CINGAPURA – As famílias super-ricas da Ásia preferem escritórios unifamiliares para um controle mais rígido sobre sua riqueza, em comparação com seus pares ocidentais, que são mais abertos a escritórios multifamiliares que atendem mais de uma família e oferecem serviços a um custo menor.
“A principal diferença é a profissionalização do modelo de governança do family office, que está bem estabelecido no Ocidente”, disse um estudo da McKinsey & Co, acrescentando que os family offices na Ásia tendem a ter uma influência mais forte da família nas estratégias de investimento.
Os family offices podem ser multi-family offices (MFOs), que gerenciam ativos de mais de uma família, ou single-family offices (SFOs), que gerenciam ativos pertencentes a apenas uma família.
SFOs profissionalizados têm diretores de investimento internos e têm ativos acima da média sob gestão. Eles seguem uma estratégia de portfólio clara, visando a preservação da riqueza com retornos conservadores de 5% a 6% ou estratégias orientadas para o crescimento buscando retornos mais altos de cerca de 15%.
Os family offices demoraram mais para se popularizar na Ásia do que na Europa e na América do Norte, onde a riqueza foi herdada por muitas gerações, segundo o estudo.
Cerca de 5 por cento dos super-ricos da região, ou indivíduos com mais de US$ 50 milhões (S$ 65 milhões) em ativos financeiros pessoais, têm SFOs. Na Europa e América do Norte, a parcela é maior que 15 por cento.
Hong Kong e Cingapura juntas abrigam 15 por cento dos SFOs do mundo, cada cidade administrando aproximadamente US$ 1,3 trilhão em ativos offshore, disse o estudo. O número está prestes a subir, com ambas as cidades cortejando ativamente os ricos.
Estima-se que US$ 5,8 trilhões sejam transferidos na Ásia de uma geração para outra entre 2023 e 2030.
Espera-se que os super-ricos sejam responsáveis por cerca de 60% da transferência total de riqueza, e muitos estão criando family offices para facilitar o processo, afirmou.
No final de agosto de 2024, Cingapura tinha 1.650 SFOs recebendo incentivos fiscais, de acordo com a Autoridade Monetária de Cingapura.
Quanto a Hong Kong, não há estatísticas publicadas sobre o número de SFOs, mas estima-se que a cidade tivesse cerca de 2.700 SFOs no final de 2023, de acordo com um estudo da Deloitte.
A riqueza que flui para Hong Kong e Cingapura vem principalmente da Ásia, liderada pela China continental, Índia e Indonésia, seguida por outros países do Sudeste Asiático, mostrou o estudo.
Maiores fluxos de riqueza da Europa e América do Norte são esperados, já que investidores globais veem a Ásia como um “terceiro porto seguro” para diversificação de portfólios longe de seus países ou regiões de origem, disse.
Embora os ricos da Ásia prefiram as SFOs para maior controle sobre sua riqueza, alguma consolidação é esperada entre as SFOs menores, à medida que elas se unem para construir estruturas de MFO para reduzir seus custos operacionais, disse o Sr. Vishal Kaushik, sócio associado da McKinsey, ao The Straits Times.
Os custos com pessoal são a maior despesa, respondendo por cerca de 45% a 65% dos custos operacionais de uma SFO com US$ 15 milhões a US$ 500 milhões em ativos sob gestão.
