Singapura – Outrora um mercado enorme e próspero, a indústria fintech de Singapura está atualmente numa encruzilhada e poderá ficar atrás de outras empresas regionais se não se reinventar.
O crescimento nos sectores fintech de primeira geração, como pagamentos digitais, richtech e insurtech, abrandou à medida que estes sectores amadureceram. Para desbloquear a próxima onda de oportunidades, as empresas devem avançar de forma decisiva para tecnologias emergentes, como a inteligência artificial e as aplicações quânticas, e expandir-se de forma mais agressiva para além dos seus mercados nacionais.
Estas são as observações alarmantes feitas pelo presidente-executivo do grupo Global Finance and Technology Network (GFTN), Sopnedu Mohanty, numa entrevista ao The Straits Times antes do Festival FinTech de Singapura, que decorre de 12 a 14 de novembro.
A GFTN, uma das organizadoras do festival, é uma organização sem fins lucrativos criada pela Autoridade Monetária de Singapura (MAS) em 2024 com o objetivo de impulsionar a inovação e fortalecer a resiliência e a eficiência do sistema financeiro através de parcerias globais.
Um dos principais desafios para a expansão das empresas fintech locais é que muitas lutam para compreender as necessidades dos clientes fora de Singapura e articular uma proposta de valor convincente para esses mercados.
Mohanty disse que muitas pessoas nem mesmo vão diretamente ao mercado em busca de oportunidades de negócios, optando, em vez disso, por deixar que seus produtos falem.
Ele descreveu esta fraqueza como um “cancro” para a indústria, observando que 70% a 80% das empresas fintech falidas não sobreviveram porque este sector estava em falta.
“Vendas é um conjunto de habilidades muito diferente e requer muita resiliência e compreensão do relacionamento com os clientes. Não importa o quão focado você esteja na inovação de produtos ou na gestão do seu negócio, ser capaz de vender ainda é importante.
“Se não vender, você está apenas atrasando o fim da empresa.”
A principal diferença agora é a forma como as empresas de Singapura se comercializam globalmente, uma lacuna que Mohanty vê como o desafio mais premente da indústria e uma barreira fundamental para a próxima fase de crescimento, especialmente à medida que outras cidades constroem os seus próprios ecossistemas fintech.
A última década assistiu a um enorme boom na indústria fintech em Singapura, com mais de 1.300 empresas operando aqui atualmente.
A república é o lar de oito unicórnios, três dos quais são domésticos, e outros 30 que arrecadaram mais de US$ 100 milhões (S$ 130 milhões). Alguns desses unicórnios incluem os players globais de pagamentos Airwallex e Nium e o banco digital TymeBank. supostamente Estão em andamento os preparativos para uma oferta pública inicial em 2026.
No entanto, devido ao tamanho limitado do mercado, é improvável que seja listado na Bolsa de Singapura. Em vez disso, espera-se que estas empresas visem Wall Street, onde os volumes de negociação são significativamente mais elevados, disse Mohanty.
Ainda assim, mesmo que Singapura não seja um destino importante para IPOs de fintech, as suas perspectivas permanecem sólidas enquanto as empresas continuarem a ter sede aqui. Ele disse que a marca de Singapura continua a ser altamente respeitada, apoiada por uma forte regulamentação, bom acesso ao capital e um forte conjunto de talentos.
“Cingapura é boa em semear e criar novas ideias porque temos desafios de desenvolvimento. Essa é a nossa vantagem.”
No entanto, dada a rápida evolução da indústria, estes pontos fortes por si só podem não ser suficientes para a República manter a sua posição como um centro líder de fintech.
“Anteriormente, quem poderia imaginar que os unicórnios nasceriam nas Filipinas, na Tailândia e no Vietname? Agora estamos a ver unicórnios nascer nestes países a um ritmo muito rápido”, disse Mohanty.
“Os concorrentes estão nos alcançando e há pouca diferença entre os produtos em todo o mundo”.
Os padrões regulamentares e de conformidade também foram significativamente padronizados em todo o Sudeste Asiático nos últimos anos.
“Cada regulador intensificou os seus esforços e não haverá arbitragem regulatória entre Singapura e outros países”, disse ele.
“Nenhum regulador quer correr o risco de ser chamado de ‘soft’. As empresas não dirão que farão negócios nas Filipinas porque as regulamentações foram relaxadas. Esses dias acabaram.”
Apesar de toda a incerteza geopolítica e imprevisibilidade que rodeia o Presidente Donald Trump, os EUA têm o potencial de representar uma ameaça real ao estatuto de centro de Singapura.
Em outubro, 13 empresas fintech dos EUA tinham solicitado licenças bancárias federais, o número mais elevado desde 2020. O setor procura tirar partido da postura desregulamentadora de Trump e do ambiente regulamentar mais permissivo.
As advertências de Mohanty têm peso adicional, visto que ele esteve na primeira fila do boom das fintechs em Singapura na última década.
Foi durante o seu mandato como diretor de fintech no MAS, de 2015 ao início de 2025, que Singapura ganhou destaque como um centro de classe mundial.
Um catalisador importante foi o regime de Tecnologia e Inovação do Sector Financeiro (FSTI), lançado pelo MAS em 2015 para construir e apoiar um ecossistema de inovação no sector financeiro. O MAS comprometeu 225 milhões de dólares para a primeira iteração do programa de 2015 a 2020, mas apenas metade desse valor foi utilizado, beneficiando mais de 200 instituições financeiras e empresas fintech.
Foi também nessa época que o financiamento de capital para fintechs em Singapura atingiu o seu pico.
De acordo com um relatório da KPMG, o financiamento da indústria em 2022 atingiu 4,1 mil milhões de dólares, um aumento de 22% em relação ao volume total de negócios do ano anterior e o segundo maior montante desde 2019.
Contudo, a partir de 2023, o investimento começou a diminuir.
Um relatório divulgado pela GFTN em outubro concluiu que o investimento em fintech em Singapura nos primeiros nove meses de 2025 totalizou apenas mil milhões de dólares, uma queda de 19% em relação ao ano anterior.
Os investimentos no terceiro trimestre de 2025 totalizaram 198 milhões de dólares, uma queda de 38% em relação aos 317 milhões de dólares do ano anterior. Foram registradas 16 transações no terceiro trimestre, ante 37 do ano anterior.
Os maiores negócios incluem a injeção de US$ 60 milhões da Grab no banco digital GXS, uma rodada inicial de US$ 20 milhões na empresa de blockchain aPriori e US$ 19 milhões de financiamento da Série A na empresa de ativos digitais GRVT.
De acordo com o relatório, os principais setores de fintech em Singapura em 2025 serão pagamentos, ativos digitais, blockchain e finanças descentralizadas, e tecnologia de riqueza.
Em contrapartida, o investimento nos primeiros nove meses de 2025 aumentou na Índia, em Hong Kong e nos Estados Unidos. Os Estados Unidos registaram o aumento mais acentuado, aumentando 104% face a 2024, para 83,2 mil milhões de dólares, representando 85% do montante global.
Mohanty disse esperar que esta desaceleração económica continue até 2026, mas observou que, embora esta tendência seja algo preocupante, também reflecte um mercado maduro e um ajustamento natural.
“As empresas maduras já não procuram capital privado e procuram mercados públicos, mas os investidores também procuram uma saída, e isso provavelmente será uma IPO.”
Ele acrescentou que as empresas fintech em estágio inicial e intermediário em setores maduros que ainda buscam capital de crescimento poderão ficar ainda mais para trás em comparação com os grandes players.
No entanto, ainda existem oportunidades para Singapura em áreas emergentes que ainda não estão fortemente regulamentadas, como a tokenização de IA e a computação quântica, que provavelmente se tornarão grandes centros de investimento nos próximos anos, disse ele.
A MAS já comprometeu até 150 milhões de dólares para o esquema FSTI 3.0, que visa ajudar pequenas instituições financeiras a adotar IA e análise de dados.
Singapura também beneficiará de uma maior cooperação com outros países nestas áreas emergentes.
Em 12 de novembro, a MAS celebrou uma parceria estratégica com o regulador do Reino Unido, com o objetivo de facilitar às empresas financeiras de IA de Singapura e aos inovadores de IA do Reino Unido escalar e implementar soluções em ambos os mercados.
A GFTN também anunciou em 13 de novembro que fará parceria com o Banco de Desenvolvimento do Qatar para estabelecer um centro global de excelência financeira e tecnológica no Qatar. A iniciativa visa promover a cooperação regional, fortalecer os laços com os mercados asiáticos e aprofundar os laços com o ecossistema fintech de Singapura.
Olhando para o futuro, Mohanty disse que as inovações fintech da última década abriram caminho para uma nova mudança de paradigma, com a IA a permear quase todos os aspectos da vida quotidiana.
Ele prevê que a IA terá um dos impactos mais profundos no sector financeiro, observando que a IA agêntica (sistemas que podem executar decisões e acções com um mínimo de intervenção humana) remodelará os serviços de consultoria financeira, a gestão de activos e até mesmo a resolução de litígios.
“Agora paro de procurar qualquer coisa no Google. Basta ir ao agente de IA. Assim, a IA não será mais apenas uma opção, se tornará um hábito. É como escovar os dentes.”
