CINGAPURA – A platina e o paládio estão preparados para novos ganhos em meio a uma recuperação dos metais preciosos devido à incerteza geopolítica e à perspectiva de novos cortes nas taxas de juros nos EUA.
A platina recuperou-se fortemente em janeiro, com os preços quase subindo 20 por cento. Spot Platinum estava por perto. US$ 2.460 por onça a partir das 11h do dia 21 de janeiro, Pouco depois de atingir o máximo histórico de US$ 2.511. O aumento dos preços surge num contexto de preocupações com a oferta, à medida que os preços do ouro e da prata sobem e do aumento da procura por parte dos joalheiros que procuram alternativas mais baratas.
Por outro lado, spot paládio 15 % até agora este ano e estava sendo negociado em torno US$ 1.830 por onça em 21 de janeiro.
O preço do paládio subiu mais de 90% nos últimos 12 meses, enquanto a platina subiu quase 160% no mesmo período, ambos superando o aumento de 76% do ouro.
A platina e o paládio fazem parte dos metais do grupo da platina (PGMs) e beneficiaram dos efeitos indiretos da ascensão do ouro, mas também… sua raridade Amplamente utilizado em aplicações industriais.
Os analistas prevêem que o preço da platina poderá atingir cerca de 2.800 dólares a onça em 2026, enquanto o paládio poderá atingir os 1.900 dólares.
William Adams, chefe de pesquisa de metais básicos e baterias da Fastmarket, disse que a demanda por PGMs pode continuar a crescer ao longo do tempo, especialmente nos EUA, onde os carros a gasolina e diesel com motor de combustão interna (ICE) estão resistindo aos veículos elétricos.
Ele acrescentou que a revisão planeada pela Europa da sua proibição de carros ICE e a crescente popularidade dos modelos híbridos plug-in que combinam um motor com um motor eléctrico também poderiam continuar a apoiar a procura de PGMs, que são amplamente utilizados em catalisadores automóveis.
Os catalisadores automotivos usam metais como platina e paládio para reduzir gases de exaustão prejudiciais, como o monóxido de carbono, antes de serem liberados na atmosfera.
Adams também destacou que, à medida que os preços do ouro subiam, os investidores começaram a procurar alternativas, especialmente outros metais preciosos que actuassem como substitutos do ouro, o que levou à prata e aos PGM. os preços subirão.
“O baixo preço da platina em comparação com o ouro significa que a platina está a começar a ganhar quota de mercado no sector da joalharia”, disse ele.
“No entanto, embora estas alternativas (platina e paládio) ofereçam alguma protecção contra a inflação e riscos geopolíticos, uma área onde os PGM não oferecem tanta cobertura como o ouro é a procura dos bancos centrais para diversificarem longe do dólar americano.”
Os investidores podem obter exposição à platina e ao paládio comprando barras físicas de negociantes, mas os prémios podem ser elevados, cerca de 30% por onça para o paládio e 18% para a platina.
As alternativas incluem fundos negociados em bolsa cotados nos EUA e ações de mineração relacionadas com metais, que estão disponíveis para investidores de Singapura através de contas de corretagem online.
Tempos do Estreito Compreendemos que atualmente não existem produtos na Bolsa de Singapura que ofereçam acesso direto à platina ou ao paládio.
Christopher Wong, estrategista cambial da OCBC, disse que a recente recuperação da platina e do paládio foi impulsionada principalmente pela persistente escassez de oferta nos principais países produtores, como a África do Sul e a Rússia, bem como pelos efeitos colaterais de uma recuperação na demanda industrial e ganhos em ouro e prata.
“A platina permanece no vermelho, uma vez que a oferta mineira continua escassa devido a anos de subinvestimento, aos problemas de electricidade da África do Sul e às restrições relacionadas com as sanções russas”, disse ele.
A África do Sul é responsável por mais de 70% da produção mundial de platina, seguida pela Rússia com cerca de 10%. Mas os cortes de energia na África do Sul e as infra-estruturas de transporte envelhecidas, bem como o fornecimento russo que está sob escrutínio minucioso no contexto de sanções internacionais, poderão tornar o fornecimento de platina ainda mais restrito.
Wong disse que a procura de paládio no sector automóvel está a melhorar, mas com a oferta limitada, a platina beneficiou de uma base mais diversificada de procura automóvel, aplicações industriais, joalharia e investimento.
Ele disse: “Nesse contexto, a platina parece ser mais apoiada pelo seu perfil de défice, enquanto o paládio, embora ganhe apoio a curto prazo, poderá enfrentar o risco de substituição se os preços ultrapassarem”.
Alex Ho, trader de vendas da CMC Markets Singapore, alertou que a platina e o paládio só podem fornecer proteção contra a inflação e riscos políticos em alguns casos.
“Embora as questões de abastecimento e o aumento do uso industrial da platina possam ajudar a proteger o investimento se a inflação impulsionar os gastos e o crescimento da energia verde, o uso industrial da platina também reduz a confiabilidade se a demanda cair”, disse ele.
“O paládio é usado principalmente em automóveis e é uma proteção fraca. Durante a crise de 2008, quando a produção de automóveis despencou, o paládio caiu 60%.”
Ho disse que, como proteção contra riscos geopolíticos, a platina e o paládio proporcionam “exposição tática” em tempos de crise grave, mas apresentam seus próprios riscos geográficos.
“Por exemplo, os investidores que estão a evitar tensões no Irão através da acumulação de platina estão simultaneamente a concentrar a sua exposição à instabilidade na África do Sul. Esta é uma proposta de mão dupla e não deve ser confundida com a natureza mais pura de porto seguro do ouro”, disse ele.
Os metais preciosos beneficiaram de um amplo aumento na procura desta matéria-prima nas últimas semanas, no meio de novas tensões entre a administração Trump e a Reserva Federal dos EUA.
Riscos geopolíticos crescentes Donald EUA presidente A detenção do líder da Venezuela pelo Presidente Trump, as novas ameaças de anexar a Gronelândia e os protestos violentos no Irão que poderão levar à derrubada do regime islâmico do Irão também apoiam a procura de refúgios seguros.
O ouro subiu acima de 4.800 dólares pela primeira vez em 21 de janeiro, e a prata atingiu um máximo histórico de cerca de 95 dólares em 20 de janeiro.
