Nova Iorque – A euforia em relação à inteligência artificial está criando um tipo estranho de matemática nova no mercado de ações. Os planos para grandes investimentos de IA geralmente levam a aumentos ainda maiores no valor de mercado das empresas que escrevem cheques.
Vou levar a Nvidia que mencionei na semana passada
Compre US $ 5 bilhões (US $ 6,4 bilhões) da estaca rival Intel
O plano foi anunciado em 22 de setembro.
Invista até US $ 100 bilhões em criador de chatgpt Openai
.
O fabricante de chips acrescentou um valor de mercado de mais de US $ 320 bilhões nos três dias de negociação em que os planos foram anunciados.
Então, no dia 24 de setembro, as ações dos EUA do Alibaba Group Holding saltaram 10% depois de dizer que gastaria mais na IA do que sua meta de US $ 50 bilhões estabelecida no início de 2025.
Os gastos totais adicionais esperados não foram anunciados, mas as notícias aumentaram a capitalização de mercado da Alibaba em mais de US $ 35 bilhões.
Embora grandes planos de gastos corporativos normalmente não tendam a ser imediatamente recompensados no mercado de ações, esses movimentos destacam que os investidores ainda querem tudo sobre a IA, continuando a construir as ações de empresas que gastam grandes quantidades de data centers em suas posições de liderança espacial.
O aumento significativo do valor de mercado foi apenas algumas empresas capazes de demonstrar benefícios materiais em investimentos financeiros.
“O mercado acredita que a liderança da IA receberá muito investimento”, disse Tejas Dessai, diretor de pesquisa temática da Global X Management Company. “E o mercado também está confiante de que, desde que exista a escala e a infraestrutura para realmente atender a toda essa demanda, há um lucro a ser obtido com essa oportunidade”.
Outras ações que viram elevadoras em 2025 após a promessa de somar mais de US $ 317 bilhões à IA em 2025 incluem meta plataformas, Microsoft, Alphabet e Amazon.com.
A quantidade de valor agregado às empresas em 2025 é muito maior do que o quanto o grupo planeja pagar. Os quatro viram um aumento de capitalização de mercado de aproximadamente US $ 1,8 trilhão.
O Oracle é outro beneficiário de planos de aumentar os gastos com a IA, juntamente com parcerias conhecidas como OpenAI, Softbank Group e Meta e Solid Receio Outlook.
A empresa deve gastar US $ 35 bilhões em despesas de capital em 2026 e aumentar esse valor para US $ 65 bilhões até 2029.
O preço das ações aumentou mais de 80% em 2025, adicionando quase US $ 390 bilhões ao seu valor de mercado.
O entusiasmo do mercado pelas construções de data center surge, apesar de levantar preocupações de que as recentes transações entre a NVIDIA e o OpenAI possam mostrar uma bolha devido à circularidade dos contratos. A NVIDIA está investindo essencialmente em seus clientes.
E com os maiores estoques de tecnologia ocupando uma parte maior do mercado do que nunca, um risco de concentração aumentado pode significar que isso pode causar movimentos problemáticos nos índices de referência.
“Estamos claramente em águas desconhecidas”, escreve uma nota para o nosso cliente explicando o risco de concentração e o fato de que o valor do mercado de ações dos EUA agora é mais do que o dobro da economia do país.
Os movimentos das ações da NVIDIA são particularmente “o comportamento do mercado atípico que representa o ambiente da bolha”. Michael O’Rourke, estrategista -chefe de mercado da John Stardding, acrescentou que a capitalização de mercado de US $ 4,3 trilhões da empresa significa que mesmo pequenos movimentos em ações valem ou perdem em bilhões de dólares.
Ainda assim, muitos em Wall Street acreditam que essa tendência provavelmente continuará, pelo menos em um futuro próximo, seja bolha ou não. Os investidores revelaram que desejam ambições de IA.
Os investimentos em infraestrutura tecnológica provocaram ceticismo no passado devido a consequências adversas, como a explosão da bolha pontocom, mas hoje há mais apoio a inovações que já se mostraram transformadoras do que hoje.
“O mercado foi muito amigável para permitir que essas empresas façam esse investimento. Isso está novamente ligado à história de como realmente acreditamos que a IA oferece oportunidades básicas não apenas para essas empresas, mas para a economia mais ampla”, disse Dessai, da Global X. “O maior risco agora é enfatizar os gastos, especialmente se você é um líder de categoria”. Bloomberg
