Cingapura – Assim como Cingapura cresceu nos últimos 60 anos desde a independência, o Straits Times Index (STI) também evoluiu para refletir melhor o mercado de ações e a economia local.
Os três bancos locais – DBS Bank, OCBC Bank e UOB – tornaram -se muito mais dominantes no STI, que rastreia as 30 maiores e mais líquidas empresas listadas na Bolsa de Cingapura (SGX).
Seu peso combinado agora é superior a 50 %, de cerca de 34 % em 2014, refletindo a ascensão de Cingapura como um centro financeiro, de acordo com Belle Chang, gerente sênior da equipe de pesquisa de investimentos global da FTSE Russell, administrador da STI.
Telecomunicações e serviços públicos também viram interesse crescente devido ao avanço da inteligência artificial e da demanda por data centers, apoiados pelo roteiro do Green Data Center do governo, disse ela.
Com quase metade da receita obtida por empresas da STI gerada no exterior, o índice hoje oferece a exposição aos investidores a empresas que ganham seu dinheiro aqui, bem como no exterior e também internacionais.
Inclui nomes internacionais como o Hutchison Port Holdings Trust e o DFI Retail Group, um membro do Jardine Matheson Group, bem como empresas de Cingapura que têm aumentado seus negócios internacionais, como desenvolvimentos da cidade e Keppel.
O STI de hoje é a mais recente iteração do índice de estoque de referência de Cingapura, que remonta a 1966.
A DST se mostrou resiliente durante a turbulência do mercado de ações causada por incertezas tarifárias dos EUA.
Ele ganhou cerca de 25 % no retorno total em comparação com um ano anterior, enquanto seus colegas nos vizinhos da ASEAN Malásia, Vietnã, Tailândia e Filipinas obtiveram ganhos menores ou até perdas.
Olhando para o futuro, os analistas esperam que o DST atraia mais atenção dos investidores de varejo e estrangeiros, pois as reformas do mercado de ações do governo abrem caminho para que mais empresas de alto crescimento se juntem a suas fileiras.
O chefe de ações da SGX, Sr. Ng Yao Loong, disse ao The Straits Times: “Os esforços contínuos para fortalecer nosso mercado de ações devem levar a empresas mais listadas com fortes fundamentos de crescimento se tornando prontos para índices, mesmo que estejam atualmente fora da DST.
“Isso ajudará a garantir que a DST continue sendo um índice de referência relevante que reflita a profundidade, o dinamismo e a diversidade da economia de Cingapura”.
Desde que o Grupo de Reforma do Mercado de Ações foi criado em agosto de 2024, o STI aumentou em torno de 25 %, superando o ganho de 13 % do índice da MSCI Ásia -Pacífico.
Os três bancos e empresas locais com capitalização de mercado acima de US $ 20 bilhões (US $ 25,6 bilhões) lideraram o comício inicial.
Após o anúncio do primeiro conjunto de medidas para fortalecer o desenvolvimento do mercado de ações em fevereiro 2025a compra mudou para setores pesados de ativos, como serviços públicos, promotores imobiliários e energia, bem como empresas com valor de mercado entre US $ 600 milhões e US $ 25,6 bilhões.
O banco de investimentos dos EUA Goldman Sachs espera ver regras de divulgação mais rigorosas e um foco mais forte em recompensar os acionistas na próxima fase das medidas. Observou que as empresas geralmente começam, dando aos investidores mais detalhes sobre suas metas financeiras e, em seguida, passam a recompensar os acionistas por meio de recompras e dividendos, além de fusões ou aquisições.
Estes foram testemunhados quando o Japão, a Coréia do Sul e a China reformaram seus mercados.
Em Cingapura, os estoques imobiliários têm o maior espaço para melhorar as divulgações e os retornos dos acionistas, disse o Goldman Sachs, que tem uma chamada de compra a Keppel, Capitaland Investment e UOL.
O grupo de serviços públicos Sembcorp Industries tem capacidade para maior dividendo, apoiado por “um perfil de dívida robusto e a otimização contínua do portfólio”, disse Goldman Sachs.
Entre as empresas de telecomunicações, o StarHub tem espaço para melhorar os retornos dos acionistas, mas o Goldman Sachs não acha que grandes mudanças provavelmente sejam no curto prazo.
Ele espera que o DBS, OCBC e UOB continuem a devolver o excesso de capital aos acionistas.
Hugh Chung, diretor de investimentos da Wealth Adjunto e Plataforma de Investimentos Endowus, disse que o cenário político estável e previsível de Cingapura, os atraentes dividendos rendem das empresas constituintes da DST e um dólar estável de Cingapura, tornam o mercado doméstico apelando em meio a uma crescente incerteza geopolítica.
A Endowus lançou o Fundo do Amundi Singapore Straits Times (STI) em julho, o primeiro fundo de índice baseado em trust de trust que acompanha o STI por um gerente de ativos global em Cingapura.
Chung disse que as ações de Cingapura podem atuar como um elemento estabilizador e gerador de renda em um portfólio mais amplo e diversificado globalmente. Eles podem complementar outros segmentos orientados para o crescimento ou mais voláteis de sua alocação geral de investimentos.
Concentrar -se apenas no STI significa renunciar à exposição a fatores críticos de crescimento global, como os hiperescaladores que dominam o cenário tecnológico nos EUA; os bens de luxo e inovadores de saúde na Europa; os maiores fabricantes automotivos do mundo; E as vastas histórias de consumo que se desenrolam nos EUA, China e Índia, disse ele.
Apesar do forte desempenho recente da DST, os investidores devem ter um portfólio diversificado entre países, setores e classes de ativos. “Tentar negociar notícias ou fazer apostas táticas de curto prazo em resposta a anúncios de políticas específicos ou picos recentes de desempenho carrega riscos inerentes e geralmente não é propício ao acúmulo de riqueza consistente”, disse Chung.
