Os proprietários de private equity da AA, a maior empresa de recuperação rodoviária da Grã-Bretanha, estão a considerar uma potencial venda de 5 mil milhões de libras ou uma flutuação no mercado de ações, enquanto os proprietários da rival RAC têm como objetivo uma cotação em Londres com uma avaliação semelhante.
A AA, que oferece assistência rodoviária, bem como seguros e aulas de condução, é propriedade de um consórcio que inclui TowerBrook Capital Partners, Warburg Pincus e Stonepeak, e está a atrair compradores em notícias divulgadas pela primeira vez pelo Financial Times.
O negócio está avaliado em £ 5 bilhões e acredita-se que tenha atraído o interesse de empresas de private equity e compradores estratégicos. Os proprietários também estão a considerar a flutuação do AA na Bolsa de Valores de Londres – uma década após a sua flutuação por anteriores proprietários de private equity. Os planos ainda estão em fase inicial.
Separadamente, os proprietários da RAC estão a trabalhar numa cotação na bolsa de valores com uma avaliação de 5 mil milhões de libras. A empresa é propriedade da empresa de capital privado CVC Capital Partners, com sede em Jersey, do GIC – fundo de investimento de Singapura – e da empresa de investimentos norte-americana Silver Lake Partners. Vender também é uma opção, embora as flutuações do mercado de ações sejam consideradas mais prováveis.
A AA, que foi fundada em 1905 como Automobile Association, foi privada da Towerbrook e Warburg Pincus em uma aquisição de £ 219 milhões. acordado em 2020O grupo automobilístico sofreu um Passou por momentos difíceis durante seus seis anos no mercado de ações,
Proprietários anteriores de private equity da AA A empresa foi lançada na bolsa em 2014 A 250 centavos por ação, o que avaliou o negócio em £ 1,4 bilhão. CVC, Permira e Charterhouse faturaram £ 1,2 bilhão com o float. As ações atingiram um mínimo de 15 centavos em 2020, à medida que aumentavam as preocupações sobre sua capacidade de saldar sua dívida de £ 2,6 bilhões.
A AA afirma que deu a volta por cima e tem agora uma dívida de 1,9 mil milhões de libras, o que representa 4,1 vezes os seus lucros, em comparação com 6,7 vezes quando era uma empresa pública.
Com 17 milhões de clientes, registou receitas de 623 milhões de libras no primeiro semestre do ano, um aumento de 5%, e um lucro antes de impostos de 50 milhões de libras, um aumento de 54%, impulsionado por uma redução nos custos financeiros. O rendimento subjacente aumentou 8% para £243 milhões.
O RAC tem 15 milhões de membros, contra 14,1 milhões no ano passado. As suas receitas aumentaram 8%, para 411 milhões de libras, no primeiro semestre, enquanto o rendimento subjacente aumentou 12%, para 152 milhões de libras. A empresa de 128 anos disse em agosto que estava confiante em suas perspectivas para este ano e além.
AA, RAC, CVC e Stonepeak não quiseram comentar. Outras empresas também foram contatadas para comentar.
