros decepcionantes de empresas de consumo e um corte na previsão de crescimento da China por economistas do UBS Group. O rebaixamento reflete um consenso emergente entre bancos globais de que o país pode não atingir sua meta de crescimento de cerca de 5% em 2024. A nação ficou aquém pela última vez em 2022, em meio a bloqueios da Covid-19 e mudanças abruptas de política.
O Banco Popular da China e a Administração Reguladora Financeira Nacional não responderam aos pedidos de comentários.
O novo plano tem como alvo os atuais proprietários de imóveis, que ficaram de fora enquanto os novos compradores de imóveis aproveitaram cortes consideráveis nas principais taxas de juros neste ano.
Se aprovado, pode servir para aliviar os encargos das hipotecas mais rápido do que o esperado. Enquanto a China empurrou os custos médios das hipotecas para uma baixa recorde neste ano, a maioria das famílias não se beneficiou, já que os bancos não vão reajustar os preços dos empréstimos existentes até o ano que vem.
As medidas enérgicas da China para reduzir os custos de hipotecas nos últimos anos ajudaram principalmente os novos compradores de imóveis. A taxa preferencial de cinco anos, uma referência para hipotecas de longa duração, foi reduzida para 3,85 por cento em julho. Em maio, o banco central eliminou um piso de taxa de hipoteca nacional para compras de primeira e segunda casa. Anteriormente, algumas megacidades permitiam que compradores que já tinham uma hipoteca – mesmo que totalmente quitada – se qualificassem para taxas mais baixas.
A disparidade levou a uma onda de pagamentos antecipados de hipotecas, o que tem pressionado os credores nos últimos anos. Proprietários de imóveis têm aproveitado empréstimos baratos ao consumidor para pagar antecipadamente hipotecas, uma prática proibida pelos reguladores.
Enquanto A China tem vindo a flexibilizar as suas políticas desde o final de 2022 para reavivar o mercado imobiliário, a implementação das medidas tem sido lenta, com impacto limitado, de acordo com o UBS. O fraco mercado imobiliário terá um peso maior na economia geral do que o esperado, inclusive por meio do consumo das famílias, disse o banco suíço.
A crise imobiliária, agora em seu quarto ano, arrastou tudo para baixo, do mercado de trabalho ao consumo e à riqueza das famílias. Embora as vendas no varejo tenham superado as expectativas em julho, isso se deveu em grande parte a um aumento sazonal e ainda estava bem abaixo da tendência pré-pandemia.
O plano de hipoteca adicionaria mais pressão aos bancos do país, nos quais Pequim tem confiado para ajudar a reanimar a economia em declínio. O setor bancário está lutando com lucros em queda em meio a margens baixas recordes.
O valor pendente de hipotecas individuais da China era de 38,2 trilhões de yuans (S$ 7 trilhões) no final de março, e conta como ativos principais em credores chineses. Mais de 90 por cento das hipotecas pendentes da China eram para primeiras casas no final de 2021, de acordo com os últimos dados públicos disponíveis do regulador bancário.
A margem de juros líquida dos bancos caiu para uma baixa recorde de 1,54 por cento no final de junho, bem abaixo do limite de 1,8 por cento considerado necessário para manter uma lucratividade razoável. BLOOMBERG
