PEQUIM – A China está combinando duas de suas maiores corretoras apoiadas pelo estado para criar um novo gigante, enquanto busca consolidar o setor de US$ 1,7 trilhão (S$ 2,2 trilhões) e construir bancos de investimento mais fortes para competir com empresas financeiras estrangeiras.
A Guotai Junan Securities se fundirá com a rival menor Haitong Securities por meio de uma troca de ações, de acordo com declarações de ambas as empresas em 5 de setembro. A combinação das corretoras, ambas parcialmente de propriedade do administrador de ativos estatais de Xangai, criará uma nova entidade com ativos de 1,6 trilhão de yuans (S$ 293 bilhões), superando a Citic Securities como a maior corretora.
A fusão está pendente de aprovação dos conselhos e acionistas das empresas, bem como das autoridades reguladoras.
O acordo acontece um ano após o presidente chinês Xi Jinping ter pedido aos reguladores em uma conferência financeira que cultivassem alguns bancos de investimento de alto nível para competir com as empresas de Wall Street em expansão na China.
O órgão regulador de valores mobiliários do país também expressou seu apoio em março à consolidação no setor, com a meta de ter de dois a três bancos de investimento que possam competir globalmente até 2035. A China tinha cerca de 145 empresas de valores mobiliários no final de 2023, com ativos combinados de 11,8 trilhões de yuans, de acordo com dados oficiais.
“A combinação é propícia para construir um banco de investimento de primeira classe e promover o desenvolvimento de alta qualidade da indústria”, de acordo com as declarações.
A Haitong, avaliada em HK$ 106 bilhões (S$ 17,7 bilhões) em Hong Kong, relatou uma queda de 75% no lucro no primeiro semestre, enquanto suas ações caíram 12% no ano.
“A fusão potencialmente resolverá” as preocupações comerciais da Haitong, disse a Hua Chuang Securities em um relatório.
“A qualidade geral dos ativos subjacentes não é muito saudável, o que também leva à baixa avaliação”, disse, acrescentando que a fusão também pode levar a cortes de empregos, com o setor atingido por uma seca de empresas abrindo o capital.
O Guotai Junan tem cerca de 15.000 funcionários, enquanto a Haitong Securities emprega mais de 13.600, incluindo 1.645 em banco de investimento.
O setor foi prejudicado por uma queda nos negócios e mercados de capital lentos, já que as ações afundam no fraco crescimento econômico. Os lucros caíram nos últimos anos, e a perspectiva para os lucros continua sombria depois que os pesos pesados do setor, China International Capital Corp e Citic Securities, registraram declínios nos resultados do primeiro semestre.
As corretoras também se tornaram alvos da campanha de “prosperidade comum” do Sr. Xi, recorrendo a cortes salariais e demissões para consolidar negócios e cumprir com um escrutínio mais rigoroso.
O acordo marcaria um grande passo na ambição de anos da China de criar uma corretora “do tamanho de um porta-aviões” para enfrentar os bancos de Wall Street, depois que o país gradualmente abriu os mercados financeiros para permitir a propriedade estrangeira total em 2020.
O impulso pode estimular a consolidação em um setor que viu diversas corretoras se fundindo ou anunciando planos de fazê-lo, alimentando expectativas de grandes negócios.
Esta semana, a Guosen Securities disse que pretende comprar quase toda a Vanho Securities, e a Guolian Securities disse anteriormente que irá adquirir a Minsheng Securities e a Western Securities. BLOOMBERG
