Jacarta – ações da Indonésia afundou Tornou-se público em 28 de janeiro, depois que a MSCI expressou preocupação sobre a capacidade de investimento da empresa e alertou que ela poderia ser rebaixada para o status de mercado fronteiriço.
Após o anúncio do MSCI, o índice de referência Jakarta Composite Index caiu até 8,8%, causando uma interrupção das negociações de 30 minutos por volta das 13h48. Hora da Indonésia. Assim que as negociações foram retomadas, algumas das perdas foram revertidas e as ações fecharam 7,4% mais baixas, a queda mais acentuada em nove meses.
Entre as maiores quedas estavam as ações que se esperava que fossem incluídas na análise do MSCI em fevereiro, incluindo Bumi Resources, Petrosia e Pantai Indah Kapuk Dua, que caíram acentuadamente. quase 15 por cento.
A liquidação ocorreu depois que os criadores do índice anunciaram que suspenderiam imediatamente certas alterações no índice, incluindo adições, até que os reguladores abordassem as preocupações sobre a forte propriedade de empresas listadas.
A MSCI afirmou num comunicado que a medida se deveu às preocupações dos investidores sobre “questões fundamentais de investimento” e aos esforços concertados para distorcer os preços.
Se a Indonésia não conseguir fazer progressos suficientes em matéria de transparência até Maio, o MSCI reavaliará o estatuto de acesso ao mercado do país, o que poderá levar a uma redução na ponderação de todas as empresas indonésias no Índice de Mercados Emergentes MSCI, e até mesmo a uma descida para o estatuto de mercado fronteiriço.
A operadora de bolsa indonésia disse que continuará as discussões com a MSCI, juntamente com os reguladores locais, sobre transparência de dados para chegar a um acordo. Acrescentou que a bolsa de valores já tomou medidas para aumentar a transparência, publicando dados de flutuação no seu website.
“O congelamento do MSCI é um aviso, não um veredicto”, disse Tarek Horchani, chefe de corretagem de primeira linha da Maybank Securities em Cingapura.
“O mercado já começou a avaliar algumas possibilidades de resultados negativos, o que explica a pressão que estamos a ver nas ações indonésias com índices pesados.”
Os investidores globais venderam 192 milhões de dólares (242 milhões de dólares) em ações nacionais na semana encerrada em 23 de janeiro, a primeira saída em 16 semanas. Continua sendo uma liquidação líquida até agora nesta semana.
Esta decisão segue a proposta anterior do MSCI de restringir a definição de free float (o número de ações negociáveis e um fator determinante do peso de uma ação no índice de referência) para títulos indonésios.
A empresa disse que está a considerar fontes de dados alternativas para avaliar o seu free float real e, se os números de uma empresa se revelarem ainda inferiores aos reportados, os fundos passivos poderão ser forçados a reduzir as posições existentes.
As preocupações com a livre flutuação surgiram como um ponto crítico no mercado de ações da Indonésia, no valor de 976 mil milhões de dólares, nos últimos anos, à medida que os investidores lamentam que os maiores intervenientes do país sejam pouco negociados e controlados por alguns indivíduos ricos. Esta propriedade concentrada provoca frequentemente flutuações acentuadas de preços, mascara o desempenho do mercado e aumenta o risco de manipulação.
Os reguladores procuram aliviar as preocupações com planos para aumentar o nível mínimo de flutuação em 10% a 15%, face ao nível actual de 7,5%. A meta de longo prazo é de 25%, mas nenhum cronograma foi definido. Isto é comparável à regra dos 25% em Hong Kong e na Índia, e à regra dos 15% na Tailândia.
Se a classificação da Indonésia for rebaixada, o impacto nos fluxos passivos será significativo, disse Liao Yiping, gestor de carteira da Franklin Templeton Global Investments.
“A participação estrangeira no mercado indonésio diminuiu significativamente devido a preocupações de política macro. Não estamos a antecipar outros tipos de mudanças em torno disso, mas não são nada positivas.”
A medida poderá também aprofundar as preocupações sobre a trajectória económica da Indonésia, com a confiança dos investidores já frágil, uma vez que o Presidente Prabowo Subianto tem procurado orientar a política fiscal e monetária para objectivos de crescimento.
Os mercados ficaram anteriormente assustados com a destituição do antigo ministro das Finanças, Sri Mulyani Indrawati, em 2025, e com o aumento da influência de Prabowo sobre o banco central. Bloomberg
