Ouro, Bitcoin e REITs: o que os investidores devem considerar para seus portfólios em 2026

Singapura – Os mercados financeiros tiveram um início de 2026 instável, em parte devido ao aumento das tensões geopolíticas impostas pelos Estados Unidos.

Novas manchetes foram divulgadas nos Estados Unidos em 3 de janeiro. O presidente Donald Trump está interessado em adquirir a Groenlândia.

Estes desenvolvimentos marcam um afastamento das preocupações do mercado em 2025, principalmente sobre a política tarifária e a dívida fiscal dos EUA e o seu impacto potencial no crescimento global.

A política também surge num momento em que se espera que a Reserva Federal dos EUA (Fed) continue a reduzir as taxas de juro em 2026, depois de ter cortado as taxas de juro três vezes em 2025, mas permanece incerteza sobre o que fará o próximo presidente da Fed, previsto para tomar posse em Maio.

Dado este cenário em mudança, os investidores que tomam medidas para proteger e otimizar as suas carteiras para 2026 devem considerar três classes de ativos para evitar volatilidade:

Com os preços a subir para níveis recorde em 2025, espera-se que o papel do ouro como activo de refúgio nas carteiras dos investidores aumente ainda mais em 2026.

Os preços do ouro, atualmente negociado a cerca de 4.470 dólares a onça, já subiram cerca de 3,5% desde o início do ano, devido ao aumento dos riscos geopolíticos após a prisão de Maduro.

“As ações sem precedentes de Trump na Venezuela perturbaram ainda mais a ordem mundial e criaram ainda mais incerteza geopolítica, o que é bom para ativos seguros como o ouro”, disse Basu Menon, diretor-gerente de estratégias de investimento da OCBC.

Embora a Venezuela por si só não tenha um grande impacto nas perspectivas económicas globais, O incidente levanta questões sobre que outras áreas poderiam ser alvos potenciais para Trump. esses

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“Não está claro se o Sr. Trump seguirá com sua retórica e se seu latido será pior do que sua mordida”, disse Menon.

Bertram Lai, chefe de pesquisa da CGS International Securities, disse que a ação dos EUA contra a Venezuela poderia, no longo prazo, minar o sistema global de regras comuns em que os países dependem.

“Isto poderia levar a China e outros países a acelerar os esforços para reduzir a sua dependência do dólar americano e transferir mais das suas reservas cambiais para activos como o ouro”, disse ele.

Os preços do Bitcoin, que limitaram seu aumento anual em 2025 em cerca de US$ 88.000, subiram imediatamente após o ataque dos EUA à Venezuela, atingindo níveis acima de US$ 93.000 em 6 de janeiro, antes de cair novamente para o nível de US$ 90.000 em 9 de janeiro.

“O que estamos vendo com os desenvolvimentos na Venezuela é que os mercados estão respondendo de forma mais seletiva à incerteza geopolítica”, disse Gracie Lin, CEO da exchange de criptomoedas OKX Singapore, em um comunicado.

“O ouro subiu em linha com o seu papel tradicional como cobertura, as ações permaneceram relativamente resilientes e o Bitcoin manteve-se ao lado dele. Isto reflete os investidores que utilizam cada vez mais criptomoedas como parte de um kit de ferramentas de cobertura mais amplo num ambiente macro mais fragmentado.”

O sentimento do retalho permanece cauteloso, mas os investidores maiores e mais sofisticados estão a aumentar o risco com cautela, disse Lin.

Fluxos para ETFs de Bitcoin à vista dos EUA tornam-se ‘significativamente positivos’ no início de 2026. rocha negra iShares Bitcoin Trust recebeu entradas de US$ 287,4 milhões (S$ 370 milhões) De acordo com dados da bolsa de criptomoedas Independent Reserve (IR), o volume diário de negociações em 2 de janeiro foi o maior volume diário de negociações em quase três meses.

Isso eleva os fluxos líquidos totais para o ETF Spot Bitcoin dos EUA no primeiro dia de negociação deste ano para US$ 471 milhões, disse o IR.

Para os detentores de longo prazo, disse Lin, o apelo do Bitcoin continua a ser sua escassez, descentralização e papel como reserva digital de valor. “Essas características tendem a apoiar crenças em tempos de incerteza.”

O dinheiro está a fluir de volta para o mercado de ações de Singapura e o banco central está a tomar medidas deliberadas para restaurar a liquidez e o interesse dos investidores.

O valor médio dos títulos negociados diariamente aumentou 21% em 2025, para quase 1,5 mil milhões de dólares, o nível mais elevado desde 2010. Carmen Lee, chefe de pesquisa de ações do OCBC Group Research, disse que os investidores não poderiam mais ignorar o mercado de Cingapura, já que os investidores de varejo atingiram o maior nível em quatro anos.

Os REIT listados na SGX podem continuar a oferecer oportunidades no futuro, com a expectativa de que a atividade de transações imobiliárias e os rendimentos se estabilizem em meio a taxas de juros baixas em 2026.

A empresa de pesquisa de investimentos Morningstar acredita que o portfólio de escritórios de alta qualidade da Keppel REIT e a “melhor base de locatários da categoria” estão subvalorizados e espera que ela se beneficie do restrito mercado de escritórios de Cingapura.

A Morningstar também gosta do Mapletree Industrial Trust pelos esforços de gestão para otimizar o portfólio de data center e as participações de propriedade industrial do REIT.

A OCBC acredita que obter exposição REIT com ativos de Singapura pode ser uma estratégia prudente, dada a natureza defensiva do setor, a resiliência dos valores imobiliários locais e as condições de financiamento interno favoráveis.

A empresa favorece os REIT no setor retalhista, pois permitem aos proprietários cobrar rendas mais elevadas nas renovações de arrendamento e manter a maior parte do seu espaço ocupado. Suas principais opções são CapitaLand Ascendas REIT e CapitaLand Integrated Commercial Trust, bem como Keppel DC REIT, Parkway Life REIT e OUE REIT.