Cingapura – Um grupo de revisão criado para fortalecer o mercado de ações local anunciou novas iniciativas destinadas a aumentar o interesse de investidores de varejo e institucional, além de melhorar a liquidez comercial.
A Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) lançará um programa de US $ 5 bilhões através do qual fará parceria com os gerentes de fundos selecionados para investir em ações de Cingapura, informou em 21 de fevereiro.
Os regulamentos também serão simplificados para tornar o processo de listagem mais eficiente e para ser mais focado e facilitador de listagens, disse Mas.
As atualizações vêm além de Incentivos fiscais anunciados no orçamento 2025 Para que mais empresas e gerentes de fundos listem no Singapore Exchange (SGX), como parte das medidas para aumentar o mercado de ações locais.
O objetivo é cultivar mais ofertas públicas iniciais de qualidade (IPOs) para conquistar o interesse dos investidores, além de criar uma maior gama de fundos focados em Cingapura para aumentar a atividade institucional e o envolvimento dos acionistas Nas empresas listadas, disse Mas.
As medidas anunciadas também devem incentivar a participação mais ampla dos investidores no mercado de ações local além dos 30 contadores listados no índice do Straits Times, disse Mas.
O segundo ministro das Finanças, Chee Hong Tat, disse que o foco estava em tornar o mercado de ações local atraente para as empresas em Cingapura e na região que pode não ser capaz de sustentar o interesse dos investidores em trocas maiores nos Estados Unidos.
“Nossa abordagem foi analisar o feedback e as idéias que recebemos, e também trabalhar para fortalecer as fundações e os elementos do nosso mercado de ações”, disse Chee, que também é ministro dos Transportes e vice -presidente do MAS.
“Não estamos procurando apenas uma bala de prata, porque não há uma. Queremos que nossa abordagem seja abrangente, holística. Portanto, queremos tentar abordar diferentes aspectos do mercado que podem ter um impacto positivo na atratividade geral e competitividade. ”
Aumentar o interesse e a liquidez dos investidores
O Programa de Desenvolvimento do Mercado de Equidades de US $ 5 bilhões (EQDP) que o MAS será lançado será financiado de seu portfólio de investimentos e do Fundo de Desenvolvimento do Setor Financeiro, que fornece subsídios a empresas e indivíduos no setor de serviços financeiros.
O programa investirá em uma série de fundos gerenciados pelos gestores de fundos locais e estrangeiros com sede em Cingapura.
As estratégias de fundos elegíveis incluem aqueles que investem em ações de Cingapura ou investem um componente substancial em ações de Cingapura como parte de um foco regional ou temático.
As estratégias devem ser gerenciadas ativamente, comercialmente viáveis e trabalham para atrair capital de outros investidores comerciais, incluindo fundos institucionais, escritórios familiares e outras entidades privadas, acrescentou Mas.
O MAS iniciará o processo de avaliação de gerentes e estratégias elegíveis de fundos nos próximos meses.
O EQDP será complementado por isenções tributárias, como as da receita qualificada de um gerente de fundos derivadas de fundos que investem substancialmente em ações listadas em Cingapura, conforme anunciado pelo primeiro-ministro Lawrence Wong na declaração de orçamento de 2025.
O programa global de investidores será calibrado para apoiar mais entradas de capital em ações listadas em Cingapura.
Este programa foi criado para atrair empreendedores, empresários e alta–líquido–Vale indivíduos interessados em fazer investimentos significativos em Cingapura. Também exige que os candidatos investem na economia de Cingapura por meio de expansão ou fundos de negócios gerenciados aqui, promovendo o crescimento econômico, disse Mas.
Atualmente, os candidatos do programa que investem sob a opção do escritório da família devem estabelecer um único escritório de família com ativos sob administração de pelo menos US $ 200 milhões.
Desse modo, um mínimo de US $ 50 milhões deve ser implantado em categorias de investimento qualificadas, consistindo em ações listadas, fundos de investimento imobiliário e outras empresas operacionais não listadas em Cingapura, entre outras.
No futuro, as categorias de investimento qualificadas serão reduzidas apenas a ações listadas em trocas aprovadas de Cingapura, disse Mas.
Além disso, o MAS expandirá o esquema de concessão de desenvolvimento de pesquisa sob sua concessão para o mercado de ações Cingapura (GEMS), que foi introduzido em 2019 para apoiar as listagens e expandir o ecossistema de pesquisa de ações aqui.
Para aumentar os mercados locais, o Grupo de Revisão recomendou uma expansão da concessão de pesquisa da GEMS para incluir cobertura de pesquisa sobre empresas pré-IPO e empresas de médio e pequena capitalização.
O MAS disse: “A expansão da cobertura de pesquisa para empresas pré-IPO ajuda a aumentar a conscientização sobre as empresas pré-IPO, o que apoia melhor a demanda e as avaliações dos investidores quando essas empresas eventualmente IPO em Cingapura.
“Isso fortalecerá o pipeline de listagens de qualidade e apoiará pesquisas sobre novos setores de alto crescimento, como tecnologia, sustentabilidade e fintech e inovação”.
Mais detalhes serão lançados por volta de meados de 2025.
Mais regulamentos favoráveis aos negócios
O grupo de revisão também recomendou a adoção de uma postura regulatória mais favorável aos negócios, juntamente com outras medidas para fortalecer a confiança do investidor, movendo o SGX para um regime mais baseado em divulgação.
Isso significa empresas que buscam lista Aqui são obrigados a fornecer informações detalhadas sobre seus negócios, finanças, riscos e outras informações materiais, permitindo que os investidores tomem decisões informadas, em oposição aos regimes baseados em mérito, onde as qualificações ou lucratividade de uma empresa são avaliadas antes de permitir a listagem.
“O processo de listagem de Cingapura será significativamente mais eficiente e simplificado do que agora e comparará favoravelmente com os principais centros financeiros do mundo”, disse Mas, acrescentando que os regulamentos agora estarão mais focados e facilitados por listagens.
O primeiro conjunto de medidas inclui a adequação da listagem de consolidação e a revisão de divulgações de prospectos de IPO no regulamento de troca de Cingapura (SGX Regco).
Isso fornecerá aos emissores em potencial maior clareza no processo de listagem e na linha do tempo, pois eles precisariam apenas se envolver com um regulador, disse Mas.
Em vez de adotar uma abordagem baseada em mérito para como os emissores devem mitigar quaisquer riscos antes da listagem, a SGX Regco se concentrará em garantir que a divulgação de problemas materiais seja suficiente para a tomada de decisão informada pelos investidores.
Os requisitos de divulgação do núcleo serão mantidos, com ênfase na divulgação clara das informações mais relevantes e materiais aos investidores.
Com essa abordagem, Mas disse que os emissores poderão esperar que o processo típico de revisão de listagem levasse de seis a oito semanas, mas com “menos incerteza”. Atualmente, os emissores passam por um processo de revisão de comprimento semelhante.
O processo para empresas listadas que buscam fazer uma listagem secundária em Cingapura, usando documentos de divulgação de sua listagem primária, também será simplificada.
A SGX Regco adotará uma abordagem “mais direcionada” para obter perguntas, alertas e suspensões de negociação pós-listagem.
Ele disse que as consultas e alertas do público podem ter efeitos “não intencionais e perturbadores” no comércio de ações dos emissores e a nova abordagem facilitará a disciplina do mercado, garantindo a proteção dos investidores.
A SGX Regco também consultará o público sobre uma proposta para remover sua lista de observação financeira.
As empresas listadas na placa principal que registram perdas antes dos impostos para os três exercícios financeiros consecutivos mais recentemente concluíram e têm uma capitalização de mercado médio diária inferior a US $ 40 milhões nos últimos seis meses, são colocados na lista.
As regras de listagem afirmam que uma empresa na lista de observação precisa registrar o lucro pré-tributário consolidado para o exercício financeiro mais recentemente concluído e também precisa ter uma capitalização de mercado diária média de US $ 40 milhões ou mais nos seis meses anteriores, a fim de Saia da lista de observação.
O MAS e o SGX Regco emitirão consultas detalhadas sobre essas propostas até meados de 2025.
O grupo de revisão também considerará outras propostas além das medidas anunciadas, como fortalecer a proteção dos investidores e o desenvolvimento de parcerias transfronteiriças, disse Mas.
Este artigo foi editado para clareza.
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