Cingapura – As ações dos três bancos locais estenderam seu declínio em 8 de abril como potenciais cortes na taxa de reserva federal dos EUA e o Tarifas abrangentes do governo Trump Pese na perspectiva dos bancos.
Os analistas disseram ao The Straits Times que essas incertezas continuam pressionando e podem suavizar a demanda de empréstimos, margens de juros líquidos e atividades de gestão de patrimônio.
O OCBC Bank liderou as perdas, caindo 4,3 %, fechando em US $ 14,81, abaixo de US $ 15 pela primeira vez desde outubro de 2024. O UOB deslizou 3,3 %, para US $ 32,13 e o DBS Bank caiu 3,3 %, para US $ 38.
O índice do Straits Times (DST)-do qual o trio bancário local forma uma pesada pesada-caiu 2 %, para 3.469,47 pontos, depois de cruzar a marca de 4.000 pontos pela primeira vez em 28 de março.
Isso ocorre depois que os preços das ações dos três bancos caíram acentuadamente em 7 de abril, com o DBS caindo quase 10 %, para US $ 39,28. O OCBC Bank deslizou 6,9 %, para US $ 15,47, enquanto a UOB caiu 6,3 %, para US $ 33,23.
Outros índices na Ásia se recuperaram, com o Nikkei 225 aumentando 6 %, o Índice Hang Seng subiu 1,5 % e o índice Kospi negociando 0,3 % maior.
Michael Makdad, analista sênior de ações da Morningstar, disse que os potenciais cortes de taxas do Fed nos EUA podem reduzir as margens de juros líquidos dos bancos, pressionando sua receita de juros líquidos.
O estrategista do IG Market Yeap Jun Rong observou que os investidores agora estão preços em quatro reduções de taxa de 25 pontos até 2025, uma postura notavelmente mais dovish em comparação com apenas um mês atrás.
As tarifas abrangentes do governo Trump sobre todas as importações para os EUA de muitos países, incluindo os da Ásia, podem levar a preços mais altos e acenderam os temores de uma recessão global.
Se os dados econômicos sugerem o enfraquecimento do crescimento ou os possíveis riscos de recessão, os investidores geralmente esperam que os bancos centrais reduzam as taxas de juros para apoiar a atividade econômica e estimular empréstimos e investimentos.
O chefe de pesquisa de Maybank, Cingapura e finanças regionais, Thilan Wickramasinghe, disse que o potencial de cortes de taxa de juros mais profundos do que o esperado provavelmente estão gerando preocupações sobre se os bancos podem atender às expectativas de ganhos.
Yeap disse: “Qualquer deterioração das condições de crescimento a seguir pode criar um ambiente mais desafiador para os bancos em termos de demanda de empréstimos mais fracos, margens de juros líquidos mais rígidos, riscos de crédito mais altos e atividades mais suaves de gerenciamento de patrimônio”.
Makdad disse que as tarifas dos EUA também pressionarão mais as margens finas dos exportadores, impactando seus negócios e sua capacidade de pagar empréstimos que eles tomaram dos bancos.
Ele observou que as empresas exportadoras localizadas nos principais mercados dos bancos, como China, Malásia e Tailândia, que operam em margens relativamente finas, podiam ver essas margens desaparecerem com as tarifas dos EUA.
Isso afetará seus fluxos de caixa e sua capacidade de atender seus empréstimos, dando origem a preocupações de possíveis custos de crédito mais altos para os bancos, disse Makdad.
Se as taxas tarifárias dos EUA permanecerem tão altas quanto anunciadas, provavelmente haverá algumas falhas nos negócios para essas empresas exportadoras, disse ele.
A atividade de gestão de patrimônio também pode ser atingida, pois as incertezas aumentadas levam a um sentimento de mercado mais cauteloso.
Makdad disse que o declínio nos mercados de ações pode fazer com que o crescimento da gestão de patrimônio desacelere, pois os clientes podem adotar uma posição mais defensiva em seus investimentos e mover seu dinheiro para ativos de menor risco.
O analista sênior da Phillip Securities Research, Glenn Thum, disse que a receita da taxa continuará a crescer, mas em um ritmo mais lento, se as incertezas econômicas continuarem.
A Morningstar, em 7 de abril, aumentou as classificações de incerteza da Morningstar para 14 das 16 ações da Ásia sob cobertura, excluindo a China, dizendo que as tarifas dos EUA anunciaram que eram muito mais graves do que o que o mercado esperava, aumentando a incerteza sobre futuras condições econômicas na Ásia.
Os estoques incluem DBS, OCBC e UOB, que tiveram suas classificações aumentadas para a “incerteza média” de “baixa incerteza”.
Yeap, da IG, disse que o impasse tarifário em andamento entre os EUA e a China, que vê a China retaliando com 34 % de tarifas sobre todas as importações dos EUA a partir de 10 de abril, mostrou poucos sinais de resolução.
“Os riscos de interrupção prolongada do comércio global continuam a pesar muito nas perspectivas econômicas”, disse ele.
Mas Wickramasinghe disse que os bancos têm fortes balanços e buffers de provisão, permitindo que eles navegassem na incerteza.
Os bancos também têm políticas de retorno de capital claro articuladas, o que oferece uma boa visibilidade de rendimento de dividendos, acrescentou.
THUM disse: “Acreditamos que os bancos cumpririam os dividendos prometidos e compartilhariam recompras, pois têm um grande capital para fazê-lo, mesmo no pior cenário.
“Já vimos as ações da DBS e da UOB, pois isso apresenta uma boa oportunidade para eles e para cumprir o que eles prometeram”.
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