CINGAPURA – Singapura poderá registar mais entradas de capital em 2025, com o mercado de ações preparado para mais um ano de desempenho superior, à medida que os investidores se tornam defensivos e favorecem o porto seguro no meio de incertezas sobre as novas políticas dos EUA.
Novas medidas para revitalizar o mercado de ações de Singapura também poderão aumentar a liquidez comercial e elevar as avaliações em até 20%, reduzindo o desconto aos pares globais, disse Wilson Ng, analista de ações do Morgan Stanley Asia.
O mercado acionista de Singapura teve um desempenho excecional até agora em 2024, com um retorno total de cerca de 30 por cento. Superou o desempenho de quase todos os mercados da região Ásia-Pacífico e da maioria dos principais mercados globais.
Disse o Sr. Ng: “2025 poderá ser outro ano frutífero para Singapura num contexto de mercado regional relativamente desafiador”.
As mudanças políticas da próxima administração do presidente eleito dos EUA, Donald Trump, podem ter implicações de longo alcance para os mercados globais, incluindo na República, disse ele.
Ng acrescentou: “Dadas as perspectivas mais desafiadoras para as ações da Ásia-Pacífico no próximo ano, juntamente com as incertezas sobre a nova política dos EUA, Singapura poderia beneficiar de fluxos de capital girando de forma mais defensiva em favor de portos seguros”.
Quando os investidores assumem uma postura defensiva, assumem o menor risco possível e escolhem produtos de investimento estáveis ou mercados que tenham dado provas ao longo dos anos.
O estrategista-chefe da Ásia-Pacífico do Goldman Sachs, Timothy Moe, gosta de Cingapura por seu mercado defensivo e bons rendimentos de dividendos.
Ele tem uma visão “construtiva” sobre os três bancos locais – DBS, UOB e OCBC – que representam mais de 50 por cento do valor total do índice de referência Straits Times Index (STI).
Todos os três bancos apresentaram um bom crescimento dos lucros no terceiro trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024: o lucro líquido do DBS cresceu 15% em relação ao ano anterior, para US$ 3,03 bilhões; O lucro líquido do UOB aumentou 16% ano a ano, para US$ 1,61 bilhão; e o lucro líquido da OCBC aumentou 9%, para US$ 1,97 bilhão.
Os bancos também oferecem rendimentos de dividendos atraentes de 5% a 6%.
“Num ambiente em que se obtêm taxas de juro um pouco mais altas, talvez uma curva de rendimentos mais inclinada, isso é normalmente melhor para os bancos em geral e pensamos que isso também se aplica aos bancos de Singapura”, disse Moe.
O chefe de pesquisa da Asean da Macquarie Capital, Jayden Vantarakis, tem uma meta de 4.000 para o STI em 2025. Atualmente, está sendo negociado em cerca de 3.751.
Ele gosta das fortes posições de capital dos três bancos.
Ele observou que o DBS e o UOB demonstraram intenções de devolver o capital excedente aos acionistas e que a bola estava do lado do OCBC para seguir o exemplo. Ele aumentou seu preço-alvo para DBS para US$ 45,50, UOB para US$ 39,40 e OCBC para US$ 16,48.
Entre os fundos de investimento imobiliário cotados em Singapura, ou S-Reits, a preferência de Vantarakis é pelos Reits industriais. Ele listou Keppel DC Reit, um data center Reit, e CapitaLand Ascendas Reit como os dois Reits preferidos.
Entre as empresas de telecomunicações, o analista gosta da Singtel.
“A potencial consolidação do setor é um tema positivo para todo o setor em 2025. Esperamos que o mercado de telecomunicações de Singapura, com quatro participantes, se consolide em três”, disse o Sr. Vantarakis.