Depois de a Reserva Federal dos EUA ter cortado as taxas superdimensionadas em meio por cento, ou 50 pontos base (bps), na noite de quarta-feira, os analistas estão a sugerir que os investidores armazenem activos sensíveis às taxas, como bancos, automóveis e imobiliário.
“Nossa estratégia de portfólio será investir em empresas de boa qualidade com uma combinação de ações compostas de crescimento cíclico e de longo prazo sensíveis às taxas”, disse Rakesh Parekh, diretor administrativo e codiretor de serviços de gerenciamento de portfólio da JM Financial.
Na sexta-feira, o Bank Nifty atingiu um novo máximo de 53.711, enquanto o Índice de Serviços Financeiros subiu para um máximo histórico de 24.737. A recuperação dos bancos Nifty foi liderada pelos bancos do sector privado, cujo sector privado atingiu um máximo histórico de 27.001,5 na NSE.
Nifty FMCG e Nifty Consumer Durables – índices que acompanham o espaço de consumo – também atingiram novos picos em 65.893 e 43.651, já que os investidores esperam um corte nas taxas para impulsionar a demanda.
Enquanto isso, no último ano, o Nifty Bank ganhou 16,8%, o Nifty FMCG 25%, o Nifty Auto 57,2% e o Nifty Realty 87%.
“Este é o momento certo para manter alguns fundos nos setores bancário, imobiliário e automobilístico em geral, numa visão de médio e longo prazo, já que agora é provável que os mercados baixem as taxas de juros também na Índia”, disse Vikas Shetty, Diretor-Geral. , Shetty Finmart.
Todos os olhos voltados para o RBI
Na sequência do enorme corte das taxas do banco central dos EUA, os analistas no país esperam que o Banco Central da Índia (RBI) siga o exemplo do Fed em breve.
O corte profundo de 50 pontos base do Fed, prorrogado por mais 50 pontos base até ao final do ano civil de 2024, poderá exercer pressão ascendente sobre a rupia. Isto poderia forçar o RBI a diluir a sua posição de base e a concentrar-se em ser “activamente deflacionário”, disseram os analistas.
Além disso, uma monção acima da média poderia ajudar os rendimentos do kharif e reduzir a inflação dos alimentos. Isto facilitará a decisão do RBI e aumentará as chances de um corte nas taxas de outubro/dezembro, disse um relatório da MK Global Financial Services.
Lucro aos olhos da TI e da indústria farmacêutica
Para além da sensibilidade às taxas, espera-se que a confiança da Reserva Federal dos EUA em alcançar uma “aterragem suave” mantenha sectores como as tecnologias de informação (TI) e os metais em actividade.
“Se os EUA continuarem a reduzir as taxas apoiados numa economia forte, outros sectores orientados para a exportação, como os metais, as TI e o farmacêutico, poderão beneficiar”, disse Vikas Shetty, da Shetty Finmart.
Na bolsa, Nifty Metals, Nifty IT e Nifty Pharma somaram 1,97% na NSE.
Uma palavra de advertência
Dito isto, avaliações dispendiosas no mercado de ações indiano podem limitar os ganhos em cada uma destas áreas, alertam os analistas.
“Apesar do corte nas taxas, os investidores devem permanecer cautelosos nos mercados, uma vez que não haverá mudanças fundamentais nos setores”, disse Ambarish Baliga, analista de mercado independente.
Concordando com a opinião, a MK Global disse que o sector bancário está a passar por um ajustamento estrutural nas avaliações devido ao menor crescimento e pode não ser a melhor jogada em termos de queda das taxas.
“No curto prazo, a gestão adversa de ativos e passivos implica pressão nas margens a prazo quando o ciclo de flexibilização começar. Os bancos podem ver uma recuperação de alívio devido à melhoria a curto prazo na liquidez e à melhoria no crescimento dos depósitos. Mas vemos isto como uma oportunidade. Para aliviar nossa posição e subponderar nossa posição para mantê-la”, disse a corretora.
Além disso, os sectores automóvel e imobiliário também registaram um desempenho superior significativo no passado recente e, portanto, poderão registar ganhos moderados.
“Embora acreditemos que há potencial de crescimento nestes setores (automóvel e imobiliário), este pode estar mais focado em ações individuais do que no setor como um todo”, afirmou o relatório.
Publicado pela primeira vez: 20 de setembro de 2024 | 15h07 É
