Como o primeiro da América Baby Boomers Começando a completar 80 anos, uma geração que tem desfrutado de fortunas económicas durante décadas está a entrar num capítulo novo e mais incerto – um capítulo que moldará não apenas a sua própria reforma, mas o futuro do futuro. fortunaMoradia e oportunidades para quem segue.
A 1 de Janeiro de 2026, o auge da geração baby boom atinge um marco simbólico e prático: 80 anos. Os boomers, nascidos entre 1946 e 1964, estão agora na intersecção da longevidade, da riqueza e do aumento do risco financeiro. Estão a viver mais tempo do que as gerações anteriores, muitas vezes com mais recursos do que os seus pais imaginaram – mas também com custos e responsabilidades que raramente são esperados.
Os Boomers estão envelhecendo enquanto seguram um Uma parte significativa das finanças do país e propriedade. Já em 2025, os americanos desta geração controlavam mais de metade de toda a riqueza das famílias dos EUA, com um património líquido combinado de quase 82 biliões de dólares. Este número supera os cerca de 42 biliões de dólares detidos pelos seus pares da Geração X e os 16 biliões de dólares detidos pelos millennials.
Estes números, por si só, sugerem uma história dramática, mas apenas sugerem como essa riqueza foi criada – e como poderá ser gasta, transferida ou perdida nos próximos anos.
Como os Boomers se tornaram os americanos mais ricos
O domínio financeiro dos baby boomers não aconteceu por acidente. Pelo contrário, é o resultado de uma rara convergência de condições económicas que trabalharam fortemente a seu favor durante a maior parte das suas vidas adultas.
disse Steven Rogge, diretor de investimentos e CEO da empresa de planejamento financeiro RW Rogge & Company, com sede em Long Island Semana de notícias Que os boomers “se tornaram o grupo mais rico da história dos EUA porque pegaram vários ventos favoráveis ao mesmo tempo e os mantiveram por décadas”. Estes ventos favoráveis incluíram salários do pós-guerra, sindicatos mais fortes e uma expansão mais ampla de um mercado de trabalho no qual os trabalhadores capturaram uma parcela maior do rendimento nacional do que fazem hoje.
A habitação foi outra pedra angular. “A aquisição de casa própria era acessível e subsidiada, por isso milhões de pessoas compraram casas antecipadamente, seguido por um declínio de 40 anos nas taxas hipotecárias que elevou os preços e libertou dinheiro durante o ciclo de refinanciamento”, disse Rogé. O que começou como uma simples casa inicial nas décadas de 1970 ou 1980 tornou-se um dos bens familiares mais valiosos do país.
A educação – e a capacidade de aceder à mesma por um preço acessível – também os ajudou ao longo do caminho. O acesso à faculdade expandiu-se “através de universidades públicas e bolsas quando as mensalidades eram muito mais baixas, o que aumentou os rendimentos vitalícios sem forçar os formandos a endividar-se”, explicou Rose. Para muitos boomers, o ensino superior aumentou o potencial de ganhos sem criar a tensão financeira que assola hoje muitos trabalhadores sobrecarregados de dívidas.
Com mais dinheiro para gastar, as políticas fiscais e de investimento ampliaram esses benefícios. “A política fiscal recompensou a formação de capital e os mercados de capitais geraram deflação e múltiplas expansões no longo prazo”, disse Rogg. Em termos práticos, isto significa que as ações, as obrigações e o imobiliário continuaram a subir, enquanto os custos dos empréstimos caíram, permitindo que os ativos se acumulassem ao longo de décadas.
Para além da política e dos mercados, houve também uma componente cultural na enorme acumulação de riqueza dos boomers. Adam Spiegelman, fundador da Spiegelman Wealth Management, remonta às gerações anteriores.
“Os baby boomers cresceram em famílias moldadas pela Grande Depressão e essa experiência é importante”, disse ele Semana de notícias. “Seus pais não tinham nada, então poupar não era opcional, era a norma. Os boomers aprenderam a viver abaixo de suas posses, evitar excessos e guardar dinheiro de forma consistente.”
Spiegelman disse que os primeiros anos da geração boomer tiveram custos de vida mais baixos e menos estresse no estilo de vida. Moradia, transporte e despesas diárias consumiam menos a renda familiar, enquanto “os gastos com luxo só pegaram realmente na década de 1980”. Combinada com pensões e benefícios patronais que eram muito mais generosos do que os disponíveis hoje, essa base económica resultou numa segurança financeira duradoura para muitas famílias.
Habitação, envelhecimento e barreiras de mercado
A riqueza dos boomers não é apenas grande – está concentrada, especialmente na habitação. Isto tem consequências para a economia em geral.
“Os proprietários mais velhos estão envelhecendo porque a mudança muitas vezes significa custos e impostos sobre a propriedade dramaticamente mais altos”, explicou Spiegelman. Em estados com sistemas fiscais que recompensam a propriedade a longo prazo, vender e comprar uma casa nova pode ser financeiramente penoso, pelo que as pessoas ficam presas mesmo quando as suas necessidades mudam.
A falta de rotatividade restringe a oferta e aumenta os preços para os compradores mais jovens. Como diz Spiegelman, “A forma mais eficiente em termos fiscais de transferir uma casa é através da morte e não da venda”, uma estrutura que incentiva as famílias a manterem a propriedade em vez de a promoverem através do mercado.
Jeremy Savory, fundador do Millionaire Migrant, disse: Semana de notícias Tornou-se uma habitação aposentadoria Ovos de ninho e uma barreira à mobilidade. À medida que os boomers mantêm propriedades valiosas por mais tempo, “a riqueza tornou-se mais concentrada, especialmente na habitação, limitando a oferta e empurrando os preços para fora do alcance dos compradores mais jovens”.
Aposentadoria na Era da Longevidade
Mas o homem de 80 anos de hoje não é o que era antes. Muitos boomers podem esperar viver até aos 80 ou 90 anos, um testemunho dos avanços médicos – mas também um desafio financeiro, especialmente numa era de custos crescentes com cuidados de saúde que podem rapidamente resultar em poupanças mais tarde na vida.
“O sistema está em colapso”, alertou Spiegelman. “As pessoas vivem mais, mas o Medicare não cobre cuidados de longo prazo, os custos dos cuidados de saúde explodem e a maioria das famílias está completamente despreparada”. Sem seguros adequados ou assistência governamental, os reformados podem ser forçados a recorrer às suas poupanças, a vender as suas casas ou mesmo a enfrentar a falência para pagar cuidados de longa duração.
Este fardo muitas vezes recai sobre os jovens entes queridos. Aqueles na meia-idade – a chamada geração sanduíche – muitas vezes apoiam pais idosos enquanto criam os filhos, um Spiegelman dinâmico diz que “só vai piorar”. Uma pesquisa de 2025 do Centro Allianz para o Futuro da Aposentadoria descobriu que três em cada quatro membros da “geração sanduíche” – 75% – disseram ter dificuldade em conciliar suas necessidades e objetivos financeiros exatamente por esse motivo.
A geração mais jovem enfrenta uma realidade diferente
Embora os boomers tenham beneficiado de um crescimento salarial constante e de oportunidades crescentes, seria um eufemismo dizer que os seus filhos e netos entraram na idade adulta num ambiente muito mais difícil.
“As oportunidades parecem diferentes para a Geração X, a Geração Millennials e a Geração Z”, diz Rogge. Ele aponta para o crescimento desigual dos salários, para os preços da habitação que subiram mais rapidamente do que os rendimentos e para os empréstimos estudantis que agora consomem o que de outra forma poderiam ser pagamentos iniciais ou contribuições para a reforma. “As famílias mais jovens entram no mercado mais tarde e muitas vezes cobram aluguéis mais altos, o que encurta o tempo de permanência.”
“O sistema mudou e os resultados também”, disse Spiegelman. Onde um único emprego das 9h às 17h poderia outrora sustentar uma família e uma reforma, os jovens adultos enfrentam agora custos mais elevados, um crescimento mais lento dos rendimentos e uma pressão constante para gastar. O atraso no casamento e na procriação, juntamente com dívidas pesadas, significam menos anos disponíveis para poupanças e investimentos.
Na compra de casa, o quadro é significativamente diferente. De acordo com o Statista, em 1985 – uma época em que muitos boomers compravam propriedades – o rendimento familiar médio nos Estados Unidos era de 23.620 dólares, enquanto o preço médio de uma casa nova era de 84.300 dólares: cerca de 3,6 vezes o rendimento familiar típico.
Até 2023, o rendimento familiar médio aumentará 241%, para 80.610 dólares, mas o preço médio de uma casa nova aumentará 408%, para 428.600 dólares. Isso significa que uma casa nova típica custa agora cerca de 5,3 vezes o rendimento familiar médio.
Grande transferência de riqueza
Nas próximas duas décadas, essa dinâmica poderá começar a mudar. Spiegelman espera uma “rotatividade significativa”, à medida que as casas são vendidas para pagar cuidados, repassadas aos filhos ou doadas para liquidação de propriedades. Em famílias com múltiplos herdeiros, a venda pode ser a única forma de dividir os bens de forma justa. É improvável que isto se trate de uma enxurrada repentina de listagens de propriedades, mas, com o tempo, poderá aliviar as restrições de oferta e ter o potencial de remodelar os mercados imobiliários regionais.
No entanto, a tão esperada “grande transferência de riqueza” não pode concretizar o que muitos esperam ou esperam. “Uma grande parte da riqueza dos boomers pode ser consumida pelos custos dos cuidados de saúde e dos cuidados de saúde”, disse Spiegelman. Os custos e cuidados com doenças prolongadas, os impostos e as regras que exigem que as contas de reforma sejam retiradas no prazo de 10 anos significam que “a herança líquida diminui rapidamente. Muitas famílias ficariam surpreendidas com o quanto resta”.
Como resultado, ele acredita que a ideia de que esta mudança irá reduzir drasticamente a desigualdade é um pouco exagerada. “Embora grandes somas sejam transferidas, a maior parte será absorvida”, disse ele. Para muitas famílias, O que resta pode ser muito menos do que o esperado.
“Existirão alguns extremos, mas para a maioria das famílias, isto não criará riqueza repentina nem aumentará drasticamente a divisão. Em vez disso, é mais provável que revele quanta riqueza o sistema consome antes de chegar à próxima geração.”
Você é um baby boomer que está enfrentando a aposentadoria, tomando decisões sobre moradia ou transmitindo riqueza para a próxima geração? Ou você é da Geração Z e vem ver a transferência de riqueza se desenrolando do outro lado? Para compartilhar sua versão da história, envie um e-mail para a.higham@newsweek.com
