Compre ativos de streaming e estúdio para a Warner Bros.
Um acordo de US$ 72 bilhões (S$ 93 bilhões) que poderá impactar a indústria do entretenimento por décadas.
A Netflix, a plataforma de streaming líder mundial, cresceu para mais de 300 milhões de assinantes e esta é a primeira aquisição significativa da empresa.
Se o acordo for aprovado, a Netflix engolirá um dos maiores e mais veneráveis estúdios de cinema de Hollywood.
Uma das principais áreas de preocupação é o futuro dos cinemas, visto que não são o principal mecanismo de distribuição da Netflix.
Também está em jogo o destino do CEO da Warner, David Zaslav, e do serviço de streaming da empresa, HBO Max.
O streaming mudou a forma como filmes e programas de TV são entregues, deixando empresas de mídia tradicionais como a Warner Bros. lutando para criar seus próprios serviços on-line, à medida que telespectadores e anunciantes cancelam a TV a cabo e vão aos cinemas com menos frequência.
Zaslav havia planejado uma fusão entre a Discovery e a Warner em 2022, mas as ações estavam voláteis até que a Paramount Skydance fez uma oferta pública de aquisição não solicitada.
No passado, a Netflix lançava alguns filmes nos cinemas em tiragens limitadas, geralmente para se qualificar para prêmios da indústria, como o Oscar.
Acreditamos que os telespectadores domésticos são o nosso principal público.
Cinema United, um grupo comercial de proprietários de cinemas, classificou o acordo com a Netflix como uma “ameaça sem precedentes ao negócio global de exibição”.
A Netflix promete manter a Warner Bros. operações atuais e “aproveitar seus pontos fortes, incluindo o lançamento de filmes nos cinemas”.
Em uma teleconferência com investidores em 5 de dezembro, o co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, disse que a empresa lançará cerca de 30 filmes nos cinemas em 2025.
Sua principal reclamação com a estratégia de lançamento padrão da indústria é a quantidade de tempo que leva para os filmes passarem dos cinemas para o streaming.
“Não vejo isso como uma mudança na abordagem dos filmes da Netflix ou da Warner”, disse ele.
Ele acrescentou que os lançamentos de filmes “evoluirão para serem mais amigáveis ao consumidor e chegarão ao público mais cedo”.
A Paramount começou a licitar neste outono com três ofertas não solicitadas.
Os advogados da Paramount disseram em uma carta de 3 de dezembro à Warner Bros. que o processo de leilão foi favorável à Netflix e que a Warner Bros. conselho de administração pode estar a violar as suas obrigações para com os accionistas.
O texto da carta sugeria uma possível ação legal. Em resposta, a Warner Bros. disse que “aborda nossos deveres fiduciários com o máximo cuidado”.
Uma opção que a Paramount poderia continuar a buscar é uma aquisição hostil, com uma oferta de US$ 30 por ação, totalmente em dinheiro, feita diretamente aos acionistas.
Mas isso poderia desencadear uma disputa de longa data com a Warner Bros., que teria de pagar à Netflix US$ 2,8 bilhões sob os termos do acordo se aceitasse qualquer oferta que não fosse a Netflix.
Se a Paramount continuar a perseguir a empresa, esta penalidade pesada deverá ser considerada uma despesa adicional.
Embora não seja específico, os executivos da Netflix indicaram que a empresa continuará a operar o HBO Max como um serviço separado, semelhante à forma como a Walt Disney Co. oferece Disney+ e Hulu.
Os serviços geralmente são agrupados com desconto.
O co-CEO da Netflix, Greg Peters, disse aos analistas que há uma sobreposição significativa entre os assinantes da Netflix e da HBO Max, e esses assinantes geram receitas significativas.
Ele disse que a Netflix poderia oferecer pacotes e preços diferentes e vender conteúdo da HBO de forma mais agressiva em todo o mundo.
O antigo executivo de mídia não compareceu ao anúncio da parceria com a Netflix.
Zaslav não fez comentários públicos além de um comunicado à imprensa e um memorando para a equipe.
Seu papel específico na empresa combinada ainda não foi decidido, segundo uma pessoa familiarizada com as discussões.
continua a planejar a cisão de suas redes de TV a cabo, incluindo CNN, TNT e HGTV, em uma nova empresa, a Discovery Global, a ser liderada pelo diretor financeiro da Warner, Gunnar Wiedenfels.
A cisão está prevista para o terceiro trimestre de 2026.
Em uma carta separada e com palavras fortes à Warner Bros. em 1º de dezembro, os advogados da Paramount argumentaram que a fusão proposta pela empresa provavelmente será aprovada e que a fusão com a Netflix “não está de forma alguma fechada”.
O acordo combina dois dos maiores serviços de streaming do mundo e dois dos maiores produtores de filmes e programas de televisão.
As estrelas de Hollywood e os sindicatos já se manifestaram contra o acordo, tal como os políticos democratas e republicanos.
No mínimo, o acordo enfrentará mais de um ano de escrutínio de reguladores em múltiplas jurisdições, incluindo o Departamento de Justiça dos EUA e a União Europeia, antes de ser concluído.
Executivos e lobistas da Netflix já estão em Washington em busca de apoio e concordaram em pagar uma multa de US$ 5,8 bilhões se o acordo não for aprovado.
“Nosso plano é trabalhar em estreita colaboração com o governo e as autoridades reguladoras apropriadas, e estamos confiantes de que receberemos todas as aprovações necessárias”, disse Sarandos em 5 de dezembro.
A Netflix tem como meta entre US$ 2 bilhões e US$ 3 bilhões em economia de custos e outras sinergias nos primeiros anos após a transação.
Muito disso se deve a reduções nas despesas gerais e administrativas, especialmente nas funções de apoio a negócios sobrepostos, disse Peters. Bloomberg
