CINGAPURA – Desde a vitória eleitoral de Donald Trump, os fundos de cobertura agarrados às apostas contra a Tesla perderam milhares de milhões de dólares, ao sentirem as consequências da relação especial entre o presidente eleito e Elon Musk.
Os fundos de hedge que tinham posições vendidas contra a Tesla entre o dia das eleições e o fechamento de 8 de novembro sofreram um impacto no papel de pelo menos US$ 5,2 bilhões (S$ 6,9 bilhões), de acordo com cálculos da Bloomberg baseados em dados compilados pela S3 Partners.
O CEO da Tesla emergiu como O maior fã bilionário de Trump. Musk usou sua posição como pessoa mais rica do mundo para turbinar a campanha de Trump, tornando-o um dos maiores doadores das eleições de 2024. Apoiar o presidente eleito agora coloca Musk em uma posição de influência política, enquanto Trump deixa claro que está planejando recompensar os legalistas.
Per Lekander, CEO da gestora de fundos de hedge Clean Energy Transition, diz que tinha “uma pequena venda na Tesla antes das eleições”. Ele conseguiu reduzir “bastante” a posição, o que significa que suas perdas acabaram sendo “bem pequenas”.
“Mas perdemos algum dinheiro”, disse ele.
As ações da Tesla subiram quase 30% desde as eleições de 5 de novembro, acrescentando mais de 200 mil milhões de dólares ao seu valor de mercado. Neste contexto, os fundos de cobertura que anteriormente tinham feito apostas curtas contra a empresa apressaram-se desde então a inverter o rumo.
Em 6 de novembro, apenas 7% dos fundos de hedge estavam vendidos líquidos em Tesla, abaixo dos 17% no início de julho, de acordo com dados semanais fornecidos pela Hazeltree. Dito isto, apenas 8% estão comprados líquidos nas ações.
A Tesla revelou-se uma ação perigosa para vender a descoberto, mesmo quando o resto da indústria de veículos elétricos luta com ventos contrários que abrangem as tensões comerciais, diminuindo a procura dos consumidores e aumentando a concorrência. Em julho, quase um quinto dos fundos de hedge monitorados pela Hazeltree fizeram apostas contra a Tesla, apenas para serem pegos de surpresa depois que a empresa divulgou números de vendas que desencadearam uma recuperação acentuada.
O setor mais amplo de EV, entretanto, perdeu mais de 12 por cento este ano, com base no desempenho do ETF KraneShares Electric Vehicles and Future Mobility Index. Isto segue-se a um declínio de cerca de 9% em 2023. Em contraste, a Tesla subiu cerca de 30% em 2024, depois de mais do que duplicar o seu valor no ano passado.
O desempenho da Tesla também se destaca em contraste com outras ações do setor verde. À medida que os mercados digeriam a notícia da vitória de Trump, as ações de energias renováveis, que vão da energia eólica à solar, começaram a despencar, entre receios de que Trump cumpra a sua promessa de reduzir os incentivos às energias limpas.
Lekander diz que daqui a pouco mais de um ano espera que até Tesla sinta a dor das políticas anti-climáticas de Trump.
Apesar da ligação entre o presidente eleito e Musk, “a vitória de Trump é muito negativa para a Tesla como empresa automobilística”, disse Lekander. Dentro de cerca de 12 a 18 meses, a administração Trump irá “eliminar muitos dos subsídios com os quais a Tesla realmente tem ganho”.
Musk tem feito lobby por um papel na administração de Trump que lhe permita cortar o que ele caracteriza como burocracia e desperdício governamental. Trump rapidamente aderiu à ideia, brincando publicamente com a noção de um cargo como “Secretário de Corte de Custos” do CEO da Tesla.
A “posição de influência de Musk agora é uma espécie de ponte entre, possivelmente, a comunidade tecnológica e Washington”, disse Edward Lees, gestor de carteira do BNP Paribas Asset Management.
Musk viu sua própria fortuna disparar em conexão com o resultado das eleições. Nos dias que se seguiram às eleições, o aumento do preço das ações da Tesla acrescentou 50 mil milhões de dólares ao seu património líquido, de acordo com o Bloomberg Billionaires Index. Isso depois de Musk, que supervisiona um império de seis empresas, incluindo a X e a Space X, ter gasto mais de 130 milhões de dólares com Trump e outros republicanos em disputas competitivas pela Câmara.
Lekander diz que calcula que o efeito Trump é responsável por cerca de um terço do preço atual das ações da Tesla, de mais de 300 dólares. “Portanto, agora as ações da Tesla são mais um exercício de avaliação de quanto Trump pode ajudar Elon”, disse ele. BLOOMBERG
