NOVA IORQUE – Larry Ellison está a desperdiçar a sua fortuna pessoal.
Oferta da Paramount Skydance pela Warner Bros.
pretende dar à empresa de seu filho uma vantagem na feroz batalha de aquisição com a Netflix.
O cofundador e presidente da Oracle, Larry Ellison, 81, concordou em fornecer uma garantia pessoal irrevogável de US$ 40,4 bilhões (S$ 52 bilhões) como financiamento de capital para a proposta e pedir indenização à Paramount, disse o comunicado.
Ambos os candidatos avançaram em 22 de dezembro para reforçar o apoio financeiro às suas ofertas, mas não conseguiram aumentar as suas propostas. A Netflix refinanciou parte de sua dívida planejada de US$ 59 bilhões (S$ 76 bilhões) como forma de garantir a sustentabilidade de sua classificação de grau de investimento. Esta é uma vantagem importante que a empresa tem sobre a Paramount, de classificação mais baixa.
Mas é uma garantia pessoal de Ellison, o quinto homem mais rico do mundo, com uma fortuna de 246 mil milhões de dólares, que poderá forçar a Warner Bros. O conselho já havia instado os acionistas a rejeitarem a oferta da Paramount. Isso ocorre em parte porque o CEO da empresa, David Ellison, o pai bilionário, apoiou US$ 40,4 bilhões em financiamento de capital em um fundo revogável que, como o nome sugere, pode ser retirado ou alterado a qualquer momento. tempo.
Em uma declaração de 22 de dezembro, Ellison concordou em não cancelar o fundo fiduciário da família e manter seus bens enquanto se aguarda o acordo com a Warner Bros.
confirmou que recebeu a proposta revisada da Paramount e disse que avaliaria a proposta. A empresa continua apoiando os serviços concorrentes da Netflix.
A Paramount tem perseguido agressivamente a Warner Bros. nos últimos meses, e Ellison ficou surpreso quando o conselho concordou com um acordo de US$ 82,7 bilhões com a Netflix para streaming e ativos de estúdio. A força do financiamento de cada oferta emergiu como uma questão decisiva na batalha de aquisição, com duas enormes ofertas públicas de aquisição alimentadas por dívidas classificadas entre as maiores da última década. A Paramount aceitou diretamente aos acionistas uma oferta de US$ 30 por ação para toda a empresa, ou US$ 108,4 bilhões incluindo dívidas.
A Paramount também propôs aumentar as taxas regulatórias de rescisão de US$ 5 bilhões para US$ 5,8 bilhões. Se a Warner Bros. desistir de seu acordo com a Netflix e assinar um acordo com outro pretendente, terá que pagar à Netflix US$ 2,8 bilhões.
Alguns participantes do mercado disseram que a garantia pessoal de Ellison seria um impulso significativo para os esforços de arrecadação de fundos da Paramount. As razões para a Warner Bros. a oposição à oferta está “desaparecendo rapidamente”, disse Louis Navellier, diretor de investimentos da Navellier & Associates. “É completamente falso aceitar uma oferta de baixo valor só porque você tem dúvidas sobre a confiança”, disse ele. “Devido à total confiança de Larry Ellison, a dívida não é um problema.”
Isso ainda pode não ser suficiente para convencer o conselho da Warner Bros., e a oferta de US$ 30 por ação permanece inferior à oferta da Netflix após revisões nas taxas de rescisão e nos custos de financiamento, de acordo com uma análise inicial da Bloomberg Intelligence. Bloomberg
