NOVA IORQUE – Depois de uma semana para as maiores empresas de tecnologia dos EUA que começaram com um golpe corporal de uma inteligência artificial chinesa iniciantes e incluiu um lote de ganhos fundamentais, a maior surpresa pode ser o quão bem eles conseguiram.
Quatro das maiores empresas de tecnologia conseguiram cumprir principalmente as promessas implícitas por seus gigantescos valores de mercado, enquanto, ao mesmo tempo, amenizavam as ansiedades trazidas pela Deepseek, cujos chatbot de baixo custo e impressionante custaram os investidores de surpresa e os mercados abalados nesta semana.
As ações da Apple e Meta Platforms terminaram a semana mais altas, ajudando a empurrar o índice S&P 500 para a cúspide de outro recorde, apesar de um acumulado para a NVIDIA e outros estoques de infraestrutura de IA.
Como um grupo, as chamadas magníficas sete empresas, que também incluem Microsoft, Amazon.com, Alphabet e Tesla, terminaram a semana em grande parte incólume e ainda nas boas graças de acionistas.
“Os investidores provavelmente estavam bastante otimistas na semana, eles ficaram abalados durante a semana e você teve algumas grandes vozes entrando e dizendo que tudo está bem”, disse Fulton Breakefield Broenniman, diretor de pesquisa Michael Bailey.
“Eles não estão agitando a bandeira branca. Estes devem ser os caras mais inteligentes da sala e não estão em pânico. ”
O magnífico sete foi responsável pela maior parte dos ganhos do S&P 500 nos últimos dois anos.
Com a desaceleração do crescimento do lucro e as avaliações esticadas, os investidores vêm olhando cada vez mais para as outras 493 empresas para obter desempenho superior. Mas até agora nesta temporada, os ganhos de ambos os grupos têm sido geralmente positivos.
“Fiquei muito satisfeito com o quão fortes os ganhos foram, assim como o mercado. Na maioria das vezes, as coisas são mais altas ”, disse Adam Sarhan, executivo -chefe da 50 Park Investments. “Os fundamentos permanecem intactos.”
Com o Alphabet e a Amazon anunciarem seus resultados em 4 de fevereiro, o crescimento do lucro para a grande coorte de tecnologia no quarto trimestre deve agora chegar a 26 %, contra 22 % no início da semana passada, de acordo com dados compilados por Bloomberg Intelligence.
Embora isso esteja abaixo do aumento de 51 % observado no primeiro trimestre de 2024 e marcaria um quarto trimestre consecutivo em desaceleração, ele ainda está bem acima do aumento de 10 % antecipado para o índice S&P 500.
Ainda mais do que os resultados reais da semana, foram os comentários sobre as chamadas de ganhos que pareciam fazer mais para conquistar os investidores que precisam de segurança à luz da ameaça disruptiva de Deepseek.
O CEO da Meta, Mark Zuckerberg, expressou confiança na estratégia de IA de sua empresa e deixou de lado as preocupações sobre gastar excessivamente na infraestrutura de IA.
O desempenho ofuscou uma previsão decepcionante de receita e elevou as ações, que fecharam 6,4 % mais altas durante a semana. Sua série de 10 dias seguidos de ganhos é a mais longa em quase uma década.
Nem todas as boas notícias. A Microsoft caiu 6,5 % nesta semana, após o crescimento em sua divisão de computação em nuvem aquém das expectativas, à medida que a empresa luta para criar capacidade de computação suficiente para atender à demanda por seus produtos de IA.
E, enquanto executivos da Meta e Microsoft disseram que permanecem comprometidos com grandes gastos no próximo ano para seus planos de IA, muitas ações de infraestrutura de IA terminaram a semana no vermelho.
A Nvidia caiu 16 %, eliminando mais de meio trilhão de dólares em valor de mercado. Outros fabricantes de chips, incluindo Broadcom e Micron Technology, também caíram.
Sarhan, na 50 Park Investments, disse que vendeu alguns estoques de infraestrutura de IA nesta semana por causa da incerteza, mesmo quando surgiram algumas perguntas sobre a tecnologia e as reivindicações da Deepseek.
“É tudo especulação agora, mas se as principais empresas pararem de precisar de todos os chips de ponta, eles podem colocar as mãos, não sei se você poderá estimar um fundo para os nomes de chips de IA”, disse ele.
Para o CEO da Roundhill Investments, Dave Mazza, a emergência de Deepseek, juntamente com o crescimento do crescimento dos ganhos, pressionou mais os gigantes da tecnologia para mostrar retornos sobre os investimentos da IA nos próximos meses. Isso é especialmente verdade, dadas suas altas avaliações.
Um índice da Bloomberg rastreando as magníficas sete ações custa 31 vezes os lucros projetados nos próximos 12 meses, que custam cerca de 20 no final de 2022 e bem acima do S&P 500 às 22 vezes.
“É justo perguntar quanto mais múltiplos podem aumentar e mais difíceis de dizer que você deve continuar alocando nomes quando os múltiplos aumentaram muito sem os ganhos acelerarem”, disse Mazza.
Por enquanto, porém, ele reconheceu: “Estamos em um momento de espíritos animais e talvez euforia, então talvez os múltiplos possam continuar subindo no curto prazo”. Bloomberg
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