CINGAPURA – A Paragon Real Estate Investment Trust (REIT) nomeou as finanças corporativas da PrimePartners como o consultor financeiro independente (IFA) por sua oferta de privatização, disse o conselho por meio de uma bolsa que registra em 14 de fevereiro.
O conselho – que está atuando como gerente do REIT -, juntamente com a Times Properties, anunciou na terça -feira que está buscando o REIT privado por meio de um esquema de acordo, por US $ 0,98 por unidade, valorizando assim a empresa em US $ 2,8 bilhões.
As unidades de Paragon REIT caíram 0,5 % ou US $ 0,005 para fechar em US $ 0,99 em 14 de fevereiro, antes que o último registro da bolsa fosse divulgado.
A Times Properties é uma subsidiária integral da Cuscaden Peak Investments, cujos pais cuscaden Peak são parcialmente de propriedade de uma subsidiária da Mapletree Investments – tornando -a parte do estábulo de investimentos de Temasek.
O oferente está procurando adquirir todas as unidades em Paragon Reit, mantidas por detentores de unidades que não sejam o Cuscaden Peak e suas subsidiárias.
A IFA aconselharia os diretores independentes do gerente do REIT a fazer uma recomendação aos seus detentores de unidades minoritárias sobre a oferta de privatização, leia o arquivamento.
Um documento contendo detalhes completos da oferta, incluindo a recomendação dos diretores independentes, o conselho da IFA, bem como uma extraordinária reunião geral e uma reunião sobre o acordo, seria enviada aos unitolistas.
O preço da oferta representa um prêmio de 10,1 % ao último preço do balcão de US $ 0,89 na segunda -feira. Ele também representa um prêmio sobre o preço ajustado ponderado por volume – de 10,9 % por um mês, 11,6 % por três meses e 12,8 % durante 12 meses.
Cuscaden Peak Investments e Paragon Reit disseram na terça -feira que o esquema permitiria que os detentores de unidades “realizassem seu investimento em dinheiro em uma avaliação atraente sem custos comerciais” e permitirá que “reinvestam imediatamente o rendimento em outras oportunidades”.
Eles observaram que o Paragon REIT tem um dos carros alegóricos mais baixos entre seus colegas de Cingapura de Cingapura, e historicamente experimentou baixa liquidez comercial.
O oferente acredita que o REIT “enfrenta condições comerciais que continuarão a restringir seu potencial de crescimento sustentado e criação de valor a longo prazo”.
O principal status de Paragon, que é o principal contribuinte do valor do portfólio, está sendo desafiado, com o aumento da concorrência dos próximos shoppings de varejo na bacia hidrográfica, bem como os shoppings existentes submetidos a grandes atualizações. Os shoppings rivais incluem o voco pomar, o fórum do shopping e o shopping center de Tanglin.
O oferente acredita que uma grande iniciativa de aprimoramento de ativos (AEI) é necessária para que o Paragon “mantenha sua competitividade a longo prazo”.
No entanto, o oferente apontou que, dados os riscos de execução associados a um potencial significativo da AEI, como incertezas em torno do custo e do tempo, isso seria “mais adequado em um ambiente privado”. Os tempos de negócios
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