NOVA IORQUE – Os gestores de fundos dos EUA que tentaram vender estratégias ambientais, sociais e de governação (ESG) acabaram de ter o seu pior ano de sempre.
De acordo com dados fornecidos pela Morningstar, os fundos sustentáveis dos EUA sofreram quase 20 mil milhões de dólares (27 mil milhões de dólares) em resgates líquidos em 2024, acima dos cerca de 13 mil milhões de dólares em 2023. Os fundos tinham registado entradas em anos anteriores, mostraram os dados do investigador de mercado.
É o mais recente sinal de que as métricas ESG estão sob cerco na maior economia do mundo. Os dados da Morningstar surgem num momento em que empresas de Wall Street, como a JPMorgan Chase & Co e a BlackRock, se afastam das principais organizações de financiamento climático que há apenas alguns anos eram populares entre banqueiros e investidores.
O ano de 2024 marcou um período “turbulento” para ESG, disse Hortense Bioy, chefe de pesquisa de investimentos sustentáveis da Morningstar Sustainalytics, no relatório.
Os gestores de fundos que tentaram vender a estratégia enfrentaram “uma politização crescente das questões ESG, taxas de juro continuamente elevadas, preocupações de lavagem verde e uma preferência geral por estratégias convencionais num mercado em alta”, observou ela.
Com o regresso do presidente eleito Donald Trump à Casa Branca, o ESG enfrenta agora um futuro “muito incerto”, acrescentou Bioy.
As retiradas de fundos ESG contrastaram com as entradas para fundos convencionais, que atraíram cerca de 740 mil milhões de dólares de dinheiro novo líquido, segundo a Morningstar.
A Sra. Bioy apontou o mau desempenho geral do ESG como estratégia de fundo como uma razão para o desenvolvimento.
Os fundos expostos a ações ESG, como a eólica e a solar, foram particularmente atingidos. Nos momentos logo após a vitória eleitoral de Trump, essas ações sofreram uma profunda liquidação, à medida que os investidores ponderavam as consequências de ter um presidente cuja público as declarações sobre energia têm sido pró-petróleo e anti-energia eólica.
O ESG teve o seu apogeu durante a pandemia, quando as taxas de juro atingiram os mínimos da crise e a estagnação da produção económica reduziu a procura de energia. Desde então, uma crise energética, o aumento da inflação e as taxas de juro mais elevadas prejudicaram os retornos verdes, abrindo a porta aos cépticos para defenderem a sua posição.
Neste contexto, o Partido Republicano concentrou-se no ESG e no financiamento climático como emblemas-chave do que descreve como uma perversão “despertada” do capitalismo com fins lucrativos. A Morningstar observou que o desenvolvimento de produtos ESG estagnou em 2024, com apenas 10 novos fundos sustentáveis chegando às prateleiras, o nível mais baixo em uma década.
“Sob a nova administração Trump, poderemos ver as pressões dos litígios exacerbarem o ‘greenhushing’, onde as empresas minimizam os seus esforços de sustentabilidade”, disse Bioy. “Todos estes desenvolvimentos trazem novos desafios aos investidores interessados em investimentos focados na sustentabilidade.” BLOOMBERG
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