CINGAPURA – Os dois maiores investidores estatais de Singapura estão a efectuar grandes mudanças na forma como trabalham com os fundos de cobertura, uma medida que poderá afectar a alocação de milhares de milhões de dólares.
O fundo soberano GIC está renovando seu departamento de gestão externa, substituindo executivos veteranos e contratando pessoal adicional, disseram pessoas familiarizadas com o assunto. A Temasek está buscando uma gama mais ampla de fundos de hedge para investimentos potenciais, disseram as pessoas.
Uma medida não relacionada poderia ter um grande impacto no dinheiro disponível para os maiores fundos de hedge do mundo. O GIC é uma importante fonte de financiamento nesta área. A Temasek tem tradicionalmente feito relativamente poucos investimentos diretos com estes gestores externos, preferindo aplicar os seus fundos através de subsidiárias como a Seviola Holdings e investidas como a Abanda Investment Management.
A chefe de gestão externa do GIC, Betty Tay, deixará seu cargo e será eventualmente substituída por Kwon Hong Huat, disseram as pessoas. Kwon, que anteriormente atuou como chefe da equipe de ações públicas da Asia Total Return, foi nomeado vice-chefe de investimento externo em janeiro, em preparação para a mudança.
Numa declaração enviada por e-mail confirmando a mudança, um porta-voz do GIC disse: “As mudanças organizacionais e de liderança fazem parte de um processo de planejamento de negócios para garantir que o GIC permaneça bem posicionado para o futuro”.
O Sr. Tay trabalhou para o Bankers Trust (Singapura) e para o DBS Group Holdings por mais de 20 anos.
A GIC não divulga o montante de ativos sob gestão, mas a empresa de consultoria Global SWF estima que, em março de 2025, os seus ativos eram de aproximadamente 936 mil milhões de dólares (1,19 biliões de dólares), dos quais aproximadamente 1,5% eram detidos em fundos de cobertura.
A GIC está contratando pelo menos quatro cargos em sua divisão de gestão externa, desde nível de associado até vice-presidente, de acordo com anúncios de emprego no LinkedIn. Não está claro como a mudança de liderança do GIC afetará as estratégias de alocação dos fundos de hedge.
Enquanto isso, a Temasek provavelmente aumentará a quantia que terceiriza para fundos de hedge. Os executivos da empresa, que tinha um valor de carteira líquido de 434 mil milhões de dólares em março, estão a contactar fundos de cobertura em todo o mundo, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
“Além de ações, também investimos em ativos alternativos que diversificam a nossa exposição e proporcionam uma gama estável de retornos, fortalecendo a resiliência do nosso portfólio”, disse o diretor de investimentos da Temasek, Rohit Sipahimalani, em resposta por e-mail à Bloomberg.
Estes activos incluem crédito privado, soluções híbridas, fundos de capital privado, bem como outras estratégias alternativas e não correlacionadas, tais como fundos multi-estratégia e macro hedge, acrescentou.
Em 2025, a Temasek anunciou que estava investindo em cerca de 10 fundos de hedge, incluindo o Citadel, fundado pelo bilionário Ken Griffin. A empresa esperava receita de dois dígitos.
Os investidores no estado colocarão suas alocações de fundos de hedge sob o novo braço Temasek Partnership Solutions a partir de abril, como parte da revisão. Em março, cerca de 23% da carteira de ativos líquidos da Temasek era administrada por parceiros externos e gestores de fundos.
A transformação ocorre em meio a uma revisão mais ampla de como a Temasek investe e gerencia ativos externamente. A expectativa é que o negócio seja concluído nos próximos meses, permitindo que os recursos sejam utilizados para outros investimentos.
Ao longo dos anos, a empresa estabeleceu uma série de spin-offs, subsidiárias e holdings, algumas das quais com missões sobrepostas. Eles vão desde a Vertex, empresa de capital de risco em estágio inicial, até o especialista em crédito privado SeaTown e o investidor Fullerton Fund Management. Bloomberg
