1. inflação pegajosa
Embora as ações australianas tenham registado retornos positivos em 2025, o índice de referência S&P/ASX 200 caiu mais de 4% em relação ao seu máximo histórico, que ocorreu em 21 de outubro, e terminou o ano em 8.714,3 pontos.
A liquidação coincidiu com uma Mudança na perspectiva da inflaçãoDevido a isso, os comerciantes mudaram suas previsões de novos cortes nas taxas para um possível aumento. Um aumento nas taxas de juro é geralmente visto como uma pressão descendente sobre as ações, uma vez que torna o financiamento mais caro para as empresas e pesa sobre os gastos dos consumidores.
Espera-se que dois dos Quatro Grandes bancos aumentem as taxas na primeira reunião do ano do Reserve Bank of Australia, no início de Fevereiro, enquanto nenhum prevê cortes adicionais nas taxas.
A perspectiva das taxas explica em parte a recente diferença de desempenho entre o ASX e Wall Street, com o mercado dos EUA a registar fortes retornos de dois dígitos. Apoiado por um corte nas taxas em dezembro e pela possibilidade de mais cortes por vir,
O forte desempenho de Wall Street também foi impulsionado pela IA impulsionada pelas grandes ações tecnológicas do país, o que contrasta com os recursos e o mercado liderado pelo setor bancário da Austrália.
O economista-chefe da BetaShares, David Bassanese, diz que a questão-chave para a economia australiana em 2026 é se a inflação pode permanecer baixa sem a necessidade de maior restrição monetária e crescimento mais lento.
2. risco geopolítico
A maioria dos analistas espera que os mercados accionistas globais e australianos subam em 2026, apesar da presença de riscos geopolíticos, incluindo o aumento das tensões entre Pequim e Taiwan e um bloqueio petrolífero dos EUA à Venezuela.
Os comerciantes ignoram os riscos geopolíticos até perturbarem as cadeias de abastecimento físicas.
A possibilidade de a bolha da IA estourar e os sinais de retomada da inflação global levaram a uma onda de volatilidade em 2025, embora muitos investidores tenham aproveitado a liquidação para aumentar suas participações.
Inscreva-se: Email de notícias de última hora da UA
O desafio das bolhas é que, mesmo que os investidores saibam que uma bolha está a formar-se, muitas vezes têm dificuldade em prever quando esta irá realmente rebentar.
Basnis diz que o mercado ainda está “no estágio inicial ou intermediário de uma bolha potencial”, já que a capacidade de computação de IA supera a oferta.
O UBS espera que a IA impulsione mais ganhos nas ações globais, embora avise os investidores para permanecerem “atentos aos riscos de bolha”.
Entretanto, o valor dos ativos criptográficos, incluindo o Bitcoin, diminuiu nos últimos meses devido aos crescentes receios em torno de uma bolha de mercado.
O analista de mercado da IG Austrália, Tony Sycamore, espera que o ativo criptográfico mais famoso caia no novo ano, seguido por um potencial novo teste de seus mínimos de 2025. Anúncios tarifários do “Dia da Libertação” de Donald Trump no início de abril.
Um declínio no valor do Bitcoin seria uma má notícia para muitos jovens australianos que procuram a criptografia como meio de complementar sua renda para pagar os altos custos de vida, incluindo moradia.
Dados do site de comparação financeira Finder mostram que os jovens adultos com menos de 30 anos são os maiores investidores em criptografia, com quase um em cada quatro colocando dinheiro na classe de ativos.
3. prata e ouro
Os metais preciosos estão em alta devido aos enormes ganhos da prata e do ouro, bem como da platina e do paládio.
O analista da CMC Markets, Luis Ruiz, afirma que os metais preciosos são ativos tradicionais de refúgio e que o seu apelo aumenta à medida que a incerteza aumenta.
“As forças que impulsionam a procura estão profundamente enraizadas e é pouco provável que diminuam tão cedo”, afirma Ruiz.
“Novos investidores continuam a entrar no mercado, enquanto os detentores existentes não têm motivos para vender, a menos que precisem de dinheiro ou encontrem uma alternativa mais atraente.”
A espetacular subida dos preços – a prata subiu mais de 150% durante o ano passado e o ouro subiu quase 70% em termos de dólares americanos – significa que são suscetíveis a correções acentuadas, mas ambos os ativos recuperaram da recente liquidação.
Dadas as ricas reservas de ouro e a produção de prata do país, partes do mercado de ações australiano estão bem posicionadas para beneficiar da procura contínua de metais preciosos.
A desvantagem é que um aumento acentuado nos preços dos metais preciosos poderá revelar-se um sinal de alerta de futuros problemas económicos.
