Londres – Os fundos soberanos com bolsos fundos estão a impulsionar o renascimento dos negócios, prevendo-se que o valor global das fusões e aquisições exceda os 3,5 biliões de dólares (4,5 biliões de dólares) até 2025.
O número de fusões e aquisições aumentou 34% este ano, e 2025 está a caminho de ser o melhor ano desde 2021, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. No terceiro trimestre, foram registados mais de 1,3 biliões de dólares com diversas transacções de grande dimensão.
E os fundos apoiados pelo Estado no Médio Oriente e na Ásia forneceram o poder de fogo para alguns dos maiores negócios de 2025. Em 21 de Outubro, a Blackstone e a TPG concordaram em adquirir o fabricante de equipamentos médicos Hologic por até 18,3 mil milhões de dólares, incluindo dívida, com a Autoridade de Investimento de Abu Dhabi (ADIA) e o fundo soberano de Singapura GIC adquirindo uma participação minoritária.
Na semana passada, a BlackRock fez parceria com a MGX, uma empresa de investimento em IA fundada pelo investidor estatal de Cingapura Temasek e pela Mubadala Investment de Abu Dhabi.
Contrato de US$ 40 bilhões para data centers federados
. Na semana anterior, o Carlyle Group fez parceria com a Autoridade de Investimentos do Qatar para adquirir o controle acionário do negócio de revestimentos da BASF SE, em um negócio avaliado em 7,7 bilhões de euros (11,6 bilhões de dólares).
Foi apenas em Setembro que o fundo soberano da Arábia Saudita, presidido pelo príncipe herdeiro Mohammed bin Salman, concordou em tornar privada a fabricante de videojogos Electronic Arts, numa aquisição alavancada de 55 mil milhões de dólares, a maior da história.
Os fundos soberanos estão a aumentar os seus investimentos directos e a expandir as suas equipas comerciais internas, num esforço para dar a Wall Street a oportunidade de obter lucros sem pagar taxas. Também têm estado entre os maiores financiadores de fundos de private equity, extraindo concessões ao forçar as empresas adquirentes a investir com eles em troca do dinheiro que fornecem.
O fundo está particularmente ativo no setor tecnológico. Em agosto, a gigante de private equity Thoma Bravo garantiu o apoio da ADI com a aquisição do fornecedor de software de RH Dayforce por aproximadamente US$ 12 bilhões.
A MGX estatal de Abu Dhabi, presidida pelo Xeque Tahnoun bin Zayed Al Nahyan, investiu na OpenAI numa avaliação de 500 mil milhões de dólares. Também apoia o xAI de Elon Musk e planeja contribuir para o projeto Stargate do presidente dos EUA, Donald Trump. GIC e QIA investiram dinheiro na startup rival de IA Anthropic.
Rainmakers, um grande banco de investimento, disse esperar que a enxurrada de aquisições continue. O Grupo Goldman Sachs prevê um aumento significativo nos negócios no final de 2025, e 2026 poderá ser um ano recorde para fusões e aquisições.
Os investidores soberanos procuram mais negócios. O braço de gestão de patrimônio de Mubadala está considerando adquirir a Clear Channel Outdoor Holdings, uma operadora de outdoors com capitalização de mercado de cerca de US$ 930 milhões.
E o fundo soberano do Qatar está a olhar para além das aquisições, juntando-se a investidores como a Apollo Global Management e a Ares Management Corp na angariação de mais de 2 mil milhões de dólares para a nova empresa do superagente de Hollywood Ari Emanuel.
