O antigo investidor bilionário Sung Kook “Bill” Hwang foi condenado na quarta-feira a 18 anos de prisão pelo colapso da Archegos Capital Management, que custou aos bancos de Wall Street mais de 10 mil milhões de dólares.
Huang foi condenado pelo juiz distrital dos EUA, Alvin Hellerstein, em Manhattan, onde um júri considerado culpado Hwang foi indiciado em julho por 10 acusações criminais, incluindo fraude eletrônica, fraude de valores mobiliários e manipulação de mercado.
“O dano causado pela sua conduta é maior do que qualquer outro dano que já enfrentei”, disse Hellerstein antes de proferir a sentença.
A implosão da Archegos em Março de 2021 demorou menos de uma semana, surpreendendo Wall Street e os credores de Hwang.
O gabinete do procurador dos EUA em Manhattan pediu uma pena de prisão de 21 anos para Huang – invulgarmente longa para um caso de colarinho branco – e 12,35 mil milhões de dólares em confisco e restituição às vítimas.
“Isto destaca-se entre uma classe rara de casos que podem verdadeiramente ser descritos como um desastre nacional”, disse o promotor Andrew Thomas na audiência de sentença perante Hellerstein.
Hellerstein não decidiu na quarta-feira se deve perder o dinheiro ou pagar a restituição a Huang. A audiência de sentença deve ser retomada na quinta-feira.
Antes de condenar Hwang, Hellerstein perguntou ao advogado do réu, Danny James, como ele comparou Hwang a Sam Bankman-Fried, que era punido 25 anos de prisão desde março por roubar US$ 8 bilhões de usuários da agora falida bolsa FTX.
“Senhor. Bankman-Fried estava literalmente roubando de seus clientes”, disse James. “Não acho que foi isso que aconteceu aqui.”
Hwang não pediu prisão, confisco ou restituição e permaneceu em liberdade sob fiança enquanto apelava de sua condenação. James disse que seu baixo risco de cometer novos delitos significava que não havia propósito em uma pena de prisão mais longa.
“A ideia de que ele cometerá um crime no futuro simplesmente não está certa”, disse James.
Bankman-Fried nega qualquer irregularidade e está apelando de sua condenação.
Começou como family office
Hwang, 60 anos, era protegido do falecido bilionário de fundos de hedge Julian Robertson.
Ele criou a Archegos em Nova Iorque como um family office em 2013, um ano após o seu antigo fundo de hedge Tiger Asia Management. Declarado culpado Fraude em casos de abuso de informação privilegiada.
Os promotores acusaram Hwang de mentir aos bancos sobre o portfólio da Archegos para que pudesse pedir dinheiro emprestado de forma agressiva e fazer apostas concentradas em ações de mídia e tecnologia como a Viacom CBS. Can, agora chamada de Paramount Global.
Embora a Archegos tenha conseguido gerir 36 mil milhões de dólares, os empréstimos de Hwang ajudaram-no a acumular 160 mil milhões de dólares em exposição em ações.
A sua queda ocorreu quando Hwang não conseguiu satisfazer os pedidos de margem, quando algumas das suas ações favoritas começaram a cair de preço e vários bancos se desfizeram das ações que sustentavam os seus chamados swaps de retorno total.
Mais de 100 mil milhões de dólares foram eliminados do valor de mercado das ações de Huang. O Credit Suisse, que sofreu perdas de 5,5 mil milhões de dólares, e vários bancos, incluindo a Nomura Holdings. O Credit Suisse agora faz parte do UBS.
O pedido dos advogados de Hwang para que não haja punição também cita a fé cristã de Hwang e a sua organização sem fins lucrativos Grace and Mercy Foundation, que doou pelo menos 600 milhões de dólares desde 2006 para combater os sem-abrigo, a pobreza e o tráfico de seres humanos, entre outras causas.
Numa declaração ao tribunal antes de Hellerstein ser condenado, Hwang disse esperar que a sentença “me permita cumprir o máximo que puder, dadas as circunstâncias”.
Os advogados de Hwang disseram que seu patrimônio líquido caiu para um “pico” de US$ 55,3 milhões.
O co-réu de Hwang, o antigo Diretor Financeiro da Archegos, Patrick Halligan, foi condenado no mesmo julgamento por três acusações criminais. Sua sentença está marcada para 27 de janeiro. Ambos optaram por não testemunhar no julgamento de dois meses.
