Saltando entre gerações: o que podemos aprender com o drama da herança do falecido Japan Paint King

Singapura – Há alguns meses, o magnata da Nippon Paint Goh Cheng Liang

o futuro do seu império multibilionário já estava planeado.

De acordo com registros regulatórios da Nippon Paint, as ações da controladora Nipsey International foram transferidas para seis indivíduos até dezembro de 2024, mais tarde revelados como sendo seis dos oito netos de Goh. Juntas, as duas empresas possuem 1 bilhão de ações avaliadas em mais de US$ 10 bilhões.

Seu filho, o presidente da Nippon Paint, Goh Hope Jin, recebeu apenas uma ação preferencial resgatável, mas detinha 90,9% dos direitos de voto. Em outras palavras, ele continua sendo um supercomandante nos negócios.

Especialistas em sucessão entrevistados pelo The Straits Times disseram que a abordagem da família Goh de passar a propriedade do tesouro da família diretamente para a terceira geração e fazer com que a segunda geração retenha o controle era incomum, mas não ilógica.

Yupana Wiwatanakantan, professor associado da Universidade Nacional de Singapura, especializado em capitalismo familiar, disse que a estratégia fazia sentido porque Goh Hap Jin já tem 70 e poucos anos e não terá de gerir outra transferência de propriedade (que poderá ser dispendiosa) nos próximos anos.

Em vez disso, ele pode se concentrar no desenvolvimento do próximo líder da empresa, com seu terceiro sucessor, Martin LaBou, atualmente atuando no conselho da Nipsey e representando a empresa. Em 2013, o jovem de 38 anos foi cofundador da empresa de agricultura urbana Sustenir.

“É bom que um neto esteja no conselho e aprenda o básico”, disse o professor Yupana, acrescentando que distinguir entre a transferência de propriedade e a transferência de liderança é uma marca registrada da governança profissional.

O professor Yupana também observou que os netos não possuem ações diretamente na empresa listada em Tóquio, mas sim ações na Nipsey, uma holding que detém 55% da Nippon Paint. Esta estrutura ajuda a evitar que as famílias vendam as suas ações no mercado aberto, reduzindo o seu controlo.

Embora o drama da herança da família Goh tenha os seus méritos, a prática continua a ser rara entre as famílias ricas em Singapura e noutras partes da Ásia, disseram à ST vários banqueiros privados com décadas de experiência na transferência de riqueza entre gerações.

Michael Tross, chefe de planejamento patrimonial para o mercado Ásia-Pacífico do Citi Private Bank, disse que o padrão tradicional de herança nas famílias empresárias – de pai para filho antes dos netos se envolverem – continua forte.

No entanto, se os pais decidirem que os seus filhos não podem gerir o negócio, poderão saltar uma geração quando houver candidatos adequados na terceira geração. Mas Troth disse que as “consequências não intencionais” devem ser tidas em conta, uma vez que podem surgir conflitos se a terceira geração tiver estratégias e objectivos diferentes dos dos seus pais.

Angela Koh, Chefe de Planeamento de Riqueza e Consultoria de Family Office do UOB Private Bank, disse que na maioria dos casos, mesmo que a segunda geração não tivesse interesse na empresa familiar e, portanto, fosse impedida de ser proprietária, muitas vezes ainda estavam envolvidos em decisões importantes, como a contratação de quadros superiores, a política de dividendos e a orientação estratégica.

Mas quando se trata de transferências de activos líquidos, como dinheiro e acções, ela vê mais saltos geracionais nos últimos anos, especialmente entre famílias onde a segunda geração já é rica de forma independente.

Paul Chua, chefe de planejamento patrimonial e consultoria de family offices do Bank of Singapore, compartilhou opiniões semelhantes. No caso de carteiras de bancos privados, imóveis e colecionáveis, alguns de seus clientes repassam esses ativos aos filhos, que decidem como distribuí-los dentro do ramo familiar. Noutros casos, o chefe da família ou chefe de família pode atribuir diretamente alguns dos seus bens privados aos netos.

“Eu não diria que é um salto de geração, mas acho que é como servir uma geração diferente”, disse ele.

Acrescentou que muitos destes casos são decididos com a consulta e o apoio de crianças de segunda geração que viram as dificuldades que os seus pais passaram para acumular riqueza. Como resultado, têm interesse em garantir que a deslocalização reflecte os desejos da geração original.

Para as famílias que planeiam transferir a riqueza directamente para a terceira geração, a residência fiscal dos netos é uma consideração importante.

Se viverem numa jurisdição com impostos elevados, a transferência de activos para eles pode tornar-se um passivo. “Você pode acabar pagando impostos que de outra forma não teria pago”, disse Toros, do Citi.

Polka Mishra, sócia da Javelin Wealth Management, disse que as famílias precisam considerar a possibilidade de dupla tributação, especialmente se os beneficiários forem cidadãos ou residentes permanentes de países com impostos sobre heranças, heranças ou doações.

Por exemplo, nos Estados Unidos, as taxas de imposto federal sobre propriedades variam entre 18% e 40%, embora apenas as famílias muito ricas sejam afectadas devido ao elevado limiar de dedução. Muitas pessoas costumavam legar os seus bens directamente aos netos para evitar a dupla tributação, até que um imposto de transferência que salta gerações foi introduzido em 1976 para colmatar a lacuna.

Em contraste, o ambiente fiscal de Singapura tornou-se muito mais amigável desde que o imposto sobre heranças foi abolido em 2008.

Koh, da UOB, disse que um número crescente de clientes japoneses, coreanos e taiwaneses estão interessados ​​em transferir a terceira geração para Singapura devido ao regime fiscal favorável de Singapura.

Por exemplo, no Japão, a alíquota do imposto pode chegar a 55% dependendo do tamanho da herança. Se a riqueza for simplesmente herdada sem quaisquer ajustamentos, pode desaparecer em duas gerações.

Embora em muitas regiões os ultra-ricos tenham acesso a estruturas fiduciárias para proteger a riqueza das suas famílias, eles são menos aceites culturalmente no Japão. “Isso lhes dará uma má reputação por tentarem evitar o pagamento de impostos”, disse o professor Yupana da NUS.

Em vez disso, as famílias japonesas ricas muitas vezes estabelecem fundações, atuam no conselho de administração e orientam a forma como os fundos são gastos em atividades filantrópicas.

Isto lhes permite manter a influência, acrescentou ela.

Dito isto, os incentivos fiscais não são necessariamente o principal impulsionador do planeamento sucessório, disse Guo Jiawen, chefe de family office e criação de soluções do Bank of Singapore.

Guo disse que as necessidades dos beneficiários – quer ainda estejam a estudar, tenham filhos pequenos para alimentar ou necessitem de mais financiamento para empreendimentos empresariais – também são considerações importantes.

Mas ela observa que se um beneficiário optar por viver numa jurisdição com impostos elevados, é pouco provável que os pais ou avós lhe forneçam mais bens para compensar o impacto. “Se 30 ou 40 por cento do que os seus netos herdam estiver sujeito a impostos, a escolha é deles, e eles têm de aceitar essa decisão”, disse ela.

Embora a maioria dos indivíduos e famílias não tenha impérios multibilionários como a família Goh, os especialistas dizem que a sua abordagem ainda oferece lições para aqueles que pensam sobre os seus próprios legados e planos de sucessão.

O professor Yupana disse que o planejamento não deve ser adiado até o último momento da vida, já que a herança raramente é um evento único e pode ser um processo longo.

Algumas pessoas temem que, se desistirem dos seus bens demasiado cedo, os seus entes queridos não venham mais vê-los, diz ela. “Mas se você continuar por aí, se a morte acontecer de repente, você estará em apuros.”

Os banqueiros privados disseram que sempre aconselham os seus clientes a comunicarem abertamente com os seus filhos, uma vez que tais decisões podem levar à confusão e ao ressentimento, especialmente se houver planos para evitar a segunda geração.

“Algumas famílias podem pensar: ‘Talvez eu não seja confiável o suficiente? Isso é algum tipo de punição?'”, Disse Koh, do UOB.

Ela disse que se as segundas gerações herdarem muito dos avós cedo demais, elas também poderão sentir que estão perdendo o controle sobre os filhos. Portanto, é importante que os chefes de família e as matriarcas comuniquem claramente as suas intenções às segundas gerações e as envolvam no processo de tomada de decisão.

As famílias que gerem empresas, grandes ou pequenas, podem beneficiar de regras claras sobre quem detém as ações e quem dirige a empresa.

A professora Yupana diz que seria “muito arriscado” simplesmente entregar o negócio ao seu filho favorito. Se os fundadores pretendem que a sua empresa sobreviva durante muito tempo, precisam de identificar e nomear o sucessor mais capaz para dirigir a empresa.

Mas tal acordo também poderia criar dinâmicas interessantes, disse Toros, do Citi. Ele viu famílias com apenas um filho concentrarem seus esforços no crescimento do negócio familiar, enquanto outras crianças simplesmente aproveitavam o passeio. Nesses casos, a simples divisão das ações da empresa pode criar tensão.

Também podem surgir conflitos se a criança que dirige o espectáculo quiser reinvestir os lucros para fazer crescer a empresa, enquanto as outras crianças querem dividendos maiores, observou Tross. Nesses casos, utilizar uma holding e estabelecer regras claras pode ajudar a prevenir disputas.

Para as famílias com mais recursos financeiros, acrescentou Toros, o negócio poderia ser transferido para um filho e os outros filhos cobertos por bens pessoais ou por uma apólice de seguro de igual valor.

A riqueza por si só raramente é suficiente para sustentar uma família através das gerações. O que é importante é que as famílias tenham um propósito comum, disse Koh, da UOB.

Famílias ricas com muito capital social, económico e humano podem gerar uma influência poderosa permanecendo juntas. Mas quando permitimos que a nossa riqueza crie discórdia, muitas vezes acabamos nas notícias pelas razões erradas, diz ela.

Ela acrescentou que é importante promover um sentido de responsabilidade partilhada e que, quando os valores estiverem alinhados, as pessoas se esforçarão para expandir e aumentar a riqueza como uma rede de segurança para a próxima geração.

Amy Wirtz, consultora sênior do Family Business Consulting Group nos EUA, tem opinião semelhante.

Nos Estados Unidos, as famílias ricas estabelecem frequentemente fundos fiduciários para minimizar a sua carga fiscal e proteger os seus activos contra falências, processos judiciais e divórcio.

Mas a confiança é apenas uma ferramenta. “O que realmente ajuda as gerações futuras a prosperar é transmitir não apenas a riqueza, mas a visão, os valores e a missão de uma família”, disse Wirtz. “Isso permite que cada criança desenvolva uma relação saudável com a riqueza construída pelas gerações anteriores.”

A família Goh parece viver de acordo com este princípio, disse ela. Através de fundações familiares, doações filantrópicas e bolsas de estudo, a família está “construindo as estruturas necessárias para garantir que as gerações futuras sejam fundamentadas, capazes e alinhadas com os objetivos de longo prazo da família”.

Só com um sentido de propósito partilhado é que as famílias podem transformar a riqueza de uma fonte potencial de conflito num legado duradouro que perdura por gerações, acrescentou ela.