A Reserva Federal reduziu a sua taxa de juro de referência num valor invulgarmente elevado de meio ponto na quarta-feira, uma mudança dramática após mais de dois anos. taxa alta Isso ajudou a controlar a inflação, mas tornou os empréstimos extremamente caros para os consumidores americanos.
A redução das taxas, a primeira da Fed em mais de quatro anos, reflecte o seu foco renovado no fortalecimento do mercado de trabalho, que tem mostrado sinais claros de abrandamento. Nas semanas que antecedem as eleições presidenciais, a medida da Fed tem o potencial de abalar o cenário económico no momento em que os americanos se preparam para votar.
A medida do banco central reduziu a sua taxa básica para cerca de 4,8%, abaixo do máximo de duas décadas de 5,3%, onde se manteve durante 14 meses, enquanto lutava para conter a pior série de inflação em quatro décadas. A inflação caiu para o mínimo de três anos, após um pico de 9,1% em meados de 2022 2,5% em agostoNão mais do que a meta de 2% do Fed.
Os decisores políticos da Fed também indicaram que esperam reduzir a sua taxa de referência em meio ponto adicional nas duas últimas reuniões deste ano, em Novembro e Dezembro. E prevêem mais quatro cortes nas taxas em 2025 e dois em 2026.
Num comunicado, a Fed esteve mais perto do que nunca de declarar vitória sobre a inflação: afirmou ter “ganhado maior confiança de que a inflação se dirige de forma sustentável para 2%”. Wall Street inicialmente acolheu bem a notícia, com os preços das ações subindo ligeiramente e os rendimentos dos títulos caindo.
“Sabemos que é hora de recalibrar nossa política (de taxas de juros) para algo que vai acontecer à luz do progresso na inflação”, disse o presidente do Fed, Jerome Powell, em entrevista coletiva.
Embora o banco central acredite agora que a inflação foi largamente derrotada, muitos americanos Sentindo-se chateado Com preços ainda mais altos para mantimentos, gás, aluguel e outras necessidades. O ex-presidente Donald Trump culpou a administração Biden-Harris pelo aumento da inflação. A vice-presidente Kamala Harris, por sua vez, queixou-se de que a promessa de Trump de impor tarifas sobre todas as importações aumentaria os preços para os consumidores.
O Fed deveria baixar as taxas, ao longo do tempo, reduzindo o custo dos empréstimos para hipotecaOs empréstimos para automóveis e os cartões de crédito apoiam o crescimento financeiro dos americanos e mais gastos e crescimento. Os proprietários poderão refinanciar hipotecas a taxas mais baixas, economizar em pagamentos mensais e Transfira até mesmo dívidas de cartão de crédito para empréstimos pessoais de baixo custo ou linhas de home equity. As empresas podem pedir emprestado e investir mais. As taxas médias de hipotecas já caíram em 18 meses Mínimo 6,2%Segundo Freddie Mac, a procura por refinanciamento está a aumentar.
Powell foi pressionado na sua conferência de imprensa de que a decisão da Fed de cortar as taxas directoras num valor invulgarmente elevado de meio ponto era um reconhecimento de que tinha esperado demasiado tempo para começar a cortar as taxas.
“Não achamos que estamos atrasados”, respondeu ele “Achamos que é oportuno. Mas acho que você pode interpretar isso como um sinal de nosso compromisso de não recuar. Não estamos vendo, não vemos, reivindicações crescentes. Demissões crescentes, não ouvindo da empresa que algo assim está acontecendo acontecer.”
Ele acrescentou: “A ideia aqui é que o momento de apoiar o mercado de trabalho é quando ele está forte e não quando você começa a ver demissões. Não pensamos que precisaremos de uma maior flexibilização das condições do mercado de trabalho para reduzir a inflação para 2%.”
Num conjunto atualizado de projeções, os decisores políticos da Fed prevêem agora, coletivamente, uma descida mais acentuada da inflação do que há três meses, mas também um desemprego mais elevado. Vêem também que a sua medida preferida de inflação cairá para 2,3% até ao final do ano, dos actuais 2,5%, e para 2,1% até ao final de 2025. E esperam agora que a taxa de desemprego aumente ainda mais este ano, dos 4,2% para os 4,4% actuais, e que permaneça nesse nível até ao final de 2025. Isto está acima das previsões de 4% para o final deste ano e 4,2% para 2025.
A próxima reunião de política monetária do Fed será de 6 a 7 de novembro – logo após a eleição presidencial. Ao cortar as taxas esta semana, antes das eleições, a Fed arrisca um ataque de Trump, que argumentou que o corte das taxas equivale agora a interferência política. No entanto, o Politico relata que mesmo alguns dos principais republicanos do Senado entrevistados esta semana expressaram apoio aos cortes nas taxas do Fed.
Os responsáveis do banco central combateram a inflação elevada aumentando a sua taxa básica 11 vezes em 2022 e 2023. Desde então, o crescimento salarial abrandou, eliminando uma fonte potencial de pressões inflacionistas. E os preços do petróleo e do gás estão a cair, um sinal de que a inflação deverá arrefecer nos próximos meses. Há também consumidores empurrar para trás contra os preços elevados, Forçando essas empresas Target e McDonald’s oferecem promoções e descontos.
A decisão do Fed na quarta-feira provocou a primeira dissidência por parte de um membro do seu conselho de administração desde 2005. Michelle Bowman, membro do conselho que expressou preocupação no passado sobre não superar totalmente a inflação, disse que teria preferido um corte de 0,25 ponto percentual nas taxas. .
Após vários anos de forte crescimento do emprego, os empregadores reduziram as taxas de contratação e de desemprego subiu Quase um ponto percentual desde o mínimo de meio século em abril de 2023 é um valor ainda baixo de 4,2%. Uma vez que o desemprego é tão elevado, continua a subir. Os responsáveis da Fed e muitos economistas observam, no entanto, que o aumento do desemprego durante este período reflecte, em grande medida, um afluxo de pessoas à procura de emprego – especialmente novos imigrantes e recém-licenciados – e não despedimentos.
“O mercado de trabalho está muito apertado”, disse Powell na quarta-feira. “Nossa intenção com nossa ação política hoje é mantê-la assim.”
