PEQUIM – Os bancos chineses aumentaram os novos custos hipotecários pela primeira vez em três anos, à medida que o estreitamento das margens é arrastado pela persistente crise imobiliária e pela desaceleração na segunda maior economia do mundo.
A taxa média de hipotecas para as primeiras casas dos compradores em 42 grandes cidades subiu para 3,08% em novembro, de um mínimo recorde de 3,05% no mês anterior, o primeiro aumento desde outubro de 2021, de acordo com dados da empresa Data Movimento Comércio Internacional.
A medida é surpreendente, uma vez que o mercado imobiliário continua atolado numa recessão que começou há três anos e que se repercutiu na economia. Os preços dos imóveis ainda estão caindo apesar dos recentes sinais de melhoria nas vendas na sequência de um impulso de estímulo iniciado no final de Setembro.
Os bancos chineses que lutam contra uma margem de juros líquida recorde – uma medida fundamental da rentabilidade – estão sob pressão para aumentarem as suas contas, o que se tornou um constrangimento à capacidade do banco central de reduzir ainda mais as taxas de juro. Os cortes mais profundos previstos para o próximo ano deverão intensificar o desafio para os credores encontrarem formas de lidar com a descida das taxas de empréstimo.
As vendas de casas provavelmente continuarão desafiadoras no futuro próximo, tornando o aumento das taxas injustificado do ponto de vista do mercado, de acordo com Shen Meng, diretor do banco de investimento boutique Chanson & Co, com sede em Pequim.
“É provável que os reguladores tenham orientado os bancos a aumentar as taxas hipotecárias sobre novos empréstimos numa medida concertada, de modo a criar reservas suficientes para novas e maiores reduções das taxas no próximo ano”, disse Shen. “Isso certamente afetará a demanda por moradias, mas não necessariamente interromperá a recuperação inicial.”
No final de Setembro, a China decidiu reduzir os custos de até 5,3 biliões de dólares (7,2 biliões de dólares) em hipotecas pendentes para proprietários de casas, a fim de reforçar o mercado imobiliário. O governador do banco central, Pan Gongsheng, disse na altura que as medidas resultariam num corte médio de 50 pontos base para os mutuários e reduziriam as suas despesas anuais com juros em cerca de 150 mil milhões de yuans (28 mil milhões de dólares).
Cerca de 17 das 42 cidades com dados disponíveis aumentaram as taxas de hipotecas de primeira habitação em Novembro, de acordo com dados da Data Motion, que pesquisa sucursais locais de bancos em cidades chinesas. As cidades de Wuhan, Changsha e Wenzhou registaram os maiores aumentos, de 20 pontos base.
O aumento resultou das orientações dadas pelas sucursais locais de um órgão de supervisão supervisionado pelo Banco Popular da China, conhecido como mecanismo autodisciplinar das taxas de juro, de acordo com um relatório da Caixin, citando dois executivos bancários não identificados.
Essa instrução pretendia facilitar uma “guerra de preços” entre os bancos que prejudica a rentabilidade à medida que correm para reduzir as taxas hipotecárias para atrair clientes, afirmou o relatório, citando as fontes.
O BPC não respondeu a um fax solicitando comentários.
Os bancos chineses sofreram um acúmulo crónico de empréstimos inadimplentes e erosão de margens nos últimos anos, já que Pequim dependia deles para canalizar empréstimos baratos para reforçar a segunda maior economia do mundo.
Os lucros combinados dos credores comerciais aumentaram apenas 0,5% nos primeiros três trimestres, para 1,9 trilhão de yuans, mostraram dados oficiais. O total de empréstimos inadimplentes saltou para um recorde de 3,4 biliões de yuans no final de Setembro, enquanto a margem de juros líquida diminuiu ainda mais para 1,53%, a mais baixa de sempre e bem abaixo do limite de 1,8% considerado necessário para manter uma rentabilidade razoável.
Para fazer face à pressão dos lucros dos credores, o banco central reduziu o rácio de reservas obrigatórias nos últimos anos para libertar dinheiro de baixo custo. Os bancos também reduziram as taxas de depósito para reduzir os custos de financiamento, e provavelmente continuarão a fazê-lo no próximo ano.
As autoridades também prometeram reforçar as posições de capital nos maiores credores estatais, utilizando financiamento proveniente da venda de obrigações soberanas especiais. BLOOMBERG
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