A primeira coisa que muitos australianos fizeram no ano passado, depois de receberem uma restituição de impostos ou uma taxa de hipoteca mais baixa, foi comprar uma cadeira, uma fritadeira ou uma máquina de café.
As compras, evidenciadas pelos lucros das empresas publicados esta semana, ocorreram depois de as famílias terem enfrentado custos de vida mais elevados durante anos – e o consumo ter estado fraco durante algum tempo.
E os decisores políticos não pensavam que os proprietários ou arrendatários tivessem capacidade ociosa.
Este aumento na procura, juntamente com o aumento dos preços desses bens, provou ser um factor significativo para o Reserve Bank. Decisão de aumentar as taxas de jurosPorque estava preocupado com o aumento da inflação.
“As coisas que estão a impulsionar a inflação são, na verdade, a habitação, os bens duradouros e os serviços de mercado”, disse a governadora do RBA, Michelle Bullock, na semana passada.
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Então, porque é que as pessoas compram cada vez mais bens de consumo duradouros – artigos concebidos para durar pelo menos três anos, como frigoríficos, televisões e veículos? O que é que isto nos diz sobre as atitudes dos australianos em relação à dívida – e como é que isso afecta as taxas de juro?
A inflação das matérias-primas foi fraca durante a maior parte de 2024 e no início de 2025, no meio de uma crise de custo de vida, antes de subir subitamente.
O chefe de estratégia de investimento e economista-chefe da AMP, Shane Oliver, diz que os padrões de gastos mostram que os australianos precisam de um pouco de alívio financeiro para se sentirem confiantes novamente.
“As pessoas parecem estar enfrentando mais dívidas do que nunca”, diz Oliver.
Breville registrou um crescimento de receita de dois dígitos na Austrália nos últimos seis meses, apoiado pelo crescimento nas vendas de máquinas de café. Embora alguns clientes comprassem dispositivos de gotejamento simples e, no outro extremo da escala de preços, máquinas de preparo sob encomenda com tela sensível ao toque, a maioria comprou modelos de médio porte com preço em torno de US$ 700.
O varejista de móveis premium Nick Scally relatou um aumento de 13% nas receitas de vendas de sua unidade de negócios na Austrália e na Nova Zelândia, enquanto as margens de lucro também aumentaram.
Entretanto, a receita do retalhista online Temple & Webster aumentou 20% – embora muitos clientes estivessem à espera de descontos, reduzindo a rentabilidade da empresa.
Essas compras discricionárias foram feitas historicamente na Austrália e apesar da dívida das famílias muito elevada em comparação com o resto do mundo.
Embora o stress hipotecário e de aluguer tenha sido tradicionalmente definido como o gasto de mais de 30% do rendimento antes de impostos no pagamento de dívidas e rendas, muitos australianos estão agora confortáveis (ou resignados) com o facto de violarem esta métrica devido aos elevados custos de habitação.
Parece que, desde que alguém tenha um emprego e os níveis de emprego na Austrália sejam fortes, estará disposto a gastar.
‘Atualizando o carro’
Ashwin Clarke, economista sênior do Commonwealth Bank, diz que os australianos estão dispostos a gastar em itens discricionários, como bens domésticos, já que o declínio da inflação e os cortes nas taxas proporcionam alívio após alguns anos “muito difíceis”.
“Cortámos as taxas de juro três vezes no ano passado, o que também ajudou a aumentar os rendimentos das famílias”, diz Clark. “Vimos os detentores de hipotecas aumentarem seus gastos mais do que outros grupos imobiliários nos últimos meses.”
Uma análise de dados de pagamento anónimos de 7 milhões de clientes feita pela CBA mostrou que os gastos das famílias aumentaram 0,5% em Janeiro. Marcando 16 meses consecutivos de crescimento.
Os seus dados mostram que os consumidores gastaram dinheiro em bilhetes, viagens e fitness, com grandes eventos, incluindo o Open da Austrália de ténis e festivais de verão, atraindo grandes multidões.
Também houve fortes compras de roupas e ferragens.
Há também evidências de que os jovens adultos livres de hipotecas estão procurando maneiras de lidar com as pressões de acessibilidade sem abrir mão do luxo. Mesmo que isso signifique contrair dívidas.
Isto contrasta com a resposta histórica e cautelosa de abandonar completamente os itens discricionários quando enfrentamos dificuldades financeiras.
O especialista em varejo da Universidade de Tecnologia de Queensland, Professor Gary Mortimer, diz que pessoas com mais de 55 anos têm maior probabilidade de comprar bens duráveis.
“Eles estão atualizando aparelhos de TV, viajando… estão atualizando carros”, diz ele. “Eles são os que mais gastam no momento.”
Quando o RBA retirou a taxa monetária este mês, encerrando o ciclo de redução da taxa mais baixa em 30 anos, citou a habitação e os bens de consumo duradouros como principais impulsionadores do ressurgimento da inflação subjacente.
A RBA também observou que havia Restrições à capacidade da economia de fornecer o que as pessoas e as empresas exigemDevido a isso os preços aumentaram.
Embora os bens de consumo duradouros ainda contribuam modestamente para o crescimento do índice de preços no consumidor, os banqueiros centrais vêem-nos como “canários na mina de carvão” para a economia em geral, observando que poderão provocar pressões inflacionistas mais duradouras e difíceis de reverter.
Embora o banco central tenha previsto uma desaceleração da procura tanto de habitação como de bens de consumo duradouros, o que reduziria a inflação nestes sectores, alertou que as perspectivas eram “altamente incertas”.
A questão agora é se o aumento da inflação irá pesar sobre o sentimento ou se os australianos continuarão a comprar mais sofás e máquinas de café.
Embora esta temporada de lucros tenha fornecido respostas mistas a essa pergunta, as ações de Nick Scally caíram mais de 15% depois de divulgar seus lucros na sexta-feira.
Os investidores reagiram aos dados de vendas de Janeiro mais fracos do que o esperado, o que pode indicar que parte do entusiasmo de compra do ano passado já está a diminuir à medida que as pressões sobre o custo de vida aumentam novamente.
