O crescimento implacável da fabricante chinesa de carros elétricos BYD está eliminando rivais menores, com a Li Auto se juntando à também novata Xpeng na divulgação de lucros decepcionantes.
Em um destaque gritante de suas fortunas contrastantes, a BYD em 28 de agosto registrou um salto de 33 por cento no lucro do segundo trimestre, enquanto na mesma época, a Li Auto registrou uma queda maior do que o estimado de 52 por cento nos lucros – fazendo suas ações listadas nos EUA despencarem. A Xpeng previu na semana passada uma receita do terceiro trimestre bem abaixo das expectativas dos analistas em meio a uma guerra de preços contundente na China. Nem a Li Auto nem a Xpeng conseguiram entrar no top 10 dos maiores fabricantes chineses de EV em vendas.
A ascensão da BYD para se tornar a força dominante no mercado de automóveis da China – ultrapassando fabricantes de automóveis ocidentais estabelecidos como a Volkswagen para vender 3 milhões de unidades em 2023 – acontece em meio a uma ampla desaceleração na demanda global de EV. Ford Motor, Porsche e Mercedes-Benz Group recuaram em suas ambições de EV nos últimos meses, enquanto a Tesla está bem abaixo do ritmo de 1,8 milhão de carros vendidos em 2023.
Em outro sinal de desaceleração na demanda por veículos elétricos, a empresa de pesquisa automotiva JD Power disse em 28 de agosto que os modelos movidos a bateria representarão apenas 9% das vendas nos EUA em 2024, abaixo da previsão anterior de 12,4%.
O resultado da BYD é “impressionante, já que a maioria de seus pares de veículos elétricos na China e ao redor do mundo vêm sofrendo perdas significativas há algum tempo e enfrentam potenciais problemas de liquidez”, escreveram os analistas do Barclays Jiong Shao e Lian Xiu Duan em uma nota.
Os lucros também darão à BYD o poder de acelerar a consolidação da indústria de EV, eles acrescentaram. A consultoria AlixPartners disse em julho que menos de 20 marcas chinesas de carros elétricos serão lucrativas até o final da década, à medida que líderes de mercado como BYD e Tesla consolidam ainda mais suas posições.
“Você pode facilmente dizer pelos dados de vendas que as principais montadoras estão respondendo por uma fatia maior agora, enquanto as de desempenho mais baixo podem ser eliminadas em dois anos”, disse o diretor administrativo da consultoria AutoForesight, Yale Zhang, com sede em Xangai. “A consolidação é impulsionada pelo mercado, e a guerra de preços é um dos métodos mais eficazes e cruéis.”
A BYD estabeleceu seu domínio nos últimos anos ao ser pioneira em tecnologias de bateria e híbridas que implantou em uma ampla linha. As ofertas incluem o acessível Seagull hatchback, agora um dos EVs mais vendidos da China, que começa em 69.800 yuans (S$ 12.800), até a luxuosa série de supercarros Yangwang, que são vendidos por mais de 1 milhão de yuans cada. O crescimento da montadora também foi apoiado pela popularidade dos híbridos plug-in, cujas vendas estão aumentando em um ritmo mais rápido do que os EVs de bateria.
Embora a Tesla possa ter sido a primeira grande fabricante de EV no mercado chinês a cortar preços há quase dois anos, a BYD intensificou a guerra de preços. Ela cortou os preços de sua série de sedãs Qin Plus em cerca de 20.000 yuans em fevereiro, forçando outros fabricantes de EV e montadoras tradicionais a seguirem o exemplo.
“A BYD não é imune à pressão de preços, mas sua escala e integração vertical fornecem suporte crucial à lucratividade e permitem que ela corte mais os preços, se necessário, para eliminar rivais menores e acelerar a consolidação do setor”, disse Joanna Chen, analista de automóveis da Bloomberg Intelligence na China.
A marca de carros mais vendida da China também tem ambições para o mercado global. Em uma entrevista à Bloomberg News em 26 de agosto, a vice-presidente executiva Stella Li disse que espera que as vendas internacionais cresçam para quase metade do total da BYD no futuro. As entregas internacionais de veículos de passageiros representaram cerca de 12 por cento do total em julho. A empresa está fretando sua própria frota de navios para ajudar a atingir essa meta, com o BYD 01 embarcando em viagens de exportação em 2024.
De fato, as vendas de julho da BYD superaram as da Honda Motor e da Nissan Motor pelo quarto mês consecutivo, mostraram dados divulgados em 29 de agosto pelas montadoras japonesas. Em julho, a BYD vendeu 340.799 carros de passeio, mais do que as 261.386 unidades da Nissan e as 302.625 da Honda. BLOOMBERG
