A Suprema Corte da Índia decidiu contra a Tiger Global em um processo fiscal decorrente da retirada da Flipkart da Índia. Aquisições do Walmart em 2018A decisão reforça a capacidade de Nova Deli de desafiar as estruturas dos tratados offshore e poderá aumentar os riscos fiscais para os fundos globais que dependem de saídas previsíveis de um dos principais mercados de crescimento mais rápido do mundo.
A Suprema Corte da Índia apoiou na quinta-feira as autoridades fiscais em uma disputa sobre se a Tiger Global pode usar sua entidade sediada em Maurício para reivindicar proteção sob o tratado fiscal Índia-Maurício e evitar o pagamento de imposto sobre ganhos de capital na Índia sobre lucros relacionados à sua saída do acordo Walmart-Flipkart. A sentença anulou uma decisão do Tribunal Superior de Deli de 2024 que anulou uma ordem de 2020 de uma autoridade de decisão antecipada que concluiu que a empresa estava prima facie em evasão fiscal e, portanto, não elegível para isenção do tratado.
A decisão atraiu a atenção dos investidores, uma vez que fortalece os esforços da Índia para combater as estruturas offshore de “rota de tratados” há muito utilizadas para reduzir impostos sobre exportações de elevado valor. Poderá também aumentar a incerteza sobre a forma como as futuras transacções transfronteiriças serão estruturadas e precificadas, uma vez que os fundos estrangeiros consideram a Índia um mercado-chave em crescimento.
No veredicto, há dois juízes disse De acordo com (PDF), a proteção não pode ser solicitada ao abrigo do mecanismo de determinação antecipada da Índia se a transação parecer, à primeira vista, uma evasão ao imposto sobre o rendimento.
A Tiger Global investiu pela primeira vez na empresa indiana de comércio eletrônico Flipkart em 2009. Investimento inicial: US$ 9 milhõesna frente A exposição aumenta para aproximadamente US$ 1,2 bilhão O TechCrunch relatou anteriormente que a empresa levantou financiamento em várias rodadas. Posteriormente, a empresa vendeu suas ações para o Walmart. Aproximadamente US$ 1,4 bilhão em 2018.
A disputa fiscal centra-se na forma como a Tiger Global estruturou os seus investimentos através de entidades mauricianas e se estes veículos podem reivindicar protecção ao abrigo do tratado fiscal Índia-Maurícia para proteger os ganhos de capital dos impostos indianos.
Ao vender a sua participação na Flipkart durante o seu acordo de 16 mil milhões de dólares com o Walmart, a Tiger Global procurou um certificado que proibia a retenção, argumentando que, como as ações foram adquiridas antes de 1 de abril de 2017, os lucros estavam isentos do imposto indiano sobre ganhos de capital ao abrigo da “cláusula anterior” no acordo de dupla evasão fiscal indo-maurícia que protege investimentos antigos de novos regimes fiscais. As autoridades fiscais indianas rejeitaram o pedido em 2020, questionando a estrutura offshore escolhida pela empresa de investimento.
A bancada do Supremo Tribunal enquadrou a controvérsia como uma questão do poder tributário do soberano e advertiu contra estruturas destinadas principalmente a enfraquecer esse poder.
“É um direito soberano inerente a um Estado tributar os rendimentos provenientes do seu próprio país”, afirmou o tribunal, acrescentando que “a diluição deste poder através de acordos artificiais é uma ameaça direta à sua soberania e aos interesses nacionais a longo prazo”.
O acórdão deve ser lido como um aviso contra o planeamento fiscal agressivo, em vez de um desmantelamento completo do quadro do tratado Indo-Maurício, disse Ajay Lotti, especialista fiscal, fundador e CEO da empresa de consultoria fiscal Tax Compass. escrevi Ele disse que a decisão reforça um movimento mais amplo em direção à “substância sobre a forma” e sugere que as proteções do tratado podem não ser aplicadas automaticamente se as entidades offshore não estiverem realizando atividades comerciais reais.
A Tiger Global não respondeu a um pedido de comentário.
A empresa pode solicitar a revisão do veredicto, mas tais petições raramente são atendidas.
