CháO novo ano começou quando 2025 chega ao fim – com os preços das ações a subir no meio de avisos de alguns de que o crescimento está a ser impulsionado por ações sobrevalorizadas do setor tecnológico. Medos da “bolha de IA” foram expressos por pessoas Governador do Banco da Inglaterra até Chefe da empresa-mãe do Google, Alphabet,
Mesmo que você não invista ativamente em ações de tecnologia, é provável que tenha alguma exposição a empresas que operam neste setor. Mesmo que não o faça, um colapso poderá derrubar os valores de outras empresas.
Então você deveria estar preocupado com uma bolha de IA? E o que você pode fazer para se proteger? Aqui estão cinco coisas que você precisa saber.
Bolhas são difíceis de prever
Nunca se sabe se há uma bolha até depois do evento, diz Daniel Casali, estrategista-chefe de investimentos da empresa de gestão de patrimônio Evelyn Partners, e se a Guardian Money puder prever altos e baixos no mercado de ações, você será o primeiro a saber (muito antes de todos sacarmos dinheiro e nos aposentarmos).
Alguns comentadores sugerem que os investidores estão actualmente a pagar demasiado por acções de tecnologia devido a falsas expectativas sobre quanto as empresas irão ganhar com os desenvolvimentos na IA.
No entanto, outros argumentam que este não é o caso. Por exemplo, os banqueiros do UBS fizeram previsões positivas para a IA no seu relatório do próximo ano. Embora reconhecendo os riscos do sector, apontou o potencial para enormes gastos em tecnologia. Ele disse que isso poderia formar a base para ganhos adicionais para ações vinculadas à IA em 2026.
Mesmo que estas empresas fiquem sobrevalorizadas, isso poderá levar algum tempo a materializar-se. Neste momento, a tecnologia de IA está a desenvolver-se rapidamente e cada revés pode ser seguido por outro avanço.
Não é sensato tomar decisões baseadas apenas no pressuposto de que a bolha está prestes a rebentar.
A queda pode afetar você
“Se houver uma bolha na IA, ela não para por aí com a liquidação – todos os outros barcos começarão a afundar também”, diz Casali. “Você começa a pegar o contágio. A liquidação da IA afetará tudo.”
Se houver um colapso, parece claro que o valor das empresas que prometeram obter lucros futuros através da utilização da IA seria afectado. É uma questão de confiança para as pessoas associadas ao setor. “Confiança é tudo”, diz Casali. “Se os investidores perdem a confiança, o mesmo acontece com as empresas e os consumidores.”
A queda no mercado de ações global pode impactar o seu trabalho, o setor bancário – Banco da Inglaterra em dezembro Alertado sobre riscos para a estabilidade financeira – e na economia em geral. Quaisquer investimentos que você tenha em ações e ações, mantidos diretamente ou por meio de seu ISA ou pensão, e que você não consiga acompanhar de perto, podem perder valor.
As ações de tecnologia têm maior probabilidade de cair e você pode acabar com dinheiro nelas, mesmo sem saber. Dan Coatsworth, chefe de mercados da plataforma de investimento AJ Bell, afirma: “Algumas pessoas podem pensar que a chave para não investir demasiado em ações de IA cotadas nos EUA é optar por um fundo global de monitorização de ações. O que podem não perceber é que os EUA estão cheios de nomes tecnológicos e a geografia representa uma enorme parte do mercado global, como 72% do índice MSCI World”.
Nenhuma perda até você ganhar dinheiro
Dito isto, quando se trata de pensões ou investimentos, a única perda real que você sofre é quando vende ações após uma queda no mercado de ações.
Ao fazer seus planos e reagir às flutuações do mercado, você deve pensar em anos, não em anos ou meses.
“As pensões são o investimento definitivo a longo prazo e é importante não permitir que a especulação ou a volatilidade a curto prazo o obriguem a ter reacções instintivas das quais poderá arrepender-se”, afirma Helen Morrissey, chefe de análise de reformas na consultora Hargreaves Lansdowne.
Morrissey diz que tomar “decisões imediatas” para interromper as contribuições ou fazer alterações nos investimentos coloca você em risco de perdas enormes e “pode tornar mais difícil aumentar sua pensão quando o mercado melhorar”.
Se você está se aproximando da aposentadoria e economizando para uma pensão profissional, há uma boa chance de seu dinheiro ser investido em algo chamado fundo de estilo de vida.
“O objectivo é proteger a sua pensão, transferindo-o das acções para activos como obrigações à medida que se aproxima da reforma, para que possa descobrir que é menos afectado pelas quedas do mercado do que pensava”, diz Morrissey. “Se você estiver preocupado, pode optar por adiar a aposentadoria por um tempo até que as coisas melhorem ou conversar com um consultor financeiro sobre a melhor abordagem”.
Isso não acontecerá com o seu Isa, mas, novamente, em uma recessão você não sofrerá uma perda real até retirar o dinheiro.
Steve Webb, sócio da consultora de pensões LCP, afirma que, para os jovens que possuem ações, “há muito a dizer sobre permanecerem investidos durante os altos e baixos do mercado, com base no facto de que, no longo prazo, é provável que vejam as suas poupanças crescer, e é muito difícil ‘cronometrar o mercado’ em qualquer caso”.
Se você está preocupado com o estouro da bolha de investimentos, Tom Francis, chefe de finanças pessoais da Octopus Money, diz para você se perguntar o que está deixando você desconfortável. “Se a resposta for que você precisará desse dinheiro nos próximos anos, isso é uma indicação clara de que seu investimento pode ser muito arriscado para um período de tempo tão curto”, diz ele.
Ele acrescenta: “Se você não precisa do dinheiro tão cedo, mas odeia ver o valor de seus investimentos diminuir, esta é uma parte natural do investimento”. “No longo prazo, os mercados continuam a ter um bom desempenho e o timing é normalmente o seu maior aliado.”
O mesmo se aplica aos lucros
Com os mercados de ações em níveis recordes, você pode achar que é um bom momento para lucrar com investimentos e garantir quaisquer ganhos.
“Para as pessoas que se aproximam da reforma, e especialmente para quem pensa em utilizar o seu fundo de pensão para comprar uma anuidade, vale a pena considerar as elevadas avaliações atuais”, diz Webb. No entanto, ele alertou: “Essencialmente, existe o risco de você sair do mercado e ver os preços continuarem a subir”.
Você precisa considerar se o impacto financeiro de perder mais crescimento é maior do que a perda potencial de um acidente. Infelizmente, é improvável que um consultor financeiro seja capaz de lhe dizer o melhor momento para sacar dinheiro, mas deve ser capaz de ajudá-lo a contextualizar os riscos e recompensas.
diversificar é melhor
“Se há um princípio de investimento que nunca sai de moda, é a diversificação”, diz Matt Britzman, analista sênior de ações da Hargreaves Lansdown. “Distribuir os investimentos por diferentes setores e classes de ativos é a forma mais simples e eficaz de evitar surpresas.”
Francis diz que você deve ter um fundo de emergência para despesas de três a seis meses, depois “diversificar seus investimentos em vez de apostar em ações quentes e investir no longo prazo – de preferência cinco anos ou mais. Fazer essas três coisas pode ajudá-lo a desligar o ruído sem entrar em pânico durante as flutuações do mercado”.
Segundo Britzman, nenhum investidor estará realmente imune à correção do mercado de ações causada pelo estouro da bolha da IA: “O setor de tecnologia está tão interligado com os mercados globais que é possível sugerir que todos os ativos poderiam oscilar nesta situação”.
Com isto em mente, ele diz que o desafio é “encontrar formas de diversificar o seu ISA ou carteira de pensões do mercado mais amplo, e isso significa considerar investimentos de menor risco, investimentos em propriedades de refúgio seguro, como o ouro, ou sectores menos glamorosos que geram fluxos de caixa mais fortes”.
Britzman diz que as empresas que podem revelar-se populares entre os investidores encontram-se em sectores como seguros, serviços públicos, produtores de alimentos, bens domésticos e telecomunicações. “Muitos pagarão dividendos e os seus lucros serão mais previsíveis. Os investidores muitas vezes ficam satisfeitos por pagar um prémio por este tipo de empresas durante as crises do mercado.”
Casali diz que o ouro provou ser um investimento muito confiável e há muitas razões para acreditar que o mesmo acontecerá em caso de crise. Ele diz que as obrigações governamentais de curto prazo são outro activo a considerar – estas obrigações, também conhecidas como gilts, são a forma de o governo pedir dinheiro emprestado e pagar uma taxa de juro fixa aos investidores.
“Os rendimentos dos títulos de dívida de um a dois anos são impulsionados pela taxa básica do Banco da Inglaterra”, diz ele. “No caso de uma quebra, o Banco de Inglaterra provavelmente cortará as taxas de juro, e isso fará com que os retornos dessas gilts pareçam bons.”
Existem fundos que dão acesso a esses ativos. Uma forma de possuir ouro com nomes conhecidos como Unilever, Visa e Nestlé é investir no Trojan Fund, disponível através de uma série de plataformas Isa. O Royal London Short-Term Money Market Fund é um investimento que fornece acesso a títulos governamentais de curto prazo.
Se você deseja um fundo rastreador global, mas deseja reduzir sua exposição a empresas de tecnologia dos EUA, Coatsworth diz que outra opção é um rastreador de ações global que não inclua os EUA, como o Xtrackers MSCI World ex USA.
