O mercado estruturado de empréstimos de ouro da Índia está prestes a atingir um novo marco, com a agência de classificação Icra prevendo que ultrapassará 10 trilhões de rupias no atual ano financeiro e 15 trilhões de rupias até março de 2027.
Principais tendências:
- Domínio dos bancos: Os bancos do sector público dominam o mercado de empréstimos de ouro, impulsionados pelos seus empréstimos agrícolas garantidos por jóias de ouro.
- Crescimento dos NBFCs: Espera-se que as instituições financeiras não bancárias (NBFCs) expandam a sua carteira de empréstimos de ouro em 17-19% no exercício financeiro de 2025.
- Restrições de rendimento: Embora os rendimentos dos empréstimos em ouro do NBFC tenham mostrado alguma expansão, espera-se que permaneçam abaixo dos níveis máximos observados há 4-5 anos.
- Quota de mercado: Os bancos do setor público aumentaram a sua quota de mercado em empréstimos de ouro, enquanto as NBFC mantiveram uma quota estável no segmento de retalho.
Motores de crescimento:
- Os preços do ouro estão aumentando: O aumento dos preços do ouro impulsionou a procura de empréstimos em ouro, à medida que os indivíduos procuram rentabilizar os seus activos em ouro.
- Inclusão Financeira: A expansão dos serviços financeiros e o maior acesso ao crédito contribuíram para o crescimento do mercado de empréstimos em ouro.
- demanda do consumidor: A crescente procura dos consumidores por jóias de ouro e outros produtos relacionados com o ouro apoiou a procura de empréstimos em ouro.
Os empréstimos de ouro organizados em geral expandiram-se a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 25% durante o exercício financeiro de 2020-ano fiscal de 2024, impulsionados pelos bancos, que expandiram esses empréstimos a uma CAGR mais elevada de 26%, enquanto os NBFCs os expandiram a 18%. O crescimento dos empréstimos bancários em ouro no mesmo período foi impulsionado por empréstimos agrícolas garantidos por jóias de ouro, que cresceram a uma CAGR de 26% durante o exercício de 2020-ano de 2024, enquanto os seus GL de retalho cresceram 32% numa base inferior. Como resultado, a percentagem de NBFC diminuiu durante este período, concentrando-se principalmente em GL de retalho para consumo ou fins comerciais.
Os bancos do setor público (PSB) representaram cerca de 63% do total das GL em março de 2024, acima dos 54% em março de 2019, enquanto as participações dos NBFC e dos bancos do setor privado moderaram-se em medidas iguais ao longo do período. As NBFCs, no entanto, mantiveram uma participação estável nos empréstimos de ouro no varejo nos últimos 3-4 anos. A ICRA espera que o NBFC GL se expanda de 17 a 19% no ano fiscal de 2025 e cresça a um CAGR de 14 a 15% durante o ano fiscal de 2026 a 2027.
A agência de classificação espera que o mercado organizado de empréstimos de ouro continue a sua trajetória de crescimento impulsionada tanto pelos bancos como pelos NBFCs. Embora os bancos possam manter o seu domínio, espera-se que os NBFC desempenhem um papel significativo, especialmente no segmento de empréstimos de ouro a retalho.
“No passado recente, a tendência de crescimento dos empréstimos em ouro do NBFC foi influenciada por tendências exibidas por outros produtos de crédito, como microfinanciamento, negócios não garantidos ou empréstimos pessoais, que são direcionados a mutuários semelhantes. Como resultado de fortes dores de cabeça para empréstimos não garantidos , crescimento mais baixo em comparação com exercícios fiscais anteriores e ouro Apoiado por preços flutuantes, o crescimento na carteira de empréstimos de ouro do NBFC foi revivido no ano fiscal de 2024 e espera-se que esta tendência continue no ano fiscal de 2025”, disse AM Karthik, chefe do grupo, classificações do setor financeiro, ICRA Ltda.
O crescimento das carteiras GL das NBFC é impulsionado principalmente pelos preços do ouro, uma vez que as adições de sucursais e a tonelagem de jóias de ouro detidas como garantia cresceram a um ritmo moderado de 3-4%, contra um crescimento de 18% na carteira de empréstimos. Durante o ano fiscal de 2020-2024 para os principais players.
A carteira de empréstimos de ouro do NBFC está bastante concentrada, com os quatro principais jogadores respondendo por 83% de participação em março de 2024; No entanto, este valor diminuiu em relação aos 90% de há dois anos, à medida que alguns intervenientes existentes se diversificaram no segmento e surgiram alguns novos intervenientes.
“As entidades estão a aumentar constantemente os seus empréstimos online e uma expansão sustentada irá ajudá-las a melhorar a sua alavancagem operacional e a aumentar a sua base de clientes. As directivas para limitar os desembolsos de dinheiro (em empréstimos acima de 20.000 rupias/-) não afectaram significativamente os negócios como empresas adaptar-se às novas exigências foi capaz de absorver”, disse Iqra em nota.
Publicado pela primeira vez: 25 de setembro de 2024 | 12h30 É
