Tóquio – O Hedge Fund Advisers, com sede em Boston, planeja lançar um novo fundo de patrimônio japonês focado em pequenas empresas. Essa é outra indicação de que os investidores globais estão indo além das lascas azuis para desbloquear retornos extras do mercado de ações abordadas do país.
O Fundo, que será lançado já em 2025, continuará as duas estratégias existentes de fundos de microcap da empresa de investimentos em busca de ineficiências de capital, como altos balanços de dívidas ou balanços de alta caixa, disse o fundador de Verdad, Daniel Rasmussen, em entrevista em 17 de setembro.
O novo fundo cobrirá uma grande capitalização de mercado de mais de US $ 400 milhões (SG $ 513 milhões), disse ele.
“Quando você entra em milhares de pequenas ações, pode encontrar esses perfis muito mais extremos, oportunidades muito mais extremas”, disse Rasmussen. “Quando você sobe a um grande limite, o mercado é muito eficiente. É difícil obter um grande lucro”.
O fundo de hedge exposto ao Japão se apaixonou durante uma campanha da Bolsa de Valores de Tóquio (TSE) para melhorar a lucratividade e o valor dos acionistas das empresas listadas.
Algumas ações foram transformadas em ações com melhorias mais lentas de eficiência de capital e avaliações mais baixas.
Investidor ativista O investidor de valor de ativos disse que planeja adicionar ações a pequenas e médias empresas no início de setembro.
O pequeno chapéu japonês está derramando lágrimas. Comparados aos 14% do índice, os medidores de ações mais baixas ultrapassaram 19% este ano, superando o Topix mais amplo este ano. O índice de pequeno valor do MSCI Japan aumentou em mais de 30%.
Dê uma olhada em dois fundos existentes do Verdad, que retornaram 39% até o final de agosto em 2025.
De acordo com Rasmussen, esse desempenho aumentou ativos gerenciados para US $ 300 milhões (cerca de um quarto do total de Verdad).
Para o novo fundo, ele pretende ativos de mais de US $ 1 bilhão nos próximos anos.
Segundo Rasmussen, Verdad contratará um ou dois analistas japoneses especializados em análises quantitativas e básicas como parte de seu plano de expansão.
Ele disse que os escritórios familiares europeus e dos EUA e investidores institucionais são a base de clientes da Verdad.
Ainda assim, existem muitos obstáculos à estratégia de mini-cap. Limita de liquidez limitada O tamanho dos investidores de propriedades podem construir, mas as pequenas empresas têm menos divulgações em inglês.
Uma pesquisa da TSE constatou que isso foi apoiado, com apenas 37% das empresas com um mínimo de 25 bilhões de ienes (S217 milhões) emitiram uma declaração em inglês em dezembro de 2024, em comparação com 63% das empresas com capitalização de mercado de mais de 100 bilhões de ienes.
Rasmussen diz que é necessário explicar melhor o conceito ocidental de eficiência de capital na gestão, mas diversificar o portfólio em 50 a 100 ações oferece muita paciência.
“As empresas que você não esperavam mudar estão começando a se tornar cada vez mais amigáveis aos acionistas”, disse ele. Bloomberg
