Singapura – A tendência actual de taxas de juro mais baixas está a ajudar as famílias de Singapura a contrair empréstimos à habitação mais baratos, mas dadas as incertezas no ambiente global, é necessária cautela ao assumir grandes compromissos financeiros, afirmou o banco central em 5 de Novembro.
“As famílias devem permanecer cautelosas ao assumirem grandes compromissos financeiros, incluindo compras de propriedades”, afirmou a Autoridade Monetária de Singapura (MAS) na sua Avaliação Anual de Estabilidade Financeira.
Além disso, dado o ambiente macrofinanceiro incerto, é necessário manter reservas de liquidez suficientes. O relatório disse que espera que o crescimento dos salários nominais desacelere e a demanda por trabalho desacelere devido à incerteza.
O MAS observou que, embora os saldos dos empréstimos à habitação estejam a aumentar, a vulnerabilidade global do sector das famílias permanece baixa, uma vez que os activos financeiros das famílias estão a aumentar mais rapidamente do que a dívida das famílias.
O último teste de esforço das autoridades às famílias, que incluiu um corte de 20% no rendimento familiar e um aumento de 100 pontos base nas taxas hipotecárias, concluiu que a maioria das famílias foi capaz de fazer face ao choque de rendimentos e aos custos mais elevados do serviço da dívida.
No entanto, 1% das famílias poderá enfrentar um fluxo de caixa negativo, com uma reserva de poupança inferior a seis meses para cobrir este défice.
De acordo com o MAS, estes mutuários vulneráveis são, na sua maioria, de meia-idade, com uma mistura de residentes de HDB de baixos rendimentos com reservas financeiras apertadas e grupos de rendimentos médios-altos com grandes saldos de hipotecas privadas.
O relatório afirma que o governo permanecerá vigilante à evolução das tendências do mercado, com o objectivo de garantir um mercado habitacional privado estável e sustentável.
Os volumes de transações imobiliárias residenciais privadas aumentaram recentemente, impulsionados por uma forte recuperação nas novas vendas.
Os volumes médios trimestrais de negociação nos três primeiros trimestres de 2025 situaram-se acima dos níveis médios observados nos três anos anteriores. Devido aos lançamentos constantes de projetos, as novas vendas aumentaram de forma constante em comparação com o mesmo período de 2024, e os volumes de revenda também permaneceram fortes.
O ritmo de crescimento dos preços dos imóveis residenciais privados será ainda mais pronunciado em 2025, situando-se em média em torno de 0,9% nos primeiros três trimestres.
O MAS afirmou que as medidas macroprudenciais e do mercado imobiliário reduziram o excesso de procura, e a libertação de terrenos para habitação privada através do programa governamental de venda de terrenos garantiu uma oferta adequada de novas habitações privadas.
Em Singapura, o saldo pendente de empréstimos à habitação está a aumentar, mas o risco de alavancagem das famílias está a ser suprimido. No segundo trimestre de 2025, a dívida das famílias aumentou 6,1% em termos homólogos, enquanto os activos financeiros das famílias cresceram mais rapidamente, 8,5%.
O crescimento do rendimento também manteve o seu ritmo, com o rácio entre a dívida das famílias e o rendimento pessoal disponível permanecendo estável em 1,1.
Foto de : Dos/Mas
O aumento da dívida foi impulsionado pelos empréstimos hipotecários garantidos por imóveis. Segundo o MAS, isto coincide com um aumento da atividade de transações no mercado imobiliário.
A capacidade de reembolso da dívida permanece saudável, apoiada pelo crescimento estável dos rendimentos e pela descida das taxas hipotecárias.
O declínio nas taxas de juro overnight médias de Singapura durante o ano passado resultou em rácios mais baixos de reembolsos de hipotecas em relação ao rendimento para mutuários de todos os perfis de rendimento que refinanciam em pacotes de taxas de juro mais baixas.
As taxas hipotecárias medianas para empréstimos recém-originados diminuíram aproximadamente 90 pontos base desde o segundo trimestre de 2024.
A qualidade de crédito dos empréstimos à habitação concedidos por instituições financeiras continua a ser boa, com o rácio de crédito malparado a um nível baixo de 0,3% no segundo trimestre de 2025.
O risco de liquidez das famílias (o risco de as famílias não serem capazes de cumprir despesas ou obrigações financeiras de curto prazo porque não têm dinheiro suficiente ou activos prontamente convertíveis) permanece baixo. Isto porque o aumento do numerário e dos depósitos está em linha com o aumento da dívida de curto prazo das famílias.
O rácio entre empréstimos pessoais e rendimento disponível pessoal manteve-se estável num nível baixo de cerca de 0,3 ao longo do último ano.
Foto de : truta
Em relação aos empréstimos com cartão de crédito, o MAS disse que os saldos de rolagem em percentagem do rendimento pessoal disponível aumentarão ligeiramente para 2,5% no segundo trimestre de 2025, continuando a tendência ascendente desde 2022.
As taxas de inadimplência permanecem baixas, em 0,9%, de modo que a maioria dos mutuários pode continuar a pagar suas dívidas de cartão de crédito e cobrança.
