CINGAPURA – A região Ásia-Pacífico está liderando o mundo na promoção da comercialização de ativos digitais e da tecnologia de contabilidade distribuída (DLT), segundo um relatório.
Quase metade ou 48 por cento dos entrevistados da região disseram que já estão em um dos três estágios quando se trata de DLT e ativos digitais: prova de conceito, geração de receita ou comercialização.
DLT é um sistema digital para registrar a transação de ativos. Blockchain é um tipo de DLT.
A quarta edição da série de white papers sobre evolução dos serviços de valores mobiliários do Citi, lançada em 4 de setembro, descobriu que a Europa é a segunda região mais ativa, com 46% dos entrevistados dizendo que estão em um dos três estágios.
Tanto a América do Norte quanto a América Latina vêm logo atrás, com 40%.
Cerca de 500 participantes do mercado de instituições de compra e venda foram entrevistados para o white paper.
Dos participantes, no topo da lista, com 43%, estão os bancos, seguidos por custodiantes, gestores de ativos, corretores e distribuidores, investidores institucionais e outros.
Por geografia, a Ásia-Pacífico foi responsável pela maioria das respostas, com 34%, seguida pela Europa, com 31%, e América do Norte, com 19%. América Latina, África e Oriente Médio compuseram o restante dos participantes.
O relatório também descobriu que o uso de dinheiro digital além das moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) deve aumentar significativamente.
Uma CBDC é a forma digital da moeda fiduciária de uma nação.
Cerca de 65% dos entrevistados planejam usar opções não CBDC, como stablecoins, depósitos tokenizados, fundos do mercado monetário e sistemas de pagamento digital para dar suporte aos requisitos de dinheiro e liquidez para liquidações de títulos digitais até 2026.
No entanto, o Citi disse que apenas 15% dos entrevistados planejam usar CBDCs.
Ele observou que esse é um contraste gritante com o ano anterior, quando os CBDCs eram a forma preferida de dinheiro digital. Naquela época, 52 por cento disseram que preferiam os CBDCs.
O Sr. Okan Pekin, chefe de serviços de valores mobiliários do Citi, disse que o último white paper, o mais abrangente desde sua criação em 2021, aborda a próxima fronteira do setor.
“Isso inclui DLT e ativos digitais, e o potencial significativo para a tokenização escalar. Esses desenvolvimentos continuarão a transformar o cenário de valores mobiliários à medida que continuamos a nos mover em direção a ciclos de liquidação mais curtos em vários mercados em todo o mundo”, ele observou.
Tokenização é o processo de representação digital de ativos físicos reais na DLT.
Nos últimos anos, mais players de ativos digitais e bancos têm tokenizado títulos como títulos e notas.
Por exemplo, o OCBC Bank fez uma parceria com a bolsa de valores privada global ADDX em maio de 2023 para distribuir sua primeira nota estruturada vinculada a ações tokenizadas para investidores credenciados.
Em junho de 2021, o UOB pilotou uma emissão de títulos digitais na plataforma de emissão e depósito de ativos digitais da Marketnode.
Em maio de 2021, o DBS Bank anunciou que havia precificado um título digital de US$ 15 milhões, marcando a primeira oferta de token de segurança de sua bolsa digital.
O relatório do Citi disse que 62 por cento dos entrevistados do sell-side estão concentrando seus esforços de DLT e ativos digitais na tokenização de várias classes de ativos, incluindo ativos públicos e privados. Apenas 8 por cento estão tentando emitir títulos digitais nativos.
Outra descoberta importante: os entrevistados do lado da venda preferem redes privadas.
À medida que a tokenização de ativos ganha força, 64% dos entrevistados do lado da venda disseram que esperam usar redes privadas gerenciadas por bancos, empresas de tecnologia e infraestruturas do mercado financeiro para isso.
No entanto, no lado da compra, os gestores de ativos estão se concentrando em blockchains públicos para oportunidades de tokenização e distribuição de fundos.
Em termos de liquidação de transações, as pessoas agora esperam que o processo seja mais rápido, com 40% dos entrevistados esperando migrar para liquidações simultâneas e em tempo real dentro de uma década.
O relatório também descobriu que o empréstimo de títulos continua sendo uma das atividades mais fortemente impactadas depois que os Estados Unidos mudaram para um regime de liquidação mais rápido chamado T+1 no final de maio. Sob o novo ciclo de liquidação T+1, a maioria das transações de títulos será liquidada no próximo dia útil após a data da transação.
Metade dos participantes viu o maior impacto em empréstimos de títulos, seguido por requisitos de financiamento em 49 por cento. Ambos os números são maiores do que em 2023.
Os entrevistados também observaram que a clareza regulatória e a interoperabilidade entre redes e carteiras são os principais fatores para permitir o uso generalizado de ativos digitais.
