HONG KONG – Os planos de oferta de ações offshore de pelo menos três fabricantes chineses de bubble tea foram suspensos pelo regulador de valores mobiliários devido ao desempenho sombrio do mercado de seus pares em Hong Kong em meio ao sentimento mais fraco do consumidor em casa, disseram oito fontes.
Mixue Bingcheng, Guming Holdings e Auntea Jenny estão entre aquelas cujos planos de flutuação offshore foram adiados pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) este ano, disseram fontes com conhecimento do assunto.
A Mixue, que tem cerca de 36.000 lojas, buscava levantar até US$ 1 bilhão (US$ 1,29 bilhão) em seu IPO em Hong Kong, o que seria a maior venda de ações novas em pelo menos um ano na cidade, disseram cinco fontes.
A Guming, com 9.000 lojas, pretendia levantar até US$ 500 milhões por meio de uma listagem em Hong Kong, disseram dois deles. Mas tanto a Mixue quanto a Guming Os pedidos de IPO expiraram no início deste ano após seis meses de espera pela aprovação, disseram quatro das fontes.
Como parte das regras reveladas pela CSRC em março do ano passado para fortalecer a supervisão de listagens offshore, as empresas chinesas que desejam listar em Hong Kong ou Nova York devem primeiro obter a aprovação de seu regulador doméstico.
A medida regulatória para suspender os planos de IPO dos fabricantes de chá de bolhas foi desencadeada pela queda de quase 27% nas ações da Sichuan Baicha Baidao Industrial, a rede chinesa de chá conhecida como Chabaidao, no dia da estreia em Hong Kong, disseram as fontes.
A Chabaidao, que levantou US$ 330 milhões em abril, caiu 70% desde então em relação ao seu preço de IPO de HK$ 17,5 por ação.
A postura cautelosa do regulador ressalta o escrutínio mais rigoroso dos candidatos a IPOs offshore na China, reduzindo o número de negócios em Hong Kong ou Nova York e prejudicando o objetivo das empresas chinesas de explorar o mercado de capitais para captação de recursos.
As empresas chinesas levantaram apenas US$ 2,56 bilhões por meio de IPOs em Hong Kong este ano, contra US$ 5,7 bilhões em todo o ano passado, de acordo com dados da Dealogic. O total arrecadado este ano está muito abaixo do recorde de US$ 22,1 bilhões do ano até o momento estabelecido em 2021.
A cautela regulatória em relação às ofertas de ações offshore pelos fabricantes de chá de bolhas decorre da baixa diferenciação de produtos e da competição acirrada no setor em um momento em que os consumidores apertam os cintos em uma economia em desaceleração.
Destacando o fraco desempenho do setor de chá, a Chabaidao relatou no mês passado uma queda de 10% na receita bruta e de 19% no lucro bruto no primeiro semestre deste ano, em comparação ao mesmo período do ano passado.
As ações da Nayuki, listada em Hong Kong, a única rede de chás de bolhas de capital aberto da China antes da Chabaidao, caíram mais de 90% desde sua estreia em 2021.
Os fabricantes de chá de bolhas não são os únicos a serem afetados pela maior cautela regulatória — Pequim endureceu as regras para empresas que buscam fundos offshore e atualmente tem mais de 110 candidatos a listagem offshore aguardando suas aprovações. REUTERS
