O ouro tem estado nas manchetes por sua rápida ascensão nas últimas semanas – mas durante o fim de semana e na segunda-feira, tanto ele quanto a prata, um metal precioso, avançaram acentuadamente na direção oposta.
Depois que o ouro ultrapassou a barreira dos US$ 5.000 na semana passada, mais investidores quiseram investir nele À medida que a incerteza geopolítica continuava.
Mas caiu para US$ 4.500 a onça troy – a medida padrão – na manhã de segunda-feira, antes de se recuperar ligeiramente. Ao meio-dia GMT, havia queda de cerca de 2% no dia.
No entanto, a liquidação da prata foi mais acentuada. Depois de subir mais de 150% no preço no ano passado, os futuros da prata caíram de US$ 120 na quinta-feira da semana passada para menos de US$ 74 na manhã de segunda-feira – uma queda horária de mais de 30% no fim de semana.
Então, onde estão os metais agora e como você deve comprar ou vender?
Quanto aumentou o preço do ouro?
O ouro foi negociado acima de US$ 5.500 em determinado momento da semana passada, com muitos especialistas ainda sugerindo que a barreira de US$ 6.000 será violada em algum momento deste ano.
Mesmo após o declínio, ainda aumentou mais de 10% em relação ao mês passado e mais de 70% em relação ao ano passado. Desde o início de 2024, o preço do ouro tem subido a um ritmo constante, estabelecendo constantemente novos máximos recordes ao longo do caminho.
A prata, por sua vez, subiu 125% em apenas seis meses, incluindo uma liquidação no fim de semana.
Para algum contexto, o FTSE 100 subiu 19% em relação ao ano passado.
Por que o ouro e a prata caíram tão acentuadamente?
Sempre há vários motivos para o mercado vender, mas alguns motivos se destacam neste caso específico.
Em primeiro lugar, com ambos a crescerem tão rapidamente, a realização de lucros é natural e especialmente se os investidores quiserem realocar partes das suas carteiras.
Além disso, houve uma reacção do mercado à selecção de Kevin Warsh como potencial novo líder da Reserva Federal.
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Finalmente, vários analistas apontaram para posições comerciais mais especializadas para cobrir as suas posições, exacerbando ainda mais o declínio.
“A forte retração do ouro parece mais um evento de liquidez e posicionamento do que uma mudança no cenário de longo prazo para o ativo. Depois de uma forte recuperação alimentada por estratégias dinâmicas, pressão curta e compras alavancadas, esse mesmo posicionamento foi rapidamente corroído, amplificando os movimentos negativos”, explicou John Wyeth Hedlivan, da Markets.
“Relatos de negociações instáveis em partes do mercado de metais aumentaram a pressão no curto prazo, mas, em nossa opinião, isso reflete o estresse entre participantes específicos do mercado, e não a fraqueza sistêmica nos metais preciosos.”
Por outras palavras, houve uma liquidação que vendeu um excesso do mercado que, de outra forma, teriam de pagar mais para manter as suas posições abertas.
Mas a segunda onda de vendas, embora influenciando os preços, não reflectiu a expectativa generalizada de que o ouro (ou a prata) “valorizasse” mais baixo.
Por que comprar ouro e todos deveriam ter algum?
O ouro é visto há muito tempo como um “porto seguro” – por outras palavras, onde os investidores guardam o seu dinheiro quando há incerteza noutras áreas, como as obrigações governamentais ou o mercado de ações.
Os metais preciosos geralmente não são tão voláteis e podem aumentar de valor durante um longo período de tempo.
No entanto, ao contrário de outros activos como acções de uma empresa (através de dividendos) ou dinheiro no banco (com juros), não “paga” nada, o que significa que quando não aumenta de valor, pode ficar atrás de outros meios de aumentar a riqueza.
Ao contrário de outros metais, como a prata ou a platina, o ouro geralmente não é amplamente utilizado na fabricação e produção, por isso o seu valor é amplamente limitado como reserva de valor.
Além disso, os mercados de ações (ou partes deles) podem subir rapidamente quando as condições são adequadas, o que significa que a exposição excessiva ao ouro significa que você pode perder quando o metal estiver em desfavor.
tendem a especialistas Recomendamos não alocar mais de 5 a 10 por cento Invista em ouro em um portfólio diversificado, mas o valor real que você precisa depende de uma série de fatores específicos para você: prazo, valor, tolerância ao risco, se você está focado em preservar ou construir riqueza e muito mais.
Como você compra e vende ouro?
É claro que você pode comprar barras de ouro físicas – chamadas barras de ouro – mas a complexidade, o armazenamento e os custos de seguro tornam isso impossível para a maioria das pessoas.
No entanto, um método mais fácil é comprar o que é conhecido como commodities negociadas em bolsa (ETC) – estes são veículos de investimento que essencialmente rastreiam o preço do ouro para você e sobem ou descem de acordo com o preço à vista do ouro. Geralmente há uma pequena taxa anual associada a eles.
Exemplos são o iShares Physical Gold ETC (ticker SGLN na Bolsa de Valores de Londres) ou o Royal Mint Responsably Sourced Physical Gold ETC (ticker RMAU).
Se você comprá-los dentro de um ISA de ações e ações, quaisquer ganhos serão isentos de impostos
Alternativamente, você pode investir diretamente em empresas que extraem ouro ou pode investir em um fundo mais amplo que inclua ouro, se não quiser se concentrar apenas em um único metal.
O que dizem os especialistas?
A maioria dos analistas e empresas que acompanham as matérias-primas – como o petróleo ou o cobre, bem como o ouro ou a prata – pensam que ainda há espaço para subir, embora ninguém saiba quando a maré irá virar ou por quanto tempo.
As pressões geopolíticas podem mudar a qualquer momento, mas vários investigadores têm como meta o ouro em 6.000 dólares antes de 2026.
Lele Akner, analista de mercado global da eToro, acrescentou que o ouro está substituindo os títulos de longo prazo como reserva defensiva junto com outros investimentos. “Os investidores estão a utilizar cada vez mais o ouro como cobertura contra o risco de ações e, em muitas carteiras, está a começar a substituir as obrigações governamentais de longo prazo como o ativo de cobertura preferido. Esta mudança reflete uma ruptura estrutural da relação tradicional entre ações e títulos.”
“Desde 2022, a correlação está próxima de zero, reduzindo a eficácia dos títulos como diversificador.
“O ouro, pelo contrário, manteve-se melhor como activo defensivo. Se as correlações entre obrigações e acções permanecerem voláteis, o papel do ouro poderá tornar-se mais enraizado na redução da volatilidade, dada a forma como as carteiras protegem o risco descendente ao longo dos ciclos.”
A empresa de pesquisa de mercado Yardeni afirma que as perspectivas para o ouro empurrarão os preços para cima. “Ainda temos como meta US$ 6.000 até o final deste ano e US$ 10.000 até o final de 2029”, disseram eles.
