CINGAPURA – Ofertas públicas iniciais (IPOs) de grande sucesso parecem estar voltando à região antes de um esperado corte na taxa de juros pelo Federal Reserve dos Estados Unidos e à medida que a confiança dos investidores retorna devido à melhora das perspectivas econômicas.
Um IPO de sucesso geralmente envolve uma empresa que é muito aguardada pelos investidores e pelo público, desfruta de fortes avaliações e cobertura da mídia e geralmente levanta uma quantidade substancial de capital quando abre o capital.
Com o aumento do apetite ao risco, o mercado pode ver mais IPOs desse tipo, já que empresas que hesitaram em listar quando as taxas de juros estavam altas agora aproveitam a oportunidade para abrir o capital nos próximos meses.
O ambiente de taxas de juros mais altas desde 2022 vem sufocando o apetite dos investidores por investimentos mais arriscados, como ações.
“Muitas empresas estão aproveitando a janela de oportunidade atual para seguir em frente com suas listagens. Dependendo do sucesso dessas listagens, isso pode abrir caminho para uma nova retomada no mercado de IPO, já que essas grandes listagens são vistas como um teste para o interesse dos investidores”, disse o Sr. Yeap Jun Rong, estrategista de mercado na empresa de negociação IG.
O Midea Group é um exemplo. A fabricante chinesa de eletrodomésticos lançou em 9 de setembro uma oferta de ações de cerca de HK$ 26,97 bilhões (S$ 4,5 bilhões) em Hong Kong, marcando a maior listagem da cidade em mais de três anos.
A empresa, que já está listada em Shenzhen, destinou cerca de 492,1 milhões de ações para a oferta de Hong Kong, com as ações sendo precificadas entre HK$ 52 e HK$ 54,80 por ação, de acordo com os registros da bolsa.
A listagem eclipsa a da fabricante chinesa de baterias de lítio Calb, que arrecadou US$ 1,3 bilhão (S$ 1,7 bilhão) em outubro de 2022, e será a maior em Hong Kong desde que a JD Logistics arrecadou US$ 3,16 bilhões em maio de 2021.
Espera-se que uma listagem bem-sucedida de uma empresa conhecida como a Midea revitalize o mercado de Hong Kong, onde apenas US$ 2,5 bilhões em fundos de IPO foram levantados este ano, em comparação com US$ 22,1 bilhões levantados no mesmo período em 2021, antes do Fed aumentar as taxas.
Também em 9 de setembro, a maior rede de lojas de conveniência da Malásia, 99 Speed Mart Retail Holdings, fez sua estreia na bolsa de valores do país após um IPO que foi mais de três vezes subscrito. Ela levantou RM2,36 bilhões (S$705 milhões), marcando a maior listagem da Malásia em sete anos.
As ações da 99 Speed Mart começaram a ser negociadas a RM1,85, cerca de 12 por cento acima do preço do IPO de RM1,65, antes de fechar em RM1,88, alta de quase 14 por cento. Foi o contador mais ativo em Bursa Malásia, com 421,96 milhões de ações negociadas.
A listagem supera a do produtor de óleo de palma Johor Plantations Group, que levantou RM735 milhões em julho, e eleva o número de IPOs na Bursa Malaysia em 2024 para 34, tornando-se Malásia é o mercado de IPO com melhor desempenho no Sudeste Asiático este ano.
O chefe de pesquisa de valores mobiliários e chefe regional de finanças do Maybank, Sr. Thilan Wickramasinghe, disse: “Achamos que os sinais da primavera estão surgindo. A Ásia, e especialmente o Sudeste Asiático, tem demografia favorável, rendas crescentes e uma classe de consumidores crescente.
“Muitas empresas de qualidade estão servindo esse espaço. Agora, com expectativas de cortes sustentados de taxas, taxas de câmbio favoráveis e gastos governamentais, a maré pode estar se voltando para o crescimento da Ásia novamente.”
