A diferença entre o crescimento do crédito e dos depósitos dos bancos – que tem sido uma preocupação fundamental para o Reserve Bank of India (RBI) nos últimos dois anos – está finalmente a diminuir, afirma o relatório sobre a situação económica divulgado pelo banco central na sexta-feira.
Em 6 de setembro, a diferença era de pouco mais de 2%, abaixo dos 700 pontos base (bps) no início de 2024, de acordo com os dados mais recentes. O crescimento dos empréstimos bancários caiu para 13,3%, enquanto o crescimento dos depósitos atingiu 11%.
“Nos mercados de crédito, à medida que a mobilização de depósitos se torna um desafio, os bancos continuam a depender fortemente de certificados de depósito para satisfazer as necessidades de financiamento, de modo que o atraso no crescimento dos depósitos não prejudique os empréstimos”, afirma o relatório.
Observando que os bancos estão a oferecer taxas de juro mais elevadas sobre os depósitos, com mais de dois terços dos depósitos a prazo a renderem 7% ou mais, o relatório afirma: “A diferença entre o crescimento do crédito e dos depósitos está, no entanto, a começar a diminuir.”
Durante a revisão da política monetária em Agosto, o Governador Shaktikanta Das alertou os bancos que estavam a recorrer mais a depósitos não retalhistas de curto prazo e a outros instrumentos de responsabilidade para satisfazer a crescente procura de crédito.
O relatório sobre o estado da economia também deixou uma palavra de cautela para as instituições de microfinanciamento, uma vez que pedia a esses credores que abrandassem o crescimento dos empréstimos, citando uma acumulação de activos inadimplentes.
“As instituições de microfinanças enfrentam alguns problemas de qualidade dos activos, o que certamente irá desacelerar o crescimento do crédito”, refere o relatório.
Houve outra palavra de cautela para o mercado de crédito privado. O relatório afirma que estimativas aproximadas mostram que os activos de empréstimos privados sob gestão ascendem a cerca de 15 mil milhões de dólares. Os credores Fintech, que alegadamente detêm mais de 52% da quota de mercado de empréstimos pessoais, recorrem cada vez mais aos empréstimos pessoais para angariar fundos e diversificar as fontes de crédito.
“A resiliência do crédito pessoal numa crise de crédito, no entanto, continua por testar”, afirmou.
Comentando a inflação, o relatório descreveu a inflação global no retalho abaixo da meta de 4% do RBI como um “desenvolvimento positivo”.
Observou também que alguns choques nos preços dos produtos hortícolas começaram a reverter, uma persistência que caracterizou a evolução da inflação alimentar “pode ter ficado para trás” no primeiro trimestre de 2024-25.
Observando que um efeito de base adverso pode afectar os números da inflação global de Setembro, o relatório afirma que as perspectivas para os preços internacionais do petróleo tornaram-se benignas e é provável que se mantenham.
O relatório afirma: “A perspectiva de uma inflação global média de 4,5 por cento no segundo semestre de 2024-25, conforme descrito na resolução do Comité de Política Monetária de Agosto de 2024, melhorou”, acrescentando que a volatilidade dos preços dos alimentos continua a ser um risco contingente, à luz de experiência recente.
Com a redução da inflação global, juntamente com a recuperação da procura rural, o consumo das famílias irá aumentar acentuadamente no trimestre Julho-Setembro.
“Outro impulsionador de custos é o aumento das contratações por parte das grandes empresas do comércio eletrónico antes da época festiva, não apenas nas zonas metropolitanas, mas também nas cidades de nível II e III”, afirmou. O relatório também observou que a procura por bens de consumo rápido (FMCG) está a acelerar à medida que as empresas se dirigem aos consumidores mais velhos com produtos de estilo de vida saudável em resposta ao aumento da longevidade.
Comentando os números do PIB do primeiro trimestre, o relatório afirmou que os impulsionadores internos – consumo pessoal e investimento fixo bruto – foram fortes e as exportações líquidas foram consistentemente positivas no seu apoio ao crescimento do produto interno bruto (PIB). “O fraco desempenho da agricultura foi compensado por um setor industrial dinâmico e serviços resilientes”, acrescentou.
Publicado pela primeira vez: 20 de setembro de 2024 | 20h52 É
